Decembrie poate fi împărțită în două părți inegale.
Prima Parte (primele trei săptămâni) este caracterizată de o volatilitate crescută pe piața valutară, deoarece traderii reacționează la publicarea rapoartelor lunare cheie și la ultimele întâlniri ale băncilor centrale din an. A doua Parte este perioada de dinaintea și de după sărbători. Pentru perechea EUR/USD, Rezerva Federală oferă de obicei cuvântul final, ținând ultima sa întâlnire la sfârșitul lui decembrie (anul acesta pe 18). Cu câteva zile mai devreme, Banca Centrală Europeană își va anunța decizia (programată pentru 12 decembrie anul acesta). Până atunci, aproape toate rapoartele macroeconomice majore pentru noiembrie și octombrie vor fi fost publicate, iar concluziile vor fi fost trase.
Prima săptămână din decembrie joacă un rol deosebit de important în acest context.
Luni
În sesiunea europeană, vor fi publicate lecturile finale ale indicatorilor PMI din noiembrie. Potrivit previziunilor, estimările finale vor corespunde cifrelor preliminare. Aceste cifre au exercitat anterior o presiune semnificativă asupra euro, deoarece majoritatea au fost sub așteptări, reflectând un pesimism crescând în sectorul de afaceri european. Dacă indicatorii sunt revizuiți în scădere, euro ar putea resimți o presiune suplimentară.
Cu toate acestea, cel mai semnificativ raport pentru EUR/USD va fi publicat în timpul sesiunii din Statele Unite: Indicele ISM al producției din noiembrie. Din aprilie, acest indice a fost în teritoriul contracției, scăzând la 46.5 în octombrie. Previziunile pentru noiembrie anticipează o recuperare modestă la 47.7. Indicele ar putea sprijini considerabil dolarul dacă depășește neașteptat pragul de 50 de puncte în teritoriul expansiunii, deși acest scenariu este improbabil. Dacă indicele corespunde așteptărilor, reacția pieței va fi atenuată, dar orice abatere ar putea declanșa o volatilitate ridicată.
În plus, guvernatorul Federal Reserve, Christopher Waller, va susține un discurs luni. Ultima sa apariție publică a fost în septembrie, când a susținut o relaxare monetară mai agresivă dacă datele economice ale SUA s-ar deteriora. Poziția sa va fi urmărită cu atenție, mai ales în lumina victoriei electorale a lui Donald Trump și a creșterii inflației.
Marți
Piața muncii din SUA va fi punctul central în momentul publicării raportului JOLTS privind locurile vacante. Aceste date reflectă numărul de locuri vacante în sectorul privat la sfârșitul lunii de raportare, ajustat pentru factorii sezonieri. După un declin în iunie și iulie, indicatorul a crescut neașteptat în august, dar a scăzut din nou în septembrie (7.443 milioane). Pentru octombrie, prognoza este de 7.490 milioane. Publicarea ar putea cauza volatilitate dacă deviază semnificativ de la așteptări.
Printre speakerii cheie se numără președintele Fed din New York, John Williams, președintele Fed din Chicago, Austan Goolsbee, și guvernatorul Fed Adriana Kugler.
Miercuri
Sesiunea din SUA va începe cu raportul ADP privind ocuparea forței de muncă, care servește ca un indicator timpuriu al potențialelor schimbări în piața muncii din SUA. Această publicare câștigă importanță, deoarece precede raportul oficial Nonfarm Payrolls cu două zile. Previziunile preliminare sunt nefavorabile pentru dolar, cu așteptări de doar 166.000 de noi locuri de muncă în sectorul privat. Un raport mai slab decât se așteaptă ar putea cântări asupra dolarului înainte de publicarea oficială a Nonfarm Payrolls.
În plus, indicele ISM al serviciilor din noiembrie va fi publicat. Experții anticipează un rezultat aproape de valoarea din octombrie, de 55.5 (valoare anterioară: 56.0). Pentru admiratorii dolarului, este crucial ca acest indicator să rămână peste pragul de 50 de puncte.
Președintele Fed, Jerome Powell, este de asemenea programat să vorbească. Comentariile sale de la începutul lunii noiembrie au cauzat o volatilitate semnificativă a EUR/USD când a indicat că Fed ar putea să nu se grăbească să reducă ratele dobânzii. De atunci, probabilitatea unei reduceri a ratei în decembrie a scăzut la 29%, conform CME FedWatch. Observațiile lui Powell, în special cu privire la indicele PCE de bază (care a crescut la 2.8%), ar putea influența semnificativ sentimentul pieței.
Joi
Germania va publica date despre comenzile din industrie. Așteptările sunt pentru un declin de 2.1% în octombrie, după o creștere de 4.2% în septembrie.
Raportul săptămânal privind cererile inițiale de șomaj va fi publicat în SUA. Cifra de săptămâna trecută a fost de 213.000, cel mai mic din luna mai. Prognoza sugerează o ușoară creștere la 215.000. Cu toate acestea, aceste date ar putea fi ignorate pe măsură ce piața îți îndreaptă atenția spre Nonfarm Payrolls de vineri.
Vineri
Toate privirile vor fi ațintite asupra Nonfarm Payrolls din noiembrie. Luna trecută, piața muncii din SUA a șocat traderii cu o creștere modestă de 12.000 de locuri de muncă. Totuși, această cifră a fost distorsionată de greve și dezastre naturale. Fără astfel de perturbări în noiembrie, traderii așteaptă cu nerăbdare date mai precise.
Previziunile sugerează că rata șomajului ar putea crește ușor la 4,2% după ce a rămas la 4,1% timp de două luni. Se așteaptă ca creșterea ocupării forței de muncă să arate un câștig robust de 205.000 de locuri de muncă. Orice valoare peste 200.000 va oferi un sprijin puternic pentru dolar.
Indicatorul de creștere a salariilor, o măsură pro-inflaționistă, este prevăzut să rămână la 4,0%. Pentru susținătorii dolarului, este crucial ca această valoare să nu scadă sub 4%.
Concluzii
Această săptămână promite să fie plină de informații și extrem de volatilă. Dacă indicele ISM Manufacturing depășește așteptările, datele privind locurile de muncă din afara sectorului agricol din noiembrie oferă rezultate puternice, și Powell păstrează un ton prudent, piața ar putea reveni asupra discuțiilor despre o pauză a ratei în decembrie. În acest caz, dolarul ar putea câștiga tracțiune, propulsând EUR/USD înapoi în intervalul de 1.04. Pe de altă parte, datele mai slabe din SUA ar putea permite cumpărătorilor să împingă EUR/USD peste nivelul de 1.0630, aliniindu-se cu banda Bollinger din mijloc și linia Kijun-sen pe graficul zilnic.
