Perechea EUR/USD a rămas pe loc pe parcursul întregii zile de marți. Așa cum am avertizat mai devreme, datele europene nu au provocat nicio reacție din partea traderilor. Raportul PIB-ului din SUA de săptămâna trecută, care s-a dovedit a fi puternic și rezonant, nu a provocat nicio reacție pe piață. Prin urmare, era naiv să sperăm că piața va reacționa activ la datele PIB-ului european și german, care au valori minore.
Aceeași situație este valabilă și pentru raportul privind inflația din Germania. Indicele Prețurilor de Consum în Germania a accelerat la 2,3% în iulie, ceea ce nu înseamnă nimic și nu are niciun impact. Acest lucru se datorează faptului că Banca Centrală Europeană a început deja să reducă costurile de împrumut, iar IPC-ul general al Zonei Euro este mult mai semnificativ decât rata inflației din doar una dintre cele 27 de țări. Astfel, în ciuda titlurilor aparent semnificative, cele trei rapoarte europene nu au influențat deloc mișcarea perechii, cel puțin în timpul sesiunii de tranzacționare europene.
Perechea a început să scadă în timpul sesiunii americane, dar ce ar fi putut cauza asta? Dacă inflația din Germania a accelerat, acest lucru ar fi probabil mai pozitiv decât negativ pentru euro. Înseamnă că BCE ar putea menține rata actuală puțin mai mult timp și o va reduce mai lent în viitor. Conform estimării inițiale, PIB-ul Zonei Euro a crescut cu 0,3% în al doilea trimestru, comparativ cu previziunea de +0,2%. Astfel, acest raport ar fi trebuit mai degrabă să provoace o creștere a euro decât o scădere. Este puțin probabil ca piața să fi reacționat la raportul slab privind PIB-ul german, ignorând PIB-ul Zonei Euro și inflația din Germania.
Astfel, credem că scăderea perechii EUR/USD a fost determinată de aceiași factori tehnici menționați anterior. Perechea tranzacționează într-un canal orizontal de șapte luni. Deoarece s-a produs o inversare lângă limita superioară, putem aștepta ca perechea să se îndrepte către limita inferioară a canalului, în jurul nivelului de 1.0600. Este puțin probabil ca acest nivel să fie atins perfect, deoarece scenariile perfecte se întâmplă rar pe piață. Totuși, putem cel puțin lua în considerare unde ar putea să se îndrepte perechea în jurul acestui nivel.
Tendința descendentă rămâne intactă pe termen lung, care a început exact acum un an, vara trecută. Prin urmare, după ce faza actuală de stagnare se va termina, ne așteptăm ca euro să reia declinul. Până atunci, este posibil ca Federal Reserve să fi început deja să reducă rata. Cu toate acestea, nu mai suntem încrezători că relaxarea politicii monetare în SUA va garanta o scădere a dolarului american. Credem că piața a inclus deja în preț speranțele nerealizate de reducere a ratei încă de la începutul anului. Probabil, 2 sau 3 reduceri de rată de către Fed au fost deja incluse în preț. Prin urmare, mai întâi ne așteptăm la o scădere la nivelul de 1.0600, apoi vom analiza imaginea tehnică și fundamentele. Chiar dacă atât BCE, cât și Fed vor reduce simultan ratele, acest lucru nu favorizează creșterea monedei unice.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare, până la data de 31 iulie, este de 43 de pips, ceea ce este considerat scăzută. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0773 și 1.0859 miercuri. Canalul de regresie liniară superior este orientat în sus, dar tendința descendentă persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, primul avertisment al unei posibile schimbări de tendință.
Cel mai apropiat nivele de suport:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Cel mai apropiat nivele de rezistență:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD menține o tendință descendentă globală; o mișcare descendentă continuă în cadrul temporar de 4 ore. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la continuarea tendinței globale descrescătoare. Nu credem că euro poate începe o nouă tendință globală în contextul relaxării politicii monetare a BCE, astfel că perechea va fluctua probabil între 1.0600 și 1.1000 pentru un timp. Deoarece prețul se află momentan în partea superioară a acestui interval, pozițiile scurte cu ținte în jurul nivelului Murray "-1/8" - 1.0681 sunt mai valide.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară – ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.
Linia mediei mobile (setări 20,0, netezit) – determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se efectueze tranzacționarea.
Nivelele Murray – nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivele de volatilitate (linii roșii) – canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.
Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub 250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă că se apropie o inversare a tendinței.
