Main Quotes Calendar Forum
flag

FX.co ★ EUR/USD: Ultimul act din ianuarie - Întâlnirile FOMC și ECB, Indicele Core PCE, PIB-ul SUA

parent
Forex Analysis:::2025-01-27T04:35:42

EUR/USD: Ultimul act din ianuarie - Întâlnirile FOMC și ECB, Indicele Core PCE, PIB-ul SUA

Calendarul economic pentru săptămâna viitoare este plin de evenimente și publicații importante. Traderii EUR/USD își vor schimba probabil atenția de la Donald Trump la factori fundamentali mai tradiționali. Să aruncăm o privire mai atentă asupra evenimentelor cheie din ultima săptămână a lunii ianuarie.

Rezerva Federală

Miercuri, 29 ianuarie, vor fi anunțate rezultatele primei întâlniri a Rezervei Federale din acest an. Rezultatul acestei întâlniri din ianuarie este în mare parte așteptat—conform instrumentului CME FedWatch, există o probabilitate de 98% ca Fed să mențină toate parametrii de politică monetară neschimbați, păstrând rata dobânzii la nivelul actual de 4.50%.

Având în vedere acest scenariu de bază, este puțin probabil să aibă un impact semnificativ asupra perechii EUR/USD. În schimb, principalul punct de interes pentru piață va fi declarația însoțitoare și comentariile președintelui Fed, Jerome Powell. Perspectiva unor posibile reduceri de rate în întâlnirile viitoare rămâne incertă. De exemplu, probabilitatea de menținere a status quo-ului în martie este de 72%, în timp ce în mai este de 55%. În plus, graficul cu puncte din decembrie prevede două reduceri de rată în 2025, cel mai probabil în iunie și septembrie.

EUR/USD: Ultimul act din ianuarie - Întâlnirile FOMC și ECB, Indicele Core PCE, PIB-ul SUA

Incertitudinea continuă din cauza datelor recente privind inflația din SUA, care au ridicat mai multe întrebări decât răspunsuri din cauza rezultatelor mixte. Indicele Prețurilor de Consum de bază (CPI) a fost sub așteptări, încetinind la 3,2% pe an, comparativ cu o prognoză de 3,3%. Între timp, indicele CPI la nivel general a îndeplinit așteptările și a accelerat la cel mai ridicat nivel din iulie 2024. În mod similar, indicele general al Prețurilor Producătorilor (PPI) a crescut la 3,3%, marcând cel mai rapid ritm din martie 2023, în timp ce PPI de bază a rămas neschimbat la 3,5%.

În rezumat, deși inflația generală în SUA continuă să crească, inflația de bază s-a oprit efectiv—oricare scădere minimă sau ocazională a CPI de bază nu afectează semnificativ imaginea de ansamblu. Această situație sugerează că Fed ar putea adopta un ton mai dur, posibil subminând speranțele fostului președinte Trump pentru o reducere a ratei în lunile următoare. Dacă acest scenariu se va confirma, prima reducere a ratei este puțin probabil să aibă loc înainte de iunie, ceea ce ar întări dolarul american, în special față de euro.

BCE

Joi, Banca Centrală Europeană (BCE) va anunța rezultatele întâlnirii sale din ianuarie. Majoritatea analiștilor se așteaptă ca BCE să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, în ciuda creșterii inflației în zona euro. Recent, mulți oficiali BCE au sugerat o altă rundă de relaxare monetară din cauza creșterii economice slabe din regiune. Remarcabilă este revizuirea în scădere a previziunilor de creștere a PIB-ului zonei euro pentru 2024 la 0,7% în urma întâlnirii din decembrie, față de 0,8% cât se aștepta în septembrie.

Deși piața a inclus deja în preț rezultatul așteptat al întâlnirii BCE, tonul declarației însoțitoare ar putea influența totuși valoarea euro. Analiștii de la Societe Generale prezic că mesajul BCE va fi echilibrat, mai degrabă decât excesiv de blând, reflectând diviziunile din cadrul băncii centrale. De exemplu, membrul Consiliului Guvernatorilor BCE, Robert Holzmann, a sugerat recent amânarea unor noi reduceri de rate.

Dacă declarația va include elemente stricte—cum ar fi preocupări cu privire la creșterea inflației—euro ar putea să se întărească. În schimb, dacă retorica BCE va fi similară cu cea din decembrie, vânzătorii ar putea profita de situație pentru a împinge perechea EUR/USD mai jos.

Rapoarte Macroeconomice

Săptămâna nouă va aduce mai multe rapoarte economice critice. Iată principalele repere:

Luni

Luni, 27 ianuarie, Germania va publica indicii de la Institutul IFO. Specific, indicatorul de mediu de afaceri din ianuarie este așteptat să scadă la 84,4, o mică scădere față de lectura din decembrie de 84,7. Deși semnifică doar o scădere minimă, ridică îngrijorări cu privire la o posibilă tendință descendentă dacă indicele continuă să scadă pentru a treia lună consecutivă.

În plus, în aceeași zi, China va publica indicele PMI pentru sectorul manufacturier. În decembrie, acest indice a scăzut la 50,1 puncte, apropiindu-se de "linia roșie". Pentru ianuarie, prognozele sugerează că indicatorul va rămâne la același nivel ca și în decembrie. Totuși, dacă indicele scade neașteptat sub 50,0 și intră în zona de contracție, ar putea oferi un sprijin indirect pentru dolar, datorită unei creșteri a sentimentului de aversiune față de risc.

Marți

Principala publicare de marți va fi Indexul de Încredere a Consumatorilor din SUA al Conference Board. După două luni de creștere în octombrie și noiembrie, ajungând la 112 puncte, indicele a scăzut brusc în decembrie la 104,7 puncte. Cu toate acestea, se așteaptă o creștere modestă în ianuarie, cu o prognoză de 105,9 puncte.

De asemenea, marți, SUA va publica datele privind volumul comenzilor pentru bunuri durabile. Se anticipează și în acest domeniu o tendință pozitivă. În decembrie, volumul comenzilor a scăzut cu 1,1% (cu o scădere de 0,1% când sunt excluse autovehiculele), în timp ce pentru ianuarie este așteptată o creștere de 0,1% (excluzând autovehiculele, este prevăzută o creștere de 0,3%).

Miercuri

Astăzi, SUA va publica o estimare preliminară a balanței comerciale internaționale de bunuri. Totuși, toți traderii vor fi probabil concentrați pe rezultatele ședinței de două zile a Fed, aceasta fiind așteptată ca principala știre a zilei.

Joi

Joi, în timpul sesiunii europene, vom primi rezultatele ședinței BCE din ianuarie. Cu câteva ore înainte de acest eveniment, vor fi publicate date privind creșterea economiei europene. Prognozele sugerează că PIB-ul a crescut cu doar 0.1% în al patrulea trimestru al anului trecut. Dacă acest indicator va intra în teritoriu negativ, euro va fi supus unei presiuni semnificative, impactând perechea EUR/USD.

În timpul sesiunii americane, va fi publicat un alt raport macroeconomic cheie, care va dezvălui dinamica creșterii PIB-ului SUA pentru al patrulea trimestru al anului 2024. Prognozele preliminare indică faptul că economia americană a crescut cu 2.7%, o scădere de la 3.1% în al treilea trimestru.

Vineri

În ultima zi de tranzacționare a săptămânii, SUA va publica cel mai important indicator al inflației, monitorizat îndeaproape de membrii Fed. Acest indicator este indicele de bază PCE pentru decembrie. În noiembrie, indicele a fost raportat la 2.8%, iar prognozele prevedeau o creștere la 2.9%. Deși această cifră nu indică o încetinire a inflației în SUA, taurii dolarului au reacționat negativ la anunț. În realitate, indicele a stagnat la 2.8%, după două luni la 2.7% și două luni la 2.6% anterior. Prognozele preliminare sugerează că cifra din decembrie va fi din nou de 2.8%, indicând trei luni de stagnare. Chiar și o ușoară creștere a indicelui (2.9% sau mai mult) ar oferi un sprijin considerabil dolarului american.

Analiza tehnică

Perechea valutară EUR/USD se tranzacționează în prezent aproape de 1.0490, care coincide cu banda superioară Bollinger pe graficul zilnic. Dacă cumpărătorii nu pot menține avântul deasupra acestui nivel, o retragere la 1.0350 (banda mediană Bollinger și liniile Tenkan-sen/Kijun-sen) este probabilă. Pe de altă parte, o spargere reușită deasupra acestei rezistențe ar putea ținti 1.0610 (granița superioară a norului Kumo pe graficul zilnic). Perechea se află într-un punct crucial, iar direcția sa va fi influențată de rezultatele viitoarelor întâlniri FOMC și BCE.

Analyst InstaForex
Share this article:
parent
loader...
all-was_read__icon
You have watched all the best publications
presently.
We are already looking for something interesting for you...
all-was_read__star
Recently published:
loader...
More recent publications...