Joi, perechea EUR/USD și-a menținut în mare parte declinul. Prețul a trecut peste media mobilă în timpul zilei, dar nu a reușit să o depășească. Astfel, din punct de vedere tehnic, perspectivele dolarului rămân neclare. Imaginea sa tehnică arată optimistă pe cadrul de timp de 24 de ore, unde canalul orizontal de 1.06-1.10 persistă. Și, deoarece prețul a revenit de la limita superioară a acestui canal chiar săptămâna aceasta, traderii pot acum să se aștepte la o scădere până la limita inferioară. Cu toate acestea, trebuie înțeles că latura orizontală nu va dura la nesfârșit; se va încheia mai devreme sau mai târziu.
Pe cadrul de timp de 4 ore, situația este oarecum mai proastă. Pentru a consolida dolarul american mai departe, acesta trebuie să se stabilizeze sub media mobilă, ceea ce nu s-a întâmplat încă. Totuși, nici aici lucrurile nu stau atât de rău pe cât par. O revenire de la media mobilă este întotdeauna o reacție normală. Nu indică faptul că o tendință ascendentă locală va relua acum. Amintiți-vă, indicatorul CCI a intrat de două ori în zona supra-cumpărată și a format o divergență bearish. Astfel, o scădere a perechii rămâne cel mai probabil scenariu tehnic.
Din punct de vedere macroeconomic, lucrurile sunt constant rele pentru dolar din mai multe motive. Primul este prognozele regulat supraestimate pentru indicatorii macroeconomici cheie. Am menționat deja că dolarul ar putea cădea pe termen indefinit într-un astfel de mod. Piața se așteaptă la mult mai mult de la fiecare raport decât ar putea fi realist. Prognozele supraestimate nu sunt întotdeauna prezente, dar destul de des. Nimeni nu neagă faptul că multe rapoarte din ultimele 3-4 luni au fost slabe, dar au existat, de asemenea, rapoarte puternice recent, cum ar fi Indexul Activității Afacerilor din Sectorul Serviciilor ISM și PIB-ul pentru al doilea trimestru.
Dintr-o perspectivă fundamentală, situația dolarului este simultan bună și rea. Credem că fundamentele susțin dolarul, dar piața crede altfel. Să explicăm contradicțiile. De la începutul anului, piața așteaptă o scădere a ratei cheie a Federal Reserve, iar tot acest timp a răspuns anticipat la acest eveniment. Fed nu a început încă relaxarea monetară. Cu toate acestea, participanții la piață agită situația, făcând noi prognoze tot mai nerealiste, care, la rândul lor, se reflectă în vânzarea dolarului. Piața se așteaptă la o scădere a ratei până la sfârșitul anului cu aproape 1.5%, deoarece a considerat ultimele rapoarte privind piața muncii și șomajul deosebit de dezamăgitoare.
Dacă trecem peste așteptările exagerate ale pieței pentru o scădere a ratei Fed (pe care președintele Fed, Jerome Powell, le-a abordat de mai multe ori), fundamentele susțin dolarul. Fed își menține rata la valoarea de vârf, iar inflația rămâne peste nivelul țintă, neexistând motive pentru o scădere a ratei. Economia SUA arată, de asemenea, o creștere robustă, adesea depășind așteptările pieței. Prin urmare, nu există niciun semn de recesiune, și nici nu este așteptată în viitorul apropiat.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 9 august, este de 83 de pips, ceea ce este considerat mediu. Așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0825 și 1.0991 vineri. Canalul superior de regresie liniară este orientat în sus, dar tendința generală descendentă persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare pentru a doua oară, avertizând din nou asupra unei posibile schimbări către o tendință descendentă.
Niveluri de Suport Apropiate:
- S1 – 1.0864
- S2 – 1.0803
- S3 – 1.0742
Niveluri de Rezistență Apropiate:
- R1 – 1.0925
- R2 – 1.0986
- R3 – 1.1047
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD menține o tendință globală descendentă și, pe intervalul de timp de 4 ore, a început o corecție descendentă, care ar putea marca începutul unui nou val de tendință descendentă. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la scăderi din partea euro. Nu credem că euro poate începe o nouă tendință globală în contextul relaxării politicii monetare a Băncii Centrale Europene, astfel că perechea probabil va fluctua între 1.0600 și 1.1000 pentru o perioadă. Deocamdată, se pare că prețul a ricoșat de la limita superioară a canalului orizontal și se îndreaptă către limita inferioară.
Explicații pentru Ilustrații:
Canale de Regresie Liniară: ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.
Linia Mediei Mobile (setări 20,0, netezită): determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile.
Niveluri Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Niveluri de Volatilitate (linii roșii): canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, bazându-se pe indicatorii actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub 250) sau zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă că se apropie o inversare a tendinței.
