Marți, perechea valutară EUR/USD a înregistrat o ușoară corecție ascendentă, dar a rămas în general într-un interval limitat timp de câteva săptămâni. Acest interval nu poate fi clasificat ca un canal orizontal clar sau o tendință plată, deoarece prețul iese ocazional din el. Deocamdată, seamănă mai mult cu o corecție slabă. Piața are dificultăți în a împinge perechea mai sus din cauza lipsei de motive pentru a cumpăra euro. Chiar și după două luni de scăderi ale euro, orice mișcare ascendentă pare forțată. Așa cum am avertizat de mai multe ori, euro a fost supraevaluat și nejustificat de scump, iar o scădere puternică și prelungită era inevitabilă.
Am indicat chiar data de 18 septembrie ca un potențial moment de început al unei noi tendințe descendente. În acea zi, Federal Reserve a decis să reducă rata principală de dobândă pentru prima dată, semnalând pieței că au început reducerile ratelor. Acest semnal însemna că nu mai era nevoie să se speculeze când va începe Fed să reducă ratele sau cu cât—se întâmpla, determinând investitorii să își marcheze profituri pe pozițiile construite în așteptarea ciclului de relaxare monetară al Fed.
Acest ciclu de relaxare a durat aproape doi ani. Amintiți-vă că în toamna anului 2022, inflația din SUA a început să scadă, generând discuții despre reducerile de rată. Din acel moment, market-makerii au împins agresiv euro în sus, în timp ce vindeau dolarul. În mod natural, această mișcare a fost ilogică, întrucât se aștepta ca și Banca Centrală Europeană să înceapă să reducă ratele. Astăzi, BCE reduce ratele chiar mai rapid decât Fed. Astfel, nu doar că euro creștea nejustificat timp de doi ani, dar piața a ignorat totul, în afară de viitoarea relaxare monetară a Fed.
Continuăm să credem că euro este semnificativ supraevaluat. Tendința globală descendentă de 16 ani adaugă la aceasta, lăsând puțin spațiu pentru alte alternative în afară de noi scăderi. Această săptămână a început cu un ISM Manufacturing PMI puternic în SUA, oferind un sprijin suplimentar pentru dolar. Corecția generală față de scăderea de două luni a euro rămâne minimă și nu este obligată să fie puternică sau prelungită. Teoretic, mișcarea descendentă a euro ar putea continua în orice moment. Continuăm să așteptăm ca perechea să ajungă în intervalul 1,00–1,02.
Săptămâna aceasta, mult va depinde de datele macroeconomice din SUA, care ar putea depăși previziunile în loc să fie sub acestea. Indiferent, orice creștere a perechii în condițiile actuale ar trebui tratată ca o corecție și nimic mai mult.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD din ultimele cinci zile de tranzacționare la data de 4 decembrie este de 76 pips, considerată "medie." Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0457 și 1.0609 miercuri. Canalul linear de regresie superioară este îndreptat în jos, indicând că trendul descendent global rămâne activ. Indicatorul CCI a intrat de câteva ori în zona de supravânzare, declanșând o corecție ascendentă, care este în desfășurare.
Niveluri Suport Apropiate:
- S1: 1.0498
- S2: 1.0376
- S3: 1.0254
Niveluri de Rezistență Apropiate:
- R1: 1.0620
- R2: 1.0742
- R3: 1.0864
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD ar putea să-și reia trendul descendent. În ultimele luni, am afirmat consecvent că este probabil un declin pe termen mediu al euro, și continuăm să susținem direcția generală de trend bear. Este foarte probabil ca piața să fi inclus deja în prețuri majoritatea sau toate reducerile de rate anticipate ale Fed. Dacă este așa, dolarul încă nu are motive solide pentru un declin pe termen mediu și nu au fost multe.
Pozițiile short pot fi luate în considerare cu ținte la 1.0376 și 1.0254 dacă prețul rămâne sub media mobilă. Dacă tranzacționezi pe baza "tehnicelor pure," pozițiile long pot fi luate în considerare dacă prețul este peste media mobilă, cu ținte la 1.0620 și 1.0695. Totuși, în prezent nu recomandăm poziții long nimănui.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de regresie lineară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia Media Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil de preț pentru pereche pe următoarele 24 de ore, pe baza măsurătorilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
