S&P 500
Prezentare generală pentru 31 martie
Piața din SUA înregistrează o scădere abruptă. Indicii ating minime de un an din cauza anunțului președintelui Trump privind tarifele.
Principalii indici americani de vineri: Dow: -1,7%, NASDAQ: -2,7%, S&P 500: -2,0%, S&P 500: 5.580, interval de tranzacționare: 5.500–6.000.
Indicii bursieri americani au înregistrat pierderi semnificative vineri, alimentate de preocupările crescânde privind inflația și o deteriorare accentuată a încrederii consumatorilor. Declanșatorul imediat a fost anunțul lui Donald Trump că intenționează să impună tarife de 25% pe toate automobilele importate.
Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 1,7%, S&P 500 a pierdut 2,0%, iar Nasdaq Composite a scăzut cu 2,7%.
Indicele de Preț Principal pentru Cheltuieli de Consum Personal (PCE), măsura preferată de inflație a Rezervei Federale, a crescut cu 0,4% în februarie, ridicând rata anuală la 2,8%, față de 2,7% în ianuarie.
Presiunea a fost accentuată de faptul că indicele de încredere al consumatorilor de la Universitatea Michigan a scăzut la 57,0 în martie, reflectând așteptări deteriorate în privința finanțelor personale, condițiilor de afaceri, șomajului și inflației.
Titlurile negative din partea corporațiilor au alimentat, de asemenea, vânzările. Acțiunile Lululemon Athletica (LULU 293,06, -48,47, -14,2%) au scăzut cu 14% după ce perspectivele privind câștigurile au fost dezamăgitoare.
Zece din cele 11 sectoare S&P 500 au încheiat ziua pe roșu, fiind conduse de servicii de comunicare (-3,8%), discreționare pentru consumatori (-3,3%) și tehnologie (-2,4%). Sectorul utilităților a fost singurul câștigător, crescând cu 0,8%, deoarece investitorii s-au orientat către active de refugiu sigur.
Cumpărările de obligațiuni de trezorerie s-au intensificat, semnalând preocupări economice mai profunde. Randamentul pe 2 ani a scăzut cu 9 puncte de bază la 3,91%, în timp ce randamentul pe 10 ani a scăzut cu 11 puncte de bază la 4,26%. Pentru săptămână, randamentul pe 2 ani a scăzut cu 4 puncte de bază, iar randamentul pe 10 ani a crescut cu 1 punct de bază.
Performanță de la începutul anului: Dow Jones Industrial Average: -2,3% S&P 500: -5,1% S&P Midcap 400: -6,6% Russell 2000: -9,3% Nasdaq Composite: -8,4%
Prezentare generală a datelor economice:Venit Personal în februarie: 0,8% (consens: 0,4%); anterior revizuit în scădere de la 0,9% la 0,7%Cheltuieli Personale în februarie: 0,4% (consens: 0,6%); anterior revizuit în scădere de la -0,2% la -0,3%Indicele de Preț PCE în februarie: 0,3% (consens: 0,3%); anterior: 0,3%Indicele Principal de Preț PCE în februarie: 0,4% (consens: 0,4%); anterior: 0,3%
Concluzia principală din raport este că veniturile au fost puternice, cheltuielile moderate (PCE real a crescut doar cu 0,1%) și inflația nefavorabilă, având în vedere accelerarea indicelui principal de preț PCE.
Această imagine mixtă — cu posibile implicații de stagflație — este posibil să determine Rezerva Federală să adopte o abordare de așteptare, mai ales având în vedere ajustările de preț pe termen scurt, care sunt așteptate odată cu punerea în aplicare a tarifelor lui Trump.
Indicele de Incredere al Consumatorilor de la Universitatea Michigan (Martie, Final): 57,0 (consens: 57,9); anterior: 57,9
Concluzia principală este că indicele așteptărilor a scăzut cu peste 30% din noiembrie 2024.
Declinul din martie a fost generalizat, cu un consens clar între grupurile demografice și politice, arătând așteptări deteriorate în privința finanțelor personale, condițiilor de afaceri, șomajului și inflației.
Privind înainte, calendarul economic de luni este ușor, cu accent pe indicele Chicago PMI pentru martie, care va fi publicat la ora 9:45 a.m. ET (anterior: 45,5).
Piața energiei: Petrol Brent: 72,80 USD — Petrolul a scăzut cu aproximativ 1,50 USD pe fondul scăderii generale a pieței din SUA. Cu toate acestea, tensiunile geopolitice în jurul Iranului oferă suport. În weekend, Trump a lansat o amenințare directă de a lansa lovituri devastatoare asupra Iranului dacă acesta refuză să ajungă la un acord nuclear cu SUA.
Iranul a răspuns deja, președintele său declarând că Teheranul nu va participa la discuții directe cu SUA, dar rămâne deschis negocierilor mediate. Între timp, loviturile americane continuă asupra țintelor Houthi din Yemen, proxie de facto a Iranului în regiune. Houthii au lansat rachete puternice asupra Israelului, deși apărările Israelului le-au interceptat cu succes până acum.
Concluzie: În ciuda unei săptămâni pe minus, o revenire pe piața din SUA este încă posibilă. Nivelurile actuale oferă puncte atractive de intrare pentru expunerea pe S&P 500 prin instrumentul SPX. Totuși, nu se poate exclude o scădere sub nivelurile actuale.
