Perechea valutară GBP/USD a înregistrat o scădere luni, așa cum ne-am așteptat. În weekend și pe parcursul zilei de luni, am subliniat că nu exista un motiv fundamental solid pentru creșterea de 100 de pips a lirei sterline de vineri. Ne așteptam ca prețul să își continue tendința descendentă luni, mai ales că au apărut noi factori fundamentali săptămâna trecută care ar putea pune presiune pe lira sterlină. A devenit evident că Rezerva Federală ar putea reduce ratele dobânzii doar de două ori în 2025. În plus, unii experți și membri ai comitetului monetar al Fed consideră că chiar și o singură reducere a ratei ar putea fi suficientă. Trebuie menționat că piața a luat în calcul anterior 6 sau 7 reduceri ale ratei de 0,25% fiecare pentru 2024. Ar trebui să reamintim cititorilor că piața anticipase un ciclu complet de relaxare monetară în SUA. Totuși, acum se pare că Fed va continua relaxarea într-un ritm mult mai lent.
Pe parcursul lui 2024, am subliniat în mod constant forța economiei americane. Deși fiecare are dreptul la o opinie, este esențial pentru noi să evaluăm corect peisajul fundamental și macroeconomic pentru a face prognoze de încredere. Economia americană este semnificativ mai puternică decât cele din zona euro și Marea Britanie. Această putere permite Fed-ului flexibilitatea de a aștepta pe termen nelimitat ca inflația să revină la nivelul țintă, un lux pe care Banca Angliei și Banca Centrală Europeană nu îl au. Mai mult, forța inerentă a economiei americane face ca dolarul să fie o monedă mai atractivă pentru cumpărături. Cu toate acestea, dolarul a înregistrat o scădere timp de doi ani în timpul unei tendințe descendente persistente. Acum, pe măsură ce tendințele descendente globale încep să se inverseze, aproape toate indicatorii sugerează o creștere puternică și prelungită a dolarului, evidentă pe parcursul lui 2024.
BoE merită atenție din două motive principale. În primul rând, poziția comitetului său monetar s-a dovedit a fi mai precaută decât se anticipa la cea mai recentă întâlnire. În al doilea rând, ritmul lent actual al Băncii indică faptul că va trebui să acționeze rapid în cele din urmă. Mai devreme sau mai târziu, fie gradual, fie rapid, Banca este probabil să își reducă rata dobânzii de referință. Având în vedere starea economiei, pare puțin probabil ca Banca să poată menține o "rată neutră" de aproximativ 4%, așa cum o face Fed. Astfel, continuăm să prognozăm că lira sterlină va oscila în jurul nivelului de 1.1800, un obiectiv pe care l-am menționat încă de la începutul anului. Dacă tendința globală descendentă continuă, lira ar putea ajunge la paritate cu dolarul în următorii ani. Deși acest scenariu pare greu de imaginat, evenimentele din trecut, cum ar fi șocul prețurilor petrolului și evaluările negative ale brutului de acum câțiva ani, au demonstrat că orice este posibil. Chiar și săptămâna aceasta, lira ar putea scădea la nivelul de 1.2300.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 121 de pipși, ceea ce este considerat „mare” pentru această pereche. Marți, 24 decembrie, ne așteptăm ca prețul să se miște într-un interval definit de nivelurile de 1.2394 și 1.2636. Canalul de regresie liniară superior este înclinat în jos, indicând o tendință bearish. Deși CCI a intrat recent din nou în zona de supravânzare, lira sterlină pare totuși pregătită să își continue tendința de scădere, așa cum am indicat anterior. Orice stare de supravânzare într-o tendință bearish este de obicei doar un semnal pentru o corecție. În plus, divergența bullish observată în acest indicator sugerează o posibilă corecție.
Niveluri Cheie de Suport:
- S1 – 1.2451
Niveluri Cheie de Rezistență:
- R1 – 1.2573
- R2 – 1.2695
- R3 – 1.2817
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea GBP/USD se află în prezent într-o tendință bearish, deși se confruntă cu anumite corecții. Nu recomandăm deschiderea de poziții long în acest moment, deoarece considerăm că piața a contabilizat deja pe deplin toți factorii de creștere potențiali care afectează valuta britanică. Totuși, dacă tranzacționați pe baza analizei tehnice, pozițiile long ar putea fi luate în considerare cu un target la 1.2817, cu condiția ca prețul să fie peste linia mediei mobile. În prezent, pozițiile short sunt mai relevante, cu targeturi stabilite la 1.2451 și 1.2394.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, neted) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil al prețului pentru perechea valută în următoarele 24 de ore, bazate pe citirile actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supra-cumpărare (peste +250), semnalează o răsturnare iminentă a tendinței în direcția opusă.
