Perechea valutară EUR/USD și-a continuat trendul descendent joi. Aproape fiecare analiză începe cu aceeași afirmație, deoarece nimic nu s-a schimbat fundamental pe piață. Euro se depreciază rapid, pierzând aproape zilnic 50-60 puncte. În opinia noastră, această prăbușire nu poate fi atribuită unui singur eveniment sau chiar mai multor factori. Noi susținem că piața a inclus de mult timp întregul ciclu de relaxare a politicii monetare, iar odată ce acesta a fost în totalitate luat în calcul, a început reacția inversă. Simplu spus, dolarul a scăzut prea mult și nejustificat, iar acum asistăm la o corecție logică, chiar dacă nu există catalizatori imediați.
Joi, două rapoarte au fost publicate în zona euro, contribuind la declinul monedei euro. În prezent, piața nu are nevoie de motive macroeconomice sau fundamentale locale pentru a vinde euro și a cumpăra dolarul. Cu toate acestea, când astfel de motive există, trendul se accelerează. A doua estimare a PIB-ului pentru T3 în zona euro a rămas neschimbată față de prima, la +0,4%. Deși aceasta poate părea o cifră solidă, compararea cu PIB-ul SUA oferă o imagine complet diferită. Deoarece euro concurează cu dolarul, este logic să comparăm starea economiei europene cu cea a economiei SUA, unde euro rămâne în mod constant în urmă.
Volumele de producție industrială, ca de obicei, au scăzut și ele. De această dată, contracția a fost de -2%, în timp ce piața anticipase un mai optimist -1,4% an la an. Așadar, euro nu a avut nici miercuri motive de creștere. Deși pierderile au fost neînsemnate în timpul zilei, pauzele într-un trend descendent sunt normale. Corecțiile într-un trend descendent sunt, de asemenea, așteptate. Prin urmare, dacă euro nu arată o scădere accentuată într-o anumită zi, acest lucru nu înseamnă că trendul descendent s-a încheiat.
În doar o lună și jumătate, euro a pierdut 650 de puncte. Înainte de asta, a câștigat 1.600 de puncte în aproape doi ani. Este clar unde se află trendul și unde a avut loc corecția. Bazându-ne pe această înțelegere, anticipăm o scădere în continuare a euro. Gama noastră de obiective pe termen scurt rămâne între 1,02 și 1,04 dolari, o prognoză pe care am susținut-o de la începutul anului. Pe termen lung, euro ar putea să revină cu ușurință la paritate cu dolarul. Dacă trendul descendent global persistă, euro ar putea scădea semnificativ sub paritate, dar un astfel de scenariu ar necesita noi conducători fundamentali substanțiali.
Volatilitatea medie pentru EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 15 noiembrie, este de 94 de pips, fiind clasată ca "înaltă." Vineri, ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0466 și 1.0654. Canalul de regresie liniară superior este orientat descendent, menținând trendul global de scădere. Indicatorul CCI a intrat recent în zona de supravânzare, semnalând începutul unei corecții, dar acea corecție a fost slabă și deja s-a încheiat. În acest moment, s-a format o nouă divergență bullish.
Niveluri cheie de suport:
- S1: 1.0498
- S2: 1.0376
- S3: 1.0254
Niveluri cheie de rezistență:
- R1: 1.0620
- R2: 1.0742
- R3: 1.0864
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă. De luni de zile am susținut că o declin în euro este cel mai probabil scenariu pe termen mediu, sprijinind pe deplin trendul bearish. Probabil că piața a încorporat deja toate sau aproape toate reducerile viitoare ale ratei Fed. Dacă acest lucru este adevărat, dolarul are puține motive să scadă pe termen mediu, deși în trecut nu a avut multe motive să scadă. Pozițiile de vânzare rămân relevante cu ținte la 1.0466 și 1.0376 atâta timp cât prețul rămâne sub media mobilă. Pentru cei care tranzacționează exclusiv pe baza configurării tehnice, pozițiile de cumpărare ar putea fi luate în considerare dacă prețul crește peste media mobilă, vizând 1.0742 și 1.0864, dar în prezent sfătuim împotriva pozițiilor de cumpărare.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia medie mobilă (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț posibil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile de volatilitate curente.
Indicatorul CCI: Dacă intră în zona de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
