Perechea valutară GBP/USD a înregistrat o creștere semnificativă vineri. Deși indicii PMI din Marea Britanie și SUA au jucat un rol în această mișcare, trebuie să ne întrebăm dacă această creștere de 150 de pips este cu adevărat justificată pe baza acestor rapoarte. PMI-ul Manufacturier a urcat la 48.2, rămânând sub pragul critic de 50.0—oricare valoare sub acest nivel indică o contracție. PMI-ul Serviciilor s-a îmbunătățit ușor de la 51.1 la 51.2. La prima vedere, datele ar putea părea pozitive, dar o examinare mai atentă dezvăluie că probabil nu ar fi putut cauza o schimbare atât de semnificativă, mai ales una rar văzută chiar și după întâlnirile băncilor centrale.
Este important de menționat că piața pare să se orienteze spre cumpărarea lirei în principal datorită unei corecții de lungă durată; lira a fost în declin de mult timp. Acest lucru ar putea să nu fie doar despre achiziționarea sterlinei, ci mai degrabă despre vânzarea dolarului, posibil influențată de viitoarele decizii ale lui Donald Trump. Alternativ, ar putea fi pur și simplu faptul că traderii își încasează profiturile din pozițiile short pe care le-au deținut în ultimele 3,5 luni. Indiferent de motiv, nu vedem o justificare puternică pe termen lung pentru o creștere susținută a lirei. Tendința descendentă de 16 ani rămâne neschimbată, și tendința descendentă de 4 luni nu a fost încălcată. Pe graficul zilnic, creșterea recentă a lirei este minoră comparativ cu declinul său anterior. Prin urmare, chiar dacă lira ar putea continua să crească încă o săptămână sau două, acest lucru nu anulează nici tendința descendentă mai mare, nici cea mai mică.
Creșterea ulterioară a lirei este probabil să fie provocatoare. Săptămâna aceasta, Rezerva Federală va ține prima sa întâlnire din 2025, și este aproape garantat că ratele dobânzii vor rămâne neschimbate. Între timp, se așteaptă ca Banca Angliei să reducă ratele săptămâna viitoare, cu reduceri suplimentare probabile mai târziu în acest an. Nu sunt programate publicări de date semnificative în Marea Britanie săptămâna aceasta, dar s-ar putea să nu fie necesar—au fost adunate suficiente informații despre starea economiei britanice, și nu au fost multe vești pozitive.
În contrast, SUA vor avea o săptămână mult mai aglomerată. Marți, va fi publicat un raport crucial privind comenzile de bunuri de folosință îndelungată. Miercuri, întâlnirea Rezervei Federale se va încheia. Joi, un alt raport important va fi publicat. Vineri, va fi emis Indexul Prețurilor de Consum Personal (PCE). PIB-ul pentru al patrulea trimestru se așteaptă să arate rezultate stabile și puternice, și este puțin probabil ca Fed să sugereze reduceri de dobândă în viitorul apropiat. Este, de asemenea, de remarcat faptul că Trump plănuiește să facă presiuni asupra lui Powell pentru a reduce ratele, similar cu ce a făcut acum patru ani. A insistat persistent și l-a convocat frecvent pe Powell pentru discuții, dar în cele din urmă, nu a dus la nicio schimbare. Din perspectiva noastră, nu există niciun motiv să ne temem că Fed va ceda cerințelor lui Trump. Trump are propriile sale responsabilități, iar Fed are propriile ei. Dacă Trump dorește să își urmeze "planurile napoleonice", consecințele acelor planuri vor cădea în întregime asupra umerilor săi.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 114 pips, considerată „mare” pentru această pereche. Prin urmare, luni, 27 ianuarie, ne așteptăm ca perechea să se miște într-un interval limitat de nivelurile 1.2364 și 1.2592. Canalul liniar de regresie superior este orientat în jos, semnalizând un trend descendent. Indicatorul CCI a intrat recent în zona de supracumpărare și ar putea forma o divergență bearish, sugerând o posibilă reluare a tendinței descendente.
Niveluri de Suport Cele Mai Apropiate:
- S1 – 1.2451
- S2 – 1.2390
- S3 – 1.2329
Niveluri de Rezistență Cele Mai Apropiate:
- R1 – 1.2512
- R2 – 1.2573
- R3 – 1.2634
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea GBP/USD se află într-un trend descendent. Pozițiile lungi încă nu sunt recomandate, deoarece considerăm că toți factorii care au determinat creșterea lirei sterline au fost deja prețuiți complet pe piață și nu sunt prezenți noi catalizatori bullish.
Dacă tranzacționați pe baza analizei tehnice pure, pozițiile lungi ar putea fi luate în considerare cu ținte la 1.2573 și 1.2592, cu condiția ca prețul să se stabilizeze deasupra liniei mediei mobile. Totuși, pozițiile scurte rămân mult mai relevante, cu ținte la 1.2207 și 1.2146. Prețul trebuie să se stabilizeze sub media mobilă pentru ca acestea să devină viabile.
Explicație a Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezit) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil de preț pentru pereche în următoarele 24 de ore pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau în regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminenta a tendinței în direcția opusă.
