Perechea valutară GBP/USD a demonstrat o reziliență remarcabilă vineri și pe parcursul săptămânii trecute. Este important să ne amintim că pe parcursul anului trecut am subliniat constant că lira sterlină era supraevaluată și clar supra-cumpărată. În septembrie, scăderea îndelung așteptată a monedei britanice a început imediat după prima relaxare a politicii monetare de către Federal Reserve—acest lucru l-am avertizat în avans. În prezent, deși lira experimentează o scădere rapidă, ocazional arată mai multă reziliență decât euro.
Merită menționat că săptămâna trecută, lira sterlină s-a confruntat cu mai puțini factori care să contribuie la scăderea sa comparativ cu euro. Zona Euro a publicat o cantitate semnificativă de date macroeconomice, toate indicând tendințe descendente, în timp ce din Marea Britanie nu au apărut rapoarte. Totuși, chiar dacă lira sterlină nu scade rapid în acest moment, este puțin probabil ca această tendință să dureze mult. Săptămâna aceasta, se așteaptă ca Banca Angliei să aibă o întâlnire în cadrul căreia este anticipată cu certitudine o reducere a ratei cheie a dobânzii. Deși nu sunt programate alte evenimente semnificative în Marea Britanie, rapoartele privind inflația și PIB-ul vor fi în cele din urmă publicate. Ne așteptăm la o creștere puternică a economiei britanice?
Unii traderi și analiști ar putea susține că rapoartele privind inflația ar putea sprijini lira. Într-adevăr, inflația în Marea Britanie este din nou în creștere, dar să examinăm cum crește. Cel mai scăzut punct din ultimii ani a fost în septembrie, când inflația a atins 1,7%. Aceasta a fost urmată de o creștere la 2,3% și apoi la 2,6%, înainte de o ușoară scădere la 2,5%. În prezent, inflația în Marea Britanie este mai mică decât cea din SUA. Având în vedere acest scenariu, ce bancă centrală ar trebui să reducă ratele mai agresiv?
Credem, de asemenea, că pentru Banca Angliei, performanța economică are în prezent prioritate asupra inflației. La fel ca în Zona Euro, PIB-ul Regatului Unit a afișat cifre dezastruoase începând cu trimestrul al doilea din 2022. Doar un trimestru din această perioadă a înregistrat o creștere relativ puternică—0,7%—în timp ce toate celelalte trimestre au fost aproape de zero, unele chiar negative. Prin urmare, Banca Angliei trebuie să prioritizeze creșterea economică în loc să se concentreze exclusiv pe inflație. A trăi cu o rată a inflației de 2,5% este gestionabil, dar a face față unei economii stagnante este mult mai dificil.
Așadar, prognoza noastră rămâne neschimbată. Atât euro cât și lira pot continua să treacă prin corecții pentru câteva săptămâni sau chiar luni. Pe graficul zilnic, corecția ascendentă actuală apare foarte slabă. Deoarece corecțiile tind să dureze mai mult decât fazele de tendință, nu am fi surprinși dacă următoarea etapă a tendinței de scădere va începe în jurul lunii aprilie, cu lira experimentând câștiguri nejustificate și ilogice pe parcurs. În general, moneda britanică pare să aibă doar o direcție—descendentă. În plus, dacă Trump își continuă abordarea actuală, dolarul ar putea înfrunta propriile provocări. Din perspectiva noastră, sancțiunile sale împotriva a numeroase țări sunt, în cele din urmă, dăunătoare economiei americane.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 78 pips. Pentru perechea liră/dolar, această valoare este considerată „medie.” Prin urmare, luni, 3 februarie, ne așteptăm la o mișcare în intervalul delimitat de nivelurile 1.2311 și 1.2467. Canalul de regresie liniară superior este orientat în jos, semnalând o tendință de scădere. Indicatorul CCI a intrat în zona supracumpărată și a format o divergență de scădere. O nouă mișcare descendentă este așteptată.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.2390S2 – 1.2329S3 – 1.2268
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.2451R2 – 1.2512R3 – 1.2573
Recomandări de tranzacționare:
Perechea valutară GBP/USD prezintă în prezent o tendință de scădere pe termen mediu. Nu recomandăm deschiderea de poziții lungi, deoarece considerăm că toți factorii de creștere potențiali pentru moneda britanică au fost deja în totalitate evaluați de piață și nu există evoluții noi care să susțină creșteri suplimentare. Pentru cei care tranzacționează exclusiv pe baza analizei tehnice, pozițiile lungi pot fi viabile dacă prețul rămâne deasupra liniei medii mobile, cu niveluri țintă stabilite la 1.2512 și 1.2573. Totuși, comenzile de vânzare sunt mai relevante în acest moment, cu ținte inițiale la 1.2329 și 1.2311.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia medie mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru perechea valutară în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau în regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
