Perechea valutară GBP/USD a înregistrat o creștere semnificativă pe parcursul zilei, dar a scăzut brusc până la sfârșitul zilei. "Spectacolul" a început de dimineață, când Marea Britanie a publicat raportul său privind inflația, care a fost chiar mai intrigant decât datele de inflație din SUA. Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din Marea Britanie a scăzut de la 2,6% la 2,5% an pe an. Ce indică aceasta? Sugerează că Banca Angliei (BoE) ar putea accelera relaxarea politicii sale monetare. Principala preocupare a băncii centrale nu mai este inflația (pe care a reușit să o reducă oarecum), ci creșterea economică, care stagnează în jurul nivelului zero de doi ani. Prin urmare, sunt necesare reduceri ale ratei dobânzii pentru a stimula economia britanică. Dacă inflația este în scădere, BoE poate reduce ratele mai agresiv. Până acum, BoE abia a început să reducă ratele. Astfel, 2025 ar putea fi anul unei relaxări semnificative a abordării sale hawkish.
Guvernatorul BoE, Andrew Bailey, a menționat posibilitatea a patru reduceri de rată în acest an. Totuși, rata ar putea fi redusă de cinci sau chiar șase ori. Ce înseamnă aceasta pentru liră? Implică faptul că moneda ar putea continua să scadă. BoE ar putea reduce ratele de cinci ori, în timp ce se așteaptă ca Fed să reducă doar o singură dată. Care monedă are perspective mai bune de creștere în acest scenariu?
Rata de inflație de bază a scăzut și ea la 3,2% de la 3,5% (față de prognozele de 3,4%), oferind un alt motiv pentru slăbiciunea potențială a lirei și pentru relaxarea monetară suplimentară de către BoE. Am fost surprinși că nu am observat o nouă scădere a lirei în prima jumătate a zilei de miercuri. Totuși, așa cum am menționat, datele privind inflația din SUA au adesea o greutate mai mare pentru piață. În SUA, CPI-ul general a crescut la 2,9%, în timp ce CPI-ul de bază a scăzut la 3,2%. Aceasta creează un raport mixt, dar principalul mesaj rămâne: inflația din SUA este în creștere. Credem că acesta este începutul unei noi faze corective pentru liră. Ar putea dura câteva săptămâni, deoarece intervalele zilnice nu au arătat corecții în ultimele luni. Cu toate acestea, tendința globală descendentă rămâne intactă, iar fundalul fundamental de ieri pentru liră nu s-a îmbunătățit în mod semnificativ.
Din punct de vedere tehnic, corecția poate fi explicată cu ușurință. În ultimele săptămâni și luni, indicatorul CCI a generat mai multe semnale de cumpărare pentru atât euro, cât și liră, inclusiv divergențe și indicații de supravânzare. Totuși, este important să ne amintim—ceva care scapă mulți traderi—că atunci când oscilatoarele generează semnale de cumpărare în timpul unei tendințe descendente, acestea semnifică de obicei corecții mai degrabă decât o inversare a tendinței. În acest caz, lira poate crește până la nivelul de 1,2400 sau chiar 1,2500, dar aceasta nu va schimba tendința descendentă generală. Odată ce BoE începe să relaxeze politica la fiecare întâlnire, lira ar putea să se prăbușească din nou dramatic.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD pe ultimele cinci zile de tranzacționare este de 124 de pips, ceea ce este considerat ridicat pentru această pereche. Prin urmare, joi, 16 ianuarie, ne așteptăm ca perechea să se miște în intervalul 1.2085 până la 1.2334. Canalul de regresie liniară superior rămâne descendent, indicând o continuare a tendinței de scădere. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare; totuși, într-o tendință descendentă, o condiție de supravânzare este doar un semnal pentru corecție. Divergența bullish semnalată anterior de acest indicator a sugerat, de asemenea, o corecție, care s-a încheiat acum.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
- S1: 1.2207
- S2: 1.2085
- S3: 1.1963
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
- R1: 1.2329
- R2: 1.2451
- R3: 1.2512
Recomandări de tranzacționare:
Perechea GBP/USD continuă să fie într-o tendință descendentă. Evităm pozițiile long, deoarece considerăm că toți factorii ce contribuie la creșterea monedei britanice au fost deja prețuiți de mai multe ori de către piață, fără să se întrevadă noi catalizatori. Dacă tranzacționați pe baza analizei tehnice pure, pozițiile long pot fi considerate cu ținte la 1.2329 și 1.2390, cu condiția ca prețul să rămână deasupra mediei mobile. Ordinele de vânzare rămân mai relevante, cu ținte stabilite la 1.2146 și 1.2085.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, se indică o tendință puternică.
Linia medii mobile (setări: 20,0, smoothed) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale ale volatilității.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
