La începutul săptămânii de tranzacționare, cumpărătorii perechii EUR/USD au preluat din nou controlul și se îndreaptă către nivelul de rezistență de 1,0890 (linia inferioară a norului Kumo de pe graficul zilnic). Amintiți-vă că săptămâna trecută, traderii au încercat să testeze acest obiectiv, dar s-au oprit la 1,0889, după care vânzătorii au preluat inițiativa. Cu toate acestea, nu au reușit să-și mențină succesul, iar tranzacționarea de vineri s-a încheiat la 1,0821.
Aceasta indică faptul că, în timp ce perechea planează în zona cifrei 8, este prematur să vorbim despre o tendință stabilă, în special în anticiparea lansărilor cruciale ale acestei săptămâni. Cumpărătorii trebuie să securizeze nivelele deasupra 1,0890 (în mod esențial în zona cifrei 9), în timp ce vânzătorii vizează nivelele sub obiectivul de 1,0780 (linia mediană a Benzilor Bollinger pe intervalele de timp, care coincid cu linia Tenkan-sen).
Rețineți că mișcarea în sus de luni este inherent nesigură, fiind determinată de slăbirea generală a dolarului în contextul scăderii randamentelor obligațiunilor Trezoreriei. Randamentul obligațiunilor guvernamentale americane pe 10 ani a coborât din nou sub pragul de 4,3% luni, înregistrând o scădere de 0,45% pe parcursul zilei.
Sentimentele de risc continuă să domine pe piață datorită creșterii companiilor de tehnologie. Situația evoluează cu inerția săptămânii precedente, deși cu o anumită diminuare a momentumului. Amintiți-vă că săptămâna trecută piețele au reacționat puternic la raportul trimestrial al Nvidia, depășind chiar și cele mai îndrăznețe așteptări ale analiștilor. Acțiunile companiei au crescut cu 22% în două zile până la 823,9 dolari (deoarece ulterior au suferit o ușoară corecție).
Gigantul american de tehnologie a înregistrat o creștere semnificativă a profitului net și a veniturilor trimestriale, oferind totodată o prognoză pozitivă pentru viitor.
Cu toate acestea, entuziasmul în jurul Nvidia scade treptat. Mai mult, conform experților UBS, compania s-ar putea să nu mai poată crește la fel de rapid din cauza creșterii concurenței.
Un alt motiv pentru a aborda cu prudență creșterea actuală a EUR/USD sunt semnalele dovish de la BCE. În special, conform membrului consiliului BCE Isabel Schnabel, riscurile accelerării inflației s-au "diminuat semnificativ."
Un alt reprezentant al regulatorului european, șeful Băncii Centrale a Portugaliei, Mario Centeno, a declarat chiar că piața ar trebui să fie pregătită pentru ideea reducerii ratelor dobânzilor încă din luna martie. Conform lui, întâlnirea din martie va aduce o cantitate semnificativă de date noi pe masa membrilor BCE, iar unii "s-ar putea să sugereze că ar trebui să discutăm despre reducerea ratelor dobânzilor la această întâlnire."
Rețineți că ședința din martie a BCE va avea loc joi viitoare. Deși Centeno a subliniat că își exprimă opinia (în loc să anunțe o relaxare a politicii monetare), retorica sa ar trebui considerată în mod holistic, împreună cu alte semnale de la BCE. Aceasta include declarațiile președintelui BCE, Christine Lagarde, care săptămâna trecută a afirmat că datele recente privind creșterea salariilor din trimestrul patru al anului 2023 sunt "încurajatoare".
Lagarde a sugerat că, dacă această tendință descendentă continuă în primul trimestru al acestui an, BCE ar putea lua "decizii adecvate".
Șeful Băncii Greciei, Yannis Stournaras, s-a concentrat de asemenea pe indicatorul salarial, dar a specificat perspectivele pentru relaxarea politicii monetare. Conform lui, o scădere a salariilor oferă speranța că "BCE este pe drumul cel bun". Stournaras a remarcat că Consiliul Guvernator nu va avea suficiente informații până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru pentru a lua o decizie cu privire la reducerea ratelor. Prin urmare, conform lui, cea mai probabilă dată pentru prima reducere este iunie.
Astfel, contextul fundamental actual pentru pereche nu susține o creștere durabilă a prețurilor. Perechea EUR/USD crește datorită scăderii indicelui dolarului american, care, la rândul său, reacționează la scăderea randamentelor Trezoreriei.
Cu toate acestea, aceste circumstanțe fundamentale nu permit o evaluare fiabilă a pozițiilor lungi. Săptămâna trecută, cumpărătorii s-au apropiat cu încredere de nivelul de rezistență de 1,0890, dar nu au putut să se consolideze la acele niveluri. Prin urmare, este recomandabil să se ia în considerare pozițiile lungi pentru pereche doar după ce traderii depășesc acest obiectiv, stabilindu-se practic în intervalul de cifre 9. În acest caz, următorul obiectiv pentru mișcarea ascendentă a EUR/USD va fi nivelul de 1,0990 - limita superioară a norului Kumo pe intervalul de timp D1.
