Furtuna financiară: noile tarife ale lui Trump tulbură piețele globale
Piețele mondiale sunt în haos după o lovitură surpriză din Washington: Statele Unite au impus un tarif uluitor de 104% pe bunurile chinezești. Decizia președintelui Donald Trump a avut un impact imediat asupra sentimentului investitorilor și a declanșat un val de instabilitate comparabil cu criza.
Obligațiunile SUA sub foc: semnale de avertizare ale fugii de capital
Activele principale ale sistemului financiar global — dolarul american și obligațiunile Trezoreriei SUA — au suportat greul loviturii. Vânzările masive de titluri de stat americane au provocat panică, generând zvonuri despre un exod al investitorilor străini din activele americane.
Experții avertizează că, dacă presiunea tarifară continuă, ar putea declanșa o încetinire economică care ar putea obliga Rezerva Federală să schimbe cursul, să reducă ratele și să-și vândă rezervele de obligațiuni.
Dolarul pierde teren: investitorii caută salvare în aur și francul elvețian
În mijlocul turbulenței crescânde, chiar și dolarul, considerat tradițional un refugiu sigur în perioade de instabilitate globală, a început să piardă din valoare. Capitalul s-a mutat către active mai stabile: aurul și francul elvețian au devenit din nou în centrul atenției investitorilor.
Situația a fost agravată de o scădere rapidă a prețurilor la mărfuri și de un declin profund al piețelor emergente, care s-au dovedit deosebit de vulnerabile în contextul conflictului comercial.
Piața obligațiunilor dă semne de cracare
Piața Trezoreriei SUA a înregistrat o mișcare bruscă, cu randamentul obligațiunilor de 10 ani sărind 13 puncte de bază în doar o zi, ajungând la 4,40%. Creșterile în trei zile au însumat aproape 40 de puncte de bază, una dintre cele mai puternice schimbări din ultimul sfert de secol.
Analiștii au fost deosebit de îngrijorați de vânzările slabe de obligațiuni pe trei ani care au avut loc cu o zi înainte. Acest rezultat poate semnala o pierdere a interesului pentru obligațiunile guvernamentale ale SUA și, prin urmare, riscul unei presiuni și mai mari asupra pieței.
Termenul tarifelor: calmul după furtună
Orele de noapte din Washington au devenit momentul adevărului: tarifele pe importurile chinezești în valoare de 104% au intrat în vigoare exact la 00:01 ET. În ciuda dramatismului momentului, nu au urmat imediat noi măsuri comerciale sau contramăsuri. Cu toate acestea, simplul fapt al implementării tarifelor a devenit factorul declanșator pentru un alt val de instabilitate pe piețele globale.
Praf istoric: S&P 500 pierde trilioane
Piața a reacționat rapid și dureros. Indicele S&P 500 a trecut prin una dintre cele mai ascuțite inversări intraday din ultima jumătate de secol. Inițial arătând o creștere încredere, s-a întors brusc și a încheiat sesiunea cu o scădere de 4,2%. Rezultatul este o pierdere uluitoare de capitalizare în valoare de 5,8 trilioane de dolari în doar patru zile. De când a fost creat indicele în anii '50, o asemenea prăbușire pe o perioadă atât de scurtă nu a fost înregistrată.
VIX la limita panicii: piețele sunt cuprinse de febră
Așa-numitul "indice al fricii" VIX, care măsoară volatilitatea așteptată a pieței de acțiuni, a sărit brusc la 60. Aceasta este valoarea maximă din august și un indicator direct al nervozității crescânde în rândul investitorilor care caută protecție împotriva instabilității.
Futures pe indicele de acțiuni americane nu sunt nici ele încurajatoare - miercuri au înregistrat o scădere de 0,3%, consolidând așteptările negative pentru viitorul apropiat.
Trump: "China se joacă cu yuanul, dar un acord este posibil"
Vorbind marți seara, Donald Trump a acuzat Beijingul de manipularea monedei naționale. Potrivit acestuia, deprecierea yuanului este o încercare de a neutraliza efectul tarifelor americane. Cu toate acestea, fostul președinte și-a exprimat încrederea că China va reveni în cele din urmă la negocieri și un acord va fi încheiat.
Previziunea economică JPMorgan: recesiunea nu este un mit
Între timp, analiștii JPMorgan evaluează situația mult mai pesimist. În nota lor analitică, ei avertizează: o astfel de escaladare bruscă a măsurilor tarifare ar putea zdruncina serios economia globală și ar putea duce la recesiune.
"Având în vedere volumul importurilor din China, tarifele actuale constituie de fapt un șoc fiscal de aproximativ 400 de miliarde de dolari care ar fi transferat gospodăriilor și afacerilor americane", spune raportul. Experții notează, de asemenea, că devalorizarea yuanului ar putea deveni un instrument cheie în arsenalul guvernului chinez pentru a atenua impactul atacului comercial american.
Panică în aer: investitorii fug către refugii valutare sigure
Cu tensiunile comerciale globale în escaladare, investitorii se îndreaptă din nou către refugii tradiționale sigure. Yenul japonez și francul elvețian au văzut o cerere crescută, dolarul american scăzând cu 0,9% la 145 yen și cu 0,5% la 0,843 franci. Fuga de dolar reflectă clar nivelul de anxietate de pe piețele financiare.
Petrolul în cădere liberă: anxietatea depășește geopolitica
Prețurile petrolului au fost supuse unei presiuni intense. În timp ce amenințările globale de obicei împing prețurile în sus, de data aceasta temerile legate de scăderea cererii globale au preluat conducerea. Brent a scăzut cu 4%, ajungând la 61,30 dolari la ultima fixare, o scădere de 2,4% pentru sesiune.
Aurul strălucește mai puternic: creștere pe fondul incertitudinii globale
Amid aversiunea față de risc, aurul a revenit din nou în prim-plan. Metalul prețios, care acționează ca un indicator al fricii pe piețe, a crescut cu 2% și s-a apropiat de pragul de 3.005 dolari pe uncie. Acesta este un alt semnal: investitorii se așteaptă la instabilitate și doresc să protejeze capitalul cu orice preț.
Europa resimte șocurile: piețele de acțiuni sunt în roșu
Sesiunea de miercuri dimineață nu a adus vești bune pentru Europa. Acțiunile de pe ambele părți ale Atlanticului au scăzut sub greutatea barierelor comerciale crescânde și al prognozelor economice înrăutățite. Indicele paneuropean STOXX 600 a scăzut cu 2,4%, ștergând câștigurile din ziua precedentă. DAX-ul Germaniei, tradițional sensibil la condițiile economice externe, a pierdut 1,7%.
STOXX 600 se află în prezent cu aproximativ 15,5% sub închiderea sa record. Dacă declinul ajunge la 20%, va confirma oficial începutul unei piețe de urs - o perioadă în care teama și vânzările predomină în fața încrederii și creșterii.
Sectorul bancar slăbește: piețele așteaptă relaxarea din parte ECB
Băncile europene, în mod deosebit sensibile la politica ratei dobânzii, au fost, de asemenea, sub presiune. Indicele sectorului a scăzut cu 1,4%, pe fondul așteptărilor în creștere rapidă că Banca Centrală Europeană va fi forțată să intervină încă de săptămâna viitoare.
Traderii estimează că probabilitatea ca ECB să reducă rata sa cheie cu un sfert de punct procentual marți este evaluată la 85%. O asemenea hotărâre a regulatorului este percepută ca o tentativă disperată de a menține economia departe de alunecarea spre recesiune.
Contraatac: Tarifele lui Trump au ajuns în Europa
Conflictul comercial al lui Donald Trump a trecut dincolo de conflictul cu China și a acoperit Europa cu un nou val de tarife. Un tarif suplimentar de 20% pe o gamă de bunuri din Uniunea Europeană a intrat în vigoare de miercuri la miezul nopții. Răspunsul UE nu va întârzia să apară - o votare asupra pachetului de contrasanțiuni este programată pentru seara aceleiași zile.
Produse farmaceutice sub foc: acțiunile giganților se prăbușesc
Industria, care a fost pe linia de plutire până în ultimul moment, este acum, de asemenea, sub atac. După ce Trump a confirmat planurile de a impune un tarif "semnificativ" pe toate medicamentele importate în SUA, piața de acțiuni a reacționat imediat. Acțiunile titanilor europeni precum Roche, Novartis și Novo Nordisk au scăzut într-un interval de 5,5% până la 5,9%.
Piața este sensibilă la perspectiva ca accesul la cea mai mare piață de medicamente din lume să fie limitat de taxe ridicate.
Energie și metalurgie: o cădere simultană
Sectorul energetic nu a scăpat nici el de presiuni. Indicele companiilor energetice europene a scăzut cu 3,3%, pe fondul scăderii accentuate a prețurilor petrolului, care au ajuns la niveluri minime nemaivăzute din 2021. Instabilitatea cererii și incertitudinea macroeconomică forțează investitorii să se îndepărteze de risc.
Industria metalelor a suferit și mai mult: acțiunile companilor miniere au scăzut cu 4,3%. Motivul este introducerea unui tarif record de 104% pe exporturile de metale din China, care joacă un rol cheie în lanțurile de producție globale.
China: "Nu vom ceda presiunilor"
Guvernul chinez a răspuns imediat acțiunilor americane. Într-o declarație oficială, autoritățile de la Beijing au numit politica tarifară a Washingtonului drept "șantaj" și au promis să dea un "răspuns principial și simetric".
Tonul declarațiilor nu lasă loc de îndoială: tensiunile geo-economice se vor intensifica doar în viitorul apropiat.
Germania avertizează: recesiunea devine realitate
Situația a provocat îngrijorare la Berlin. Vice-ministrul de finanțe german Jorg Kukis a declarat că economia celei mai mari țări din zona euro este pe punctul unei noi recesiuni. Industriile exportatoare suferă deja din cauza efectelor conflictului comercial, în special în sectoarele auto și metalurgie. "Vedem o presiune clară asupra coloanei noastre industriale", a spus Kukis.
Redcare Pharmacy: cădere în mijlocul manevrei datoriei
În mijlocul turbulenței generale, acțiunile individuale trec prin presiuni localizate. Acțiunile Redcare Pharmacy din Germania au scăzut cu aproape 14% după anunțarea obligațiunilor convertibile, un instrument pe care investitorii l-au perceput ca pe un semn al unei încercări de a suplimenta lichiditatea în condițiile instabilității pieței.
Obligațiunile SUA în continue vânzări: anxietate pe toate fronturile
Între timp, investitorii continuă să scape de obligațiunile guvernamentale americane. Neîncrederea în stabilitatea politicii financiare a SUA în contextul tarifelor agresive și al tensiunilor geopolitice în creștere face ca un astfel de activ considerat de obicei sigur să fie mai puțin atractiv.
