Marți, EUR/USD și-a continuat declinul către nivelul de 1.0435. O revenire de la acest nivel a oferit un oarecare suport pentru euro, dar activitatea generală de pe piață a rămas redusă la începutul săptămânii. Nici astăzi nu mă aștept la o creștere sau o scădere puternică. O spargere sub 1.0435 ar indica o scădere suplimentară către 1.0411 și 1.0373.
Structura undelor pe graficul orar a devenit incertă. Ultima undă descendentă finalizată nu a depășit minimul anterior, în timp ce cea mai recentă undă ascendentă a depășit vârful anterior. Acest lucru ar putea indica o schimbare a tendinței către una de creștere sau o mișcare complexă laterală, care este mai evidentă pe graficul de 4 ore. Inconsistența dimensiunilor undelor adaugă incertitudine în privința tendinței predominante.
Contextul fundamental de marți a fost slab, neoferind nici taurii, nici urșii un avantaj clar. Indicele de sentiment economic ZEW pentru Germania a fost de 26, peste prognoza de 24,3, în timp ce indicele pentru zona euro a ajuns la 24,2, ușor sub așteptările de 24,3. La prima vedere, aceste rapoarte par pozitive, dar în realitate, nu semnalizează un impuls economic puternic. Deși datele s-au îmbunătățit, indicatorii de sentiment nu au aceeași greutate ca datele PIB sau de producție industrială, care au fost constant dezamăgitoare.
Ca rezultat, comercianții optimiști nu au avut noi catalizatori pentru a-și continua avântul luni și marți. Această situație este puțin probabil să se schimbe astăzi. Totuși, minutele întâlnirii FOMC din seară ar putea favoriza comercianții pesimiști. Merită amintit că la ultima întâlnire a Fed, autoritățile au decis să mențină ratele dobânzii neschimbate, iar Jerome Powell a sugerat că relaxarea monetară nu va avea loc în viitorul apropiat.
Perechea EUR/USD a revenit de la nivelul de retragere Fibonacci de 127,2% (1,0436) și s-a consolidat deasupra acestuia. Totuși, graficul de 4 ore arată clar că perechea a evoluat lateral pentru cea mai mare parte a anului 2025, sugerând o piață fără direcție precisă. Aceasta înseamnă că de la nivelurile actuale sau puțin mai sus, o reluare a scăderii euro rămâne un scenariu probabil. Astăzi nu se observă semnale de divergență în niciun indicator.
Raportul angajamentelor comercianților (COT)
În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au deschis 3.040 de poziții long și 8.851 de poziții short. Grupul non-comercial menține un sentiment bearish, sugerând o scădere suplimentară a EUR/USD. Pozițiile long ale speculatorilor însumează acum 165.000, în timp ce pozițiile short au crescut la 230.000.
De 21 de săptămâni consecutive, investitorii mari și-au redus deținerile de euro, consolidând o tendință descendentă. Ocazional, sentimentul bullish domină pentru una sau două săptămâni, dar aceasta rămâne o excepție, nu regula.
Principalul factor care a dus dolarul în jos în lunile anterioare a fost așteptările privind reducerile ratei Fed, dar acest lucru a fost deja inclus în prețuri. Fără noi catalizatori, piața nu are motive imediate să vândă dolarul. Analiza tehnică pe termen lung susține, de asemenea, continuarea unei tendințe descendente, ceea ce face ca scăderile suplimentare ale EUR/USD să fie scenariul cel mai probabil.
Evenimente economice cheie (SUA & Zona Euro)
- Permise de construcție în SUA (13:30 UTC)
- Vânzări de locuințe noi în SUA (13:30 UTC)
- Minutele ședinței FOMC (19:00 UTC)
Deși calendarul economic conține trei evenimente notabile, impactul lor asupra pieței este probabil să fie minim. Minutele FOMC vor fi cea mai importantă publicație a zilei, putând întări sentimentul hawkish și exercitând presiune asupra EUR/USD.
Perspectivele de tranzacționare și prognoza pentru EUR/USD
Poziții de vânzare pot fi luate în considerare la o revenire de la 1.0458 pe graficul orar, cu ținte la 1.0435 și 1.0411.
Poziții de cumpărare sunt posibile dacă perechea închide peste 1.0458, dar având în vedere intervalul lateral pe graficul de 4 ore, vânzarea rămâne strategia mai logice în apropierea rezistenței.
Nivelele de retragere Fibonacci sunt trasate de la 1.0533 – 1.0213 pe graficul orar și de la 1.0603 – 1.1214 pe graficul de 4 ore.
