Perechea valutară EUR/USD a crescut cu un total de 110 pips luni și a câștigat încă 60 de pips înainte de începerea sesiunii de tranzacționare în SUA marți. Tendința ascendentă a euro nu arată niciun semn de oprire, ridicând întrebarea: ce se întâmplă exact pe piața valutară?
Amintim că în primele săptămâni ale președinției lui Trump, piața a favorizat în mod constant dolarul. Traderii au răspuns pozitiv la deciziile lui Trump de a impune tarife la importurile din diferite țări, de a stabili o rezervă de Bitcoin, de a se retrage din OMS, NATO și ONU și de a muta responsabilitatea de a sprijini Ucraina asupra Europei. Trump a exprimat, de asemenea, dorința de a fi un pacificator, de a pune capăt războiului din Ucraina și era deschis la negocieri cu Vladimir Putin. Piața a răspuns favorabil acestor anunțuri, dacă nu printr-o achiziționare unanimă a dolarilor, atunci cu siguranță cu un sentiment de optimism.
Cu toate acestea, după o lună și jumătate, dolarul se prăbușește. De ce se întâmplă acest lucru și ce crede piața despre următorii patru ani sub Trump? În primul rând, este important de menționat că pacea între Ucraina și Rusia ar fi benefică pentru întreaga lume. Termenii specifici ai unui astfel de acord sunt o chestiune separată pentru politicieni și liderii mondiali de decis. Totuși, dacă Trump este un pacificator, de ce scade dolarul?
Motivul este că piața rămâne mult mai concentrată pe factorii economici. Și ce am văzut în acest domeniu? Trump impune pur și simplu tarife tuturor și pentru orice. Deoarece SUA importă de mult mai mult decât exportă, tarifele de retorsiune avantajează America. Dacă partea adversă acceptă termenii lui Trump, este un câștig; dacă nu, tarifele sunt impuse—și aceasta este tot un câștig. Dar dacă acesta este cazul, de ce scade dolarul, declină piața de acțiuni și sectorul cripto se prăbușește?
Din perspectiva noastră, există două motive principale. În primul rând, mulți investitori și traderi nu au încredere în Trump. În al doilea rând, tarifele de import ar putea îmbunătăți balanța comercială a SUA pe termen scurt, dar o afectează semnificativ pe termen lung. În termeni simpli, dacă un partener comercial impune constant condiții, amenințări și presiuni, nu ar fi mai bine să se caute piețe alternative? Și dacă acest lucru nu este posibil, nu este evident că țările vor începe să trateze SUA la fel cum SUA le tratează? Economia americană deja arată semne de încetinire, deși cele mai recente date PIB (din T4) nu au legătură cu politicile lui Trump. Totuși, mulți experți cred că o încetinire economică suplimentară este inevitabilă. În alte cuvinte, politicile lui Trump ar putea împinge economia SUA într-o recesiune—ceva ce nici Rezerva Federală nu a reușit să facă cu ratele sale ultra-înalte ale dobânzii. Totuși, Trump ar putea reuși.
În acest stadiu, declinul dolarului încă pare a fi o corecție. Totuși, dacă piața va retrage complet investițiile din economia SUA și va abandona dolarul din cauza lui Trump, trendul global de 16 ani s-ar putea inversa cu 180 de grade.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 5 martie, este de 84 de pips, ceea ce este clasificat ca fiind "medie". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0449 și 1.0617, miercuri. Canalul de regresie pe termen lung s-a orientat lateral, dar tendința generală descendentă rămâne intactă chiar dacă se întoarce în sus. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare, semnalând un alt val de corecție ascendentă.
Niveluri de Suport Imediat:
S1 – 1.0498
S2 – 1.0437
S3 – 1.0376
Niveluri de Rezistență Imediat:
R1 – 1.0559
R2 – 1.0620
R3 – 1.0681
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă să tranzacționeze în canalul lateral de 1.0220–1.0520. Timp de luni de zile, am afirmat în mod constant că așteptăm ca euro să scadă pe termen mediu, și nimic nu s-a schimbat. Dolarul încă nu are motive fundamentale pentru o scădere pe termen mediu—cu excepția lui Donald Trump. Pozițiile scurte rămân mult mai atractive, cu ținte inițiale la 1.0315 și 1.0254, dar este necesară o nouă ruptură sub media mobilă. Dacă tranzacționați exclusiv pe baza analizei tehnice, pozițiile lungi ar putea fi luate în considerare dacă prețul este peste media mobilă, vizând 1.0559 și 1.0681. Totuși, așa cum putem vedea, prețul s-a luptat să iasă din intervalul său pe termen zilnic. Orice mișcare ascendentă este clasificată încă drept o corecție pe graficul zilnic.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia de medie mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe datele actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supra-cumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
