Marți, perechea GBP/USD nu a prezentat mișcări dramatice, dar cel mai notabil aspect este că abia urcă. Am observat o ușoară corecție după două luni de declin al monedei britanice, dar întreaga scădere nici nu se încadrează pe grafic, în timp ce corecția este minimă. Acest lucru sugerează că piața nu are intenții să rămână într-o fază de corecție pentru mult timp. Dacă contextul macroeconomic din SUA din această săptămână va fi puternic, lira ar putea să se prăbușească din nou, întrucât rămâne supra-cumpărată și nejustificat de scumpă—la fel ca euro, un punct pe care l-am menționat încă de la începutul lui 2024.
Un alt factor care ar putea susține dolarul ar fi Federal Reserve. Amintiți-vă că piața a prețuit întregul sau aproape întregul ciclu de relaxare în ultimii doi ani, pe măsură ce inflația SUA a încetinit. Trebuie să înceapă să prețuiască relaxarea politicii monetare a Bank of England, care abia a început. Astfel, rămânem cu următoarea concluzie: lira sterlină este supraevaluată și piața încă nu a luat în considerare reducerile de rate din Marea Britanie. Bank of England nu a început încă să reducă semnificativ ratele. Din perspectiva noastră, lira va continua să scadă.
Nu doar că piața a prețuit deja întregul ciclu de relaxare, dar acum pare că Fed ar putea reduce ratele mult mai puțin agresiv decât se așteptase anterior. Fed este precaut în legătură cu Donald Trump, care deja promite să impună tarife oricărei țări pe care o vede pe harta lumii. Acest lucru ar rezulta probabil în tarife de retorsiune împotriva SUA, deoarece nicio țară nu va suporta tăcut asemenea acțiuni. În consecință, prețurile din SUA ar crește și ele, declanșând o inflație reînnoită. Fed ar trebui atunci fie să reducă ratele mai puțin agresiv, fie să le crească din nou pentru a combate inflația ridicată. Totuși, piața a luat deja în considerare "scenariul Joe Biden," unde nu se introduc noi tarife și totul rămâne calm și stabil.
Cu cât această situație persista mai mult, cu atât mai puternic devine argumentul pentru creșterea dolarului. Între timp, Bank of England oferă doar sprijin temporar lirei. Este demn de menționat că nehotărârea actuală a Bank of England va duce în cele din urmă la o relaxare agresivă. BoE se teme de inflație din motive diferite și, odată ce va lua măsuri mai active, lira ar putea începe să scadă mult mai rapid. Alternativ, BoE ar putea adopta o abordare prelungită de reducere a ratelor, rezultând într-o scădere mai lentă, dar extinsă a lirei.
Lira va continua să se îndrepte spre sud oricum ai privi situația. Trendul descendent de 16 ani rămâne intact și încă nu există motive solide să ne așteptăm la o creștere semnificativă a monedei britanice.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 87 pips, considerată "medie" pentru această pereche. Miercuri, 4 decembrie, ne așteptăm la mișcări în intervalul definit de 1.2607 și 1.2781. Canalul de regresie liniară superior indică o tendință descendentă, semnalând un trend bearish. Indicatorul CCI a format multiple divergențe bullish și a intrat de mai multe ori în zona de supravânzare. O corecție a început, dar este dificil de prezis cât de puternică va fi aceasta.
Nivele de Suport Apropiate:
- S1: 1.2573
- S2: 1.2451
Nivele de Rezistență Apropiate:
- R1: 1.2695
- R2: 1.2817
- R3: 1.2939
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea GBP/USD menține o tendință descendentă. Nu recomandăm încă poziții long, deoarece considerăm că piața a integrat deja de mai multe ori toți factorii care ar putea susține moneda britanică. Dacă tranzacționarea se bazează exclusiv pe "analiza tehnică", pozițiile long sunt posibile cu ținte la 1.2781 și 1.2817 dacă prețul este peste media mobilă. Totuși, pozițiile short sunt mult mai relevante acum, cu o țintă la 1.2451, dacă prețul scade sub media mobilă.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia de Medie Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru perechea valutară în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
