Trump zguduie piețele: panică pe bursele de valori din cauza amenințării cu un război comercial
Bursele de valori din întreaga lume au fost aruncate în haos luni, după ce remarcile directe ale președintelui american Donald Trump despre planurile sale de a extinde tarifele la aproape toate țările au adăugat la anxietatea investitorilor deja preocupați de amenințarea în creștere a unui conflict comercial global care ar putea împinge economia mondială în recesiune.
Tarife pentru toți: speranțele de relaxare s-au prăbușit
Într-o conversație cu reporterii, la bordul avionului prezidențial Air Force One, Trump a fost clar: nu vor exista excepții. Aceste cuvinte au năruit toate așteptările ca tarifele să poată fi limitate parțial. Deja marți, el va primi recomandări pe această temă, iar miercuri va anunța nivelurile de începere ale tarifelor. Joi, se așteaptă să fie anunțată introducerea de tarife pe importurile de automobile.
Investitorii fug către porturi sigure: aurul și yenul cresc
Pe fondul incertitudinii în creștere, participanții la piață s-au îndreptat către active de refugiu. Yenul japonez s-a întărit, obligațiunile guvernamentale au devenit obiectul unei cereri crescute, iar aurul a crescut în preț, atingând maxime record.
Futures în minus: investitorii își pierd încrederea
Futures pe S&P 500 au scăzut cu 0,8%, continuând declinul care a început vineri. Futures pe Nasdaq au scăzut și mai mult — minus 1,4%. Indicii europeni au fost, de asemenea, loviți: EUROSTOXX 50 a scăzut cu 0,8%, iar FTSE și DAX — cu 0,5% fiecare.
Bruxelles-ul este pregătit de luptă — și de dialog
Germania, prin cancelarul Olaf Scholz, a anunțat că Uniunea Europeană nu va sta deoparte: măsuri de retaliere sub formă de tarife de oglindă sunt deja discutate. În același timp, în spatele ușilor închise, a apărut informația că Bruxelles-ul ia în considerare și un scenariu alternativ — un pachet de concesii care ar putea fi oferit Statelor Unite ca un compromis.
Piața japoneză sub atac: giganții auto în declin profund
Cel mai mare declin din regiunea asiatică a fost arătat de indicele japonez Nikkei, care a scăzut cu 4,1% — cea mai slabă performanță a sa în ultimele șase luni. Cele mai mari pierderi au fost suferite de acțiunile producătorilor auto: acestea sunt în frământare după declarațiile lui Trump cu privire la posibilele tarife de 25% la importurile de automobile în Statele Unite.
Bursele asiatice nu au rezistat presiunii
Bursele de valori din regiunea Asia-Pacific au deschis săptămâna cu un minus vizibil. Indicele MSCI, care acoperă o gamă largă de acțiuni din regiune (excluzând Japonia), a scăzut cu 1,9%. Indicele KOSPI din Coreea de Sud a suferit și mai mult, scăzând cu 3%, reflectând panica investitorilor.
China este ușor în creștere, dar piața nu este impresionată
Pe fondul dinamicii negative generale, "blue chips"-urile chinezești din indicele CSI300 au arătat un declin moderat de 1,0%. Chiar și știrile despre o ușoară creștere a activității de producție în martie, care au coincis cu previziunile analiștilor, nu au putut risipi norii de pe bursele Imperiului Ceresc.
Economiștii avertizează: tarifele se vor întoarce ca un bumerang către SUA
Multe voci de specialitate sunt preocupate de faptul că noile tarife ar putea dăuna nu doar economiei globale, ci și Americii însăși. Impactul ar putea fi deosebit de vizibil în contextul manevrelor limitate ale Rezervei Federale, deoarece creșterea inflației va face ca scăderea ratelor dobânzii să fie un instrument de susținere mai puțin eficient.
Goldman Sachs revizuiește prognoza: recesiunea nu este peste orizont
Goldman Sachs a crescut probabilitatea unei recesiuni în SUA la 35%, comparativ cu estimarea anterioară de 20%. Potrivit analiștilor băncii, Trump ar putea anunța un nou val de restricții comerciale încă din 2 aprilie. Se presupune că tariful mediu la importurile de la toți partenerii comerciali ai SUA va fi de aproximativ 15%.
Inflația crește, consumul slăbește: semnale alarmante din macroeconomie
Publicațiile de vineri au adăugat combustibil pe foc. Inflația de bază în februarie a depășit previziunile — un semn alarmant pentru Fed, care este forțată să echilibreze între creșterea prețurilor și o economie care își încetinește ritmul. În același timp, cheltuielile consumatorilor au fost sub așteptări, semnalând o răcire a activității de consum.
Datele de vineri despre piața muncii ar putea fi cruciale
Acum, toate privirile sunt îndreptate către raportul de angajare din martie de vineri, care ar putea adăuga temerilor de încetinire dacă cifra de creștere a locurilor de muncă de 140.000 va fi sub prognoză. Se așteaptă, de asemenea, datele despre producție, servicii, comerț și deschiderile de locuri de muncă, care ar putea fie confirma prognozele îngrijorătoare, fie oferi piețelor un motiv de speranță.
Obligațiunile cresc pe fondul pesimismului economic american
Starea de spirit pe piața datoriilor este una de anxietate, deoarece investitorii pariază tot mai mult pe o încetinire a economiei americane care va avea un impact mai mare decât un vârf pe termen scurt al inflației. Ca urmare, încrederea crește că Rezerva Federală va fi forțată să reducă rata sa cheie, cu o reducere medie așteptată de aproximativ 79 de puncte de bază în acest an.
Randamentele scad: piața de datorie guvernamentală sună alarma
Împingerea de evitare a riscurilor a dus randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani la 4,206%. Obligațiunile pe doi ani au răspuns și ele prin scăderea la 3,861%. Aceste niveluri reflectă îndoieli în creștere printre participanții la piață despre sustenabilitatea creșterii economice și consolidează așteptările privind relaxarea monetară.
Toate privirile pe Powell: piețele așteaptă semnale
Momentul cheie al săptămânii va fi discursul președintelui Fed, Jerome Powell, de vineri. Cuvintele sale ar putea oferi piețelor o înțelegere clară a cursului ulterior al băncii centrale. Înainte de aceasta, este așteptată o serie de comentarii din partea altor oficiali ai Fed, care ar putea influența dinamicile așteptărilor.
Dolarul se slăbește: investitorii caută refugiu în yen și euro
Randamentele slăbite ale obligațiunilor americane au tras în jos și dolarul: a pierdut 0,6% față de yenul japonez, scăzând la 148,90. Euro se menține stabil în jurul valorii de $1,0835. Indicele larg al dolarului arată, de asemenea, o tendință de scădere, încheind două sesiuni în roșu și stabilindu-se la 103,880.
Aurul stabilește un record: zbor către valoarea eternă
Într-o situație de incertitudine ridicată, aurul și-a dovedit din nou reputația de "refugiu sigur". Prețul său a atins un nou maxim istoric de $3,111 per uncie. Interesul în creștere pentru metalul prețios a devenit o reflecție a zborului global al investitorilor din fața riscurilor și activelor instabile.
Petrolul scade din nou: piața se teme de o cerere slăbită
Pesimismul precaut rămâne pe piața petrolului. Brent din Marea Nordului a scăzut cu 30 de cenți la $73,33 pe baril. WTI american a scăzut cu 31 de cenți și se tranzacționează acum la $69,05 pe baril. Perspectiva unei încetiniri a activității economice, care ar putea duce la o scădere a cererii globale pentru materii prime, pune presiune pe cotații.
Giganții tehnologici își pierd coroana: cei Magnifici Șapte sub atac
Odată simboluri ale stabilității și creșterii, iar acțiunile lor erau un element indispensabil pentru orice portofoliu de investiții respectabil. Dar acum, așa-numiții "Magnifici Șapte" dintre cele mai mari companii tehnologice americane se confruntă cu o vânzare masivă pentru a șasea oară la rând. Pierderile sunt colosale: aproape $2 trilione au dispărut din capitalizarea lor de piață. Pe acest fundal, companiile chinezești de tehnologie (indicele HSTECH) și firmele de apărare europene (SXPARO) au început să împingă titanilor americani din lumina reflectoarelor investitorilor.
Obligațiunile americane: Randamente modeste dar stabile
Între timp, piața obligațiunilor americane încheie trimestrul pe o notă moderat pozitivă. Randamentul obligațiunilor de referință, în ciuda turbulențelor, a oferit investitorilor un profit de 2,7%. Randamentul în sine a scăzut cu peste 20 de puncte de bază pe parcursul perioadei, indicând o cerere crescută pentru obligațiunile guvernamentale americane ca un mijloc de protecție într-un mediu instabil.
Germania merge all-in: ridică frâna de datorie pentru apărare
Un precedent care schimbă jocul a avut loc în Europa. Germania, istoric reținută în chestiuni de datorie publică, a anunțat intenția sa de a ridica temporar plafonul bugetar pentru a crește cheltuielile de apărare. Motivul este slăbirea sprijinului militar din partea SUA. Această decizie a cauzat un salt brusc al randamentului obligațiunilor germane - cu peste 40 de puncte de bază, ceea ce a fost cea mai mare creștere trimestrială din 2023. Cel mai notabil, pentru prima dată din 2021, obligațiunile guvernamentale germane și americane se deplasează în direcții opuse.
Japonia rupe tradiția: obligațiunile la maxime din 2008
În timp ce politica fiscală a Europei devine din ce în ce mai agresivă, în Japonia, toate privirile sunt ațintite asupra Băncii Japoniei. Așteptările unei politici monetare mai stricte au împins în sus randamentele obligațiunilor japoneze pe 10 ani. JGB-urile se tranzacționează acum la niveluri nemaiîntâlnite din 2008. Un salt de aproape 50 de puncte de bază într-un trimestru este cea mai semnificativă creștere din 2003, ceea ce sugerează o posibilă revizuire a politicii de lungă durată a ratelor scăzute.
Slăbiciunea dolarului oferă o șansă monedelor emergente — dar nu tuturor
Pe fondul slăbirii monedei americane — indicele dolarului DXY a pierdut 4% — monedele piețelor emergente au primit o oportunitate rară de a demonstra putere. Totuși, efectul a fost mixt: unele monede au reușit să se întărească, în timp ce altele și-au înrăutățit doar pozițiile.
Lira și rupia printre outsideri: haos politic și financiar
Lira turcească a fost din nou sub presiune — o pierdere de aproape 7%. Investitorii au reacționat la detenția principalului oponent al lui Recep Tayyip Erdogan, ceea ce a amplificat preocupările despre stabilitatea politică internă.
Tabloul nu este cel mai bun nici în Indonezia: rupia a căzut la niveluri nemaivăzute din criza din 1998. Motivul a fost îndoielile crescânde despre sustenabilitatea bugetului Jakarta și semnalele alarmante privind posibilitatea revenirii influenței militare asupra guvernului.
Bitcoin - ca un roller coaster
Piața cripto, ca întotdeauna, trăiește după logica sa proprie, uneori paralelă. Bitcoin a urcat inițial cu 20% pe fundalul inaugurării lui Donald Trump, dar a urmat apoi o scădere bruscă de aproape 30%. Motivul este reacția sceptică a pieței la inițiativa anunțată de a crea o rezervă cripto de stat a SUA, care, potrivit investitorilor, rămâne deocamdată doar la nivelul unor sloganuri puternice.
Orientul Mijlociu și piața petrolului: un armistițiu instabil - prețuri instabile
Cotațiile petrolului continuă să oscileze în ambele direcții. Investitorii evaluează nu doar echilibrul dintre cerere și ofertă, ci și situația din Orientul Mijlociu, unde armistițiul fragil dintre Israel, Hamas și Hezbollah pare deja instabil. Orice nouă intensificare a tensiunilor ar putea zgudui din nou piețele de mărfuri.
Aurul și cuprul sunt la înălțime, cafeaua este pe cale de stres
Pe fondul riscurilor globale, aurul continuă să crească constant, adăugând 17% de la începutul anului. Cuprul nu este departe, cu un avans de 11%, în ciuda tuturor temerilor legate de o încetinire economică. Dar cel mai mare șoc este pe piața cafelei. Prețurile pentru Arabica au crescut cu 18% doar într-un trimestru și s-au dublat aproape într-un an. Acest lucru se datorează unei serii de secete care au distrus recoltele în regiunile cheie din America Latină. Iubitorii de cafea ar trebui să se pregătească: o ceașcă din această băutură revigorantă ar putea deveni în curând considerabil mai scumpă.
