Structura undelor pe graficul de 4 ore pentru #SPX pare incertă, dar în general clară. Graficul de 24 de ore dezvăluie o structură globală de cinci unde, atât de extinsă încât nu se încadrează complet în fereastra terminală nici măcar la scara minimă. În termeni simpli, indicii de acțiuni din SUA sunt într-o tendință ascendentă de foarte mult timp. Cu toate acestea, știm că tendințele se inversează în cele din urmă. În prezent, se formează unda 5 din unda 5. Indicele a făcut patru încercări nereușite de a depăși 6093, ceea ce corespunde unei retrageri Fibonacci de 200,0% din unda 4. În opinia mea, este probabil ca în viitorul apropiat să apară o nouă undă corectivă sau o serie de corecții. Piața de acțiuni din SUA este supraîncălzită, iar tot mai mulți analiști încep să vorbească despre un "bubble".
Trecând la graficul de 4 ore, putem observa o structură corectivă complexă completă (a-b-c-d-e), urmată de o nouă structură de undă ascendentă în formarea a-b-c. Aceasta sugerează că acum se formează o nouă structură descendentă, cu unda b desfășurându-se în prezent, după care ar trebui să reînceapă o scădere suplimentară. Ar putea avea loc un alt impuls ascendent, dar este probabil să fie urmat de o scădere mai semnificativă a indicelui. În acest stadiu, m-aș baza mai mult pe analiza graficului zilnic.
#SPX continuă să tranzacționeze aproape de maxime istorice, iar investitorii rămân reticenți să își lichideze pozițiile în principalele acțiuni americane. Așa cum am menționat anterior, piața de acțiuni a intrat într-o nouă fază bullish acum aproape doi ani, când inflația din SUA a început să încetinească și a apărut așteptarea relaxării politicii monetare a Federal Reserve. Acum, acest proces este pe deplin în desfășurare și nu m-aș aștepta la câștiguri semnificative suplimentare în indicii de acțiuni americani, deoarece piața a luat deja în considerare acești factori.
Contextul fundamental pentru indicii de acțiuni din SUA continuă să se deterioreze. Ultimul raport privind PIB a venit mai slab decât se aștepta, indicând faptul că economia încetinește. Federal Reserve a încetat practic relaxarea politicii sale monetare, în timp ce piața de acțiuni preferă condiții financiare mai relaxate și nu agrează înăsprirea acestora. Acțiunile prosperă într-un mediu monetar stimulator sau cel puțin atunci când se așteaptă relaxarea, ceea ce a fost cazul în ultimii doi ani.
Acum, însă, inflația în SUA crește din nou, iar politicile lui Trump sunt susceptibile să o accelereze și mai mult. Abordarea președintelui SUA în afacerile internaționale provoacă mai multă îngrijorare decât optimism printre investitori. Încă cred că ne așteaptă o corecție prelungită și complexă, ceea ce face puțin probabil să vedem o creștere suplimentară în indicii de acțiuni.
Peste weekend, a izbucnit un scandal la Casa Albă implicându-l pe Donald Trump și Volodymyr Zelensky. Repercusiunile au condus la retragerea Ucrainei dintr-un acord privind resursele naturale și la retragerea sprijinului financiar suplimentar al SUA pentru Ucraina. În ultimele șase săptămâni, aproape fiecare dezvoltare geopolitică de acest fel a alimentat cererea pentru acțiunile americane. Cu toate acestea, încă mă aștept ca S&P 500 și alte indicii să scadă.
Concluzii Generale
Pe baza analizei mele #SPX, concluzionez că indicele se apropie de sfârșitul trendului ascendent. Având în vedere situația actuală, sugerez monitorizarea nivelului 6125 și a politicilor economice ale lui Trump. Trump ia decizii care amenință stabilitatea economiei SUA și a marilor corporații americane, inclusiv războaie comerciale, tarife și restricții la import. Probabilitatea unui nou trend descendent crește zilnic. "Bula" de pe piața de valori din SUA este la apogeu. Graficul pe 4 ore sugerează o altă posibilă mișcare ascendentă înainte de o scădere, în timp ce graficul pe 24 de ore indică sfârșitul trendului ascendent.
Pe scara de undă mai mare, structura este mult mai clară—un ciclu ascendent în cinci unde, cu un model de cinci unde în cadrul undei finale. Această a cincea undă pare să se apropie de sfârșit. Drept urmare, m-aș pregăti pentru o corecție prelungită și complexă, care este posibil să fi început deja.
Principii cheie ale analizei mele:
- Structurile de unde ar trebui să fie simple și clare. Formările complexe sunt greu de tranzacționat și necesită adesea ajustări.
- Dacă nu ești sigur de condițiile pieței, este mai bine să nu intervii.
- Nu există niciodată o certitudine de 100% în direcția pieței. Folosește întotdeauna ordine de Stop-Loss pentru a proteja capitalul.
- Analiza de unde poate fi combinată cu alte metode analitice și strategii de tranzacționare.
