Astăzi, perechea liră sterlină-dolar a atins un nou maxim anual ca răspuns la raportul de inflație. Pentru prima dată din iulie 2023, perechea GBP/USD a ajuns în zona de 1.30. Traderii sunt determinați să mențină această zonă de preț. Cel puțin, fundamentele actuale susțin acest lucru.
Pe fondul întăririi lirei sterline, indicele dolarului american continuă să scadă. Astăzi, a atins 103.36, cel mai jos nivel de la 20 martie. Deși datele privind volumul vânzărilor cu amănuntul în SUA, publicate ieri, au fost pozitive, ele au reflectat o lipsă de dinamică. În special, volumul total al vânzărilor cu amănuntul din luna iunie a arătat o creștere zero. Acest indicator nu a jucat un rol decisiv pentru dolar, dar a contribuit la imaginea de ansamblu.
Așteptările "dovish" cu privire la acțiunile viitoare ale Fed s-au intensificat după publicarea de ieri. Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la ședința din septembrie a crescut la 93,5%. Piața este aproape sigură că regulatorul din SUA va începe să relaxeze politica monetară la începutul toamnei. Powell, care a evitat să confirme astfel de intenții (dar nu a exclus un astfel de scenariu), nu i-a convins pe traderi că Fed nu va face primul pas în această direcție în septembrie.
Lira a "prins aripi în contextul slăbirii generale a dolarului". Și există motive obiective pentru aceasta. Raportul de astăzi, dacă nu anulează reducerea ratei din august, cel puțin permite Băncii Angliei să amâne relaxarea politicii monetare până în toamnă. Această publicare crucială a înclinat balanța în favoarea unei poziții de așteptare.
Așadar, conform datelor publicate, indicele general al prețurilor de consum în iunie a rămas la nivelul din mai, adică la 2,0% anual. Indicatorul a scăzut treptat din aprilie 2023, și din februarie 2024 până în mai (inclusiv), a arătat o tendință descendentă consistentă, scăzând de la 4,0% la 2,0%. Conform previziunilor, se aștepta ca indicele să scadă la 1,9% în iunie, dar a rămas la nivelul de două procente.
Indicele de bază al prețurilor de consum a rămas, de asemenea, neschimbat, situându-se la 3,5% anual (la același nivel ca în luna precedentă).
Indicele prețurilor de retail (RPI), folosit de angajatori pentru a discuta problemele salariale, a scăzut minim la 2,9% de la valoarea anterioară de 3,0%. Cu toate acestea, inflația CPI în sectorul serviciilor rămâne ridicată la 5,7% anual. Aceasta este o adevărată "durere de cap" pentru regulatorul englez, în special pentru "aripa dovish" a băncii centrale. Astfel de rate de creștere nu sunt confortabile atunci când se ia o decizie de reducere a ratei dobânzii.
Ce indică raportul privind inflația în general? În primul rând, este probabil ca Banca Angliei să mențină toate parametrii de politică monetară neschimbați în august și să amâne decizia de reducere a ratei dobânzii până în toamnă (adică până în septembrie sau noiembrie). Mai mult, datele recente privind creșterea economică a țării permit, de asemenea, amânarea relaxării politicii.
Vă reamintesc că volumul PIB-ului Regatului Unit a crescut cu 0,4% lunar în mai, după o creștere zero în luna precedentă. Indicatorul a ieșit "în zona verde", deoarece majoritatea experților se așteptau la o creștere mai modestă – până la 0,2%. Economia britanică a crescut cu 0,9% trimestrial, cu o prognoză de creștere de 0,7%. Alte componente ale raportului au favorizat, de asemenea, moneda britanică. Volumul producției industriale a crescut cu 0,2% lunar în mai, după un declin accentuat (0,9%) în luna precedentă. Anual, indicatorul a arătat, de asemenea, o dinamică pozitivă, crescând cu 0,4% după două luni de scădere (în luna precedentă, volumul a scăzut cu 0,7%).
Ședința din august a Băncii Angliei va avea loc pe 1 august, ceea ce înseamnă că membrii regulatorului trebuie să opereze cu datele de mai sus. Datele privind creșterea CPI pentru iulie și creșterea PIB-ului pentru iunie vor fi publicate după ședința din august. Prin urmare, se poate deja presupune că banca centrală va menține rata la nivelul actual în august. De asemenea, merită amintită o declarație recentă a economistului șef al Băncii Angliei, Huw Pill. Conform acestuia, inflația de bază din Marea Britanie rămâne "persistent de inconfortabilă" deoarece creșterea prețurilor în sectorul serviciilor și creșterea salariilor rămân aproape de nivelul de șase procente.
Aceste cuvinte au fost rostite săptămâna trecută, înainte de publicarea de astăzi. Acum, grijile lui Pill sunt justificate: inflația persistentă în sectorul serviciilor a rămas aproape de ținta de 6% (5,7%).
Nivelul mediu al câștigurilor (inclusiv bonusurile) a rămas la nivelul lunii precedente – 5,9% în mai, în timp ce majoritatea analiștilor au prevăzut o scădere la 5,7%. Fără bonusuri, indicatorul a rămas, de asemenea, la nivelul precedent, adică la 6,0%.
Așadar, raportul de astăzi privind creșterea inflației în Marea Britanie a urmat unui raport relativ bun de creștere a PIB-ului, permițând astfel autorității de reglementare britanice să mențină o "pauză teatrală." Aceste perspective au întărit lira pe piețe, în special în fața dolarului, care este vulnerabil.
Din punct de vedere tehnic, perechea GBP/USD se află fie la linia superioară, fie între liniile de mijloc și superioară ale indicatorului Bollinger Bands pe intervalele de timp H1, H4, D1 și W1. În plus, indicatorul Ichimoku a format unul dintre cele mai puternice semnale bullish pe graficele zilnice și săptămânale, "Parada Liniilor." Prin urmare, orice retrageri corective ar trebui utilizate pentru a deschide poziții long cu primul și principalul obiectiv actual de 1.3100.
