Statele Unite au lansat o serie de date importante privind vânzările cu amănuntul, piața muncii și inflația la începutul sesiunii din SUA. Toate aceste rapoarte au susținut dolarul, permițând urșilor EUR/USD să recâștige iniativa, și în prezent, aceștia încearcă să se așeze în jurul nivelului de 1,08.
Să începem cu faptul că Rezerva Federală observă "perioada de black-out" - un interval de 10 zile înainte de întâlnirea FOMC când participanții FOMC și personalul nu au voie să vorbească public sau să acorde interviuri. În linii mari, traderii sunt lăsați de capul lor, ca și copiii nesupravegheați. Aceștia trebuie să interpreteze fiecare raport pe cont propriu, fără nicio sugestie din partea Fed.
De exemplu, Indicele Prețurilor de Consum nu a oferit un sprijin semnificativ dolarului american. Dolarul și-a întărit pozițiile temporar, dar fără prea mult entuziasm. Raportul nu a reușit să declanșeze o creștere, deși a fost în zona verde. IPC a accelerat din nou pe o bază anuală - atât în termeni an la an (3,2%, în loc de o scădere la 3,0%) cât și în termeni lunari (0,4%). Cu toate acestea, IPC de bază a scăzut la 3,8% pe o bază anuală (cu o scădere prognozată la 3,7%).
Participanții de pe piață au ajuns la concluzia că paharul este pe jumătate gol, adică raportul a fost mai împotriva dolarului decât în favoarea sa. În opinia mea, piața a ajuns la o concluzie rezonabilă că această publicație va permite Rezervei Federale să mențină status quo-ul la următoarele două întâlniri (adică în martie și mai), în timp ce perspectivele reducerii ratei în iunie sunt încă neclare (adică, o șansă de 50/50). Cu toate acestea, piața anticipase de mult timp acest scenariu inițial.
Cele mai recente date au aruncat îndoială asupra acestui concept, mai ales că Indicele Prețurilor Producătorilor a intrat în zona "verde" pentru a doua lună consecutiv. În ianuarie, IPP a scăzut la 0,9% pe o bază anuală (cei mai mulți experți se așteptau la o scădere mai semnificativă, la 0,5%), în timp ce indicele de bază, după trei luni consecutive de scădere, a accelerat la 2,0% an la an (prognoza era de 1,6%).
Raportul din februarie a întărit doar "rezultatul din ianuarie". În termeni lunari, IPP a arătat o creștere, crescând la 0,6% (față de o creștere prognozată de 0,3%) - cea mai mare rată de creștere din august 2023. Pe o bază anuală, IPP a crescut la 1,6% (comparativ cu o prognoză de 1,1%) - cea mai puternică rată de creștere din septembrie 2023. Indicele de bază a rămas și el în zona "verde": atât lunar (0,3% în loc de o prognoză de 0,2%), cât și anual (2,0% în loc de o prognoză de 1,9%).
Așadar, putem vorbi despre o anumită tendință aici.
Pe de o parte, raportul vânzărilor cu amănuntul a ieșit "în roșu", situându-se sub valorile prognozate. Pe de altă parte, volumul vânzărilor cu amănuntul a crescut, deși nu în mod spectaculos. De exemplu, volumul total al vânzărilor a crescut cu 0,6% (cea mai mare valoare din septembrie 2023). Excluzând vânzările de automobile, indicatorul a crescut cu 0,3%, în timp ce în luna anterioară s-au înregistrat dinamici negative (volumul vânzărilor a scăzut cu 0,8%). Prin urmare, rezultatul din februarie lucrează și în favoarea dolarului.
Numărul cererilor inițiale pentru șomaj a crescut cu 209.000 (comparativ cu o prognoză de 218.000). Acest indicator a scăzut pentru a doua săptămână consecutivă.
Piața petrolului a oferit, de asemenea, suport indirect dolarului. Prețurile petrolului au crescut din nou - Brentul se tranzacționează în prezent peste 85 dolari pe baril. Experții intervievați de Reuters atribuie această dinamică cererii susținute din SUA, în urma atingerii unui minim de 3 luni al stocurilor de benzină datorită creșterii exporturilor. În plus, îngrijorările participanților de pe piață cu privire la perturbările în aprovizionare din cauza atacurilor asupra rafinăriilor de petrol rusești au avut un rol în acest sens.
Este clar că un petrol scump ar putea din nou alimenta inflația (dacă creșterile de preț sunt susținute în loc de impulsiv și de scurtă durată). Astfel de îngrijorări favorizează susținătorii dolarului.
Prin urmare, cele mai recente date PPI au intensificat intrigile cu privire la cât de fermă va fi retorica membrilor băncii centrale americane la întâlnirea viitoare, rezultatele căreia le vom afla săptămâna viitoare - pe 20 martie.
Cu toate acestea, în ciuda forței generale a dolarului, este prea devreme să vorbim despre o inversare a tendinței. Urșii au coborât sub nivelul de susținere de 1.0890 (linia Tenkan-sen pe graficul zilnic), deschizând calea către următorul nivel de susținere la 1.0860 (linia mediană a benzilor Bollinger pe D1). Pentru o mișcare descendentă mai semnificativă, vânzătorii trebuie să spargă nivelul de susținere de 1.0830 (granița inferioară a norului Kumo, coincizând cu linia Kijun-sen pe același interval de timp). În acest caz, prețul va fi între liniile mijlocie și inferioară ale benzilor Bollinger și sub toate liniile indicatorului Ichimoku, ceea ce va forma un semnal "Paradă de Linii" baerish. În acest scenariu, putem vorbi despre ținte mai ambițioase. Prima dintre acestea este nivelul de 1.0750, corespunzător liniei inferioare a benzilor Bollinger pe intervalul de timp D1.
