Structura de valuri pe graficul de 4 ore al perechii EUR/USD riscă să evolueze într-o formațiune mai complexă. Pe 25 septembrie, anul trecut, a început să se contureze o nouă structură bearish, formând un model impulsiv în cinci valuri. În urmă cu trei luni, a început un model corectiv ascendent, care ar trebui să fie format din cel puțin trei valuri. Structura primului val a fost relativ clară, așa că mă aștept în continuare ca al doilea val să ia o formă distinctă. Totuși, dimensiunea acestuia este acum atât de mare încât există un risc real ca dispunerea valurilor să sufere o transformare serioasă.
Contextul fundamental continuă să susțină vânzătorii mai mult decât cumpărătorii, cel puțin din perspectiva datelor. Toate rapoartele din SUA din ultimele luni au arătat un singur lucru—economia nu se confruntă cu probleme serioase și nu prezintă semne de încetinire la niveluri îngrijorătoare. Totuși, acest lucru s-ar putea schimba semnificativ în 2025 din cauza politicilor lui Donald Trump. Fed ar putea reduce ratele dobânzilor de mai multe ori decât se aștepta, în timp ce tarifele și măsurile de retorsiune ar putea afecta creșterea economică. Dacă nu ar fi pentru evoluțiile recente, aș continua să aștept o scădere a euro cu o probabilitate de 90%. Dar este încă posibil.
Perechea EUR/USD a scăzut doar cu câteva zeci de puncte marți—o mișcare mică pentru un dolar presupus puternic. Ieri, inflația din Germania a încetinit la 2,2% pe an. Astăzi, inflația în zona euro a încetinit și ea la 2,2%. Aceste rapoarte indică faptul că nu există o nevoie reală ca BCE să oprească relaxarea monetară. În mod natural, BCE este precaută în ceea ce privește tarifele lui Trump, detaliile acestora putând fi anunțate astăzi sau mâine. Economiștii au calculat deja că prețurile tuturor mașinilor din întreaga lume vor crește din cauza noilor taxe americane—chiar și cele fabricate în Statele Unite. Asta înseamnă creșterea prețurilor și accelerarea inflației, mai ales pentru bunurile cu costuri ridicate. Prin urmare, temerile de revenire a creșterii prețurilor de consum sunt justificate—nu doar în UE, ci și în SUA și la nivel global. Întrebarea mare este: cât de abrupt va crește inflația și ce alte tarife ar putea introduce Trump?
În opinia mea, piața jonglează în prezent cu un număr copleșitor de factori și posibile schimbări economice viitoare. Cu atât de multă incertitudine, nu se grăbește să formeze noi poziții. Cererea pentru dolar crește încet, dar probabil acest lucru se datorează închiderii de poziții short pe dolar acumulate în ultimele luni. Imaginea valurilor indică încă o continuare a tendinței bearish—dar pentru a cumpăra dolarul, piața are nevoie de motive clare. Și care ar putea fi acelea dacă Trump amenință constant, impune tarife, face cereri și emite ultimatumuri?
Totuși, nu vreau să ignor complet numărătoarea valurilor, așa că continuu să mă aștept la o scădere a perechii.
Concluzii Generale
Pe baza acestei analize a perechii EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să construiască un segment de tendință bearish—dar în viitorul apropiat, ar putea deveni bullish. Un nou impuls ascendent al euro ar transforma întreaga structură de valuri. Deoarece contextul actual al știrilor contrazice numărătoarea valurilor, nu pot recomanda vânzarea perechii, chiar dacă nivelurile actuale arată extrem de atractive pentru poziții short—dacă modelul de valuri rămâne intact. Totul va depinde de cât de puternic va continua piața să reacționeze la politicile tarifare ale lui Trump și ce tarife suplimentare ar putea introduce președintele republican.
La scara mai mare a valurilor, modelul a trecut într-o structură impulsivă. Este probabil să urmeze o nouă secvență de valuri bearish pe termen lung, deși contextul actual al știrilor—în special impulsionat de Trump—ar putea modifica complet așteptările pieței.
Principii Cheie ale Analizei Mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și duc adesea la revizuiri.
- Dacă nu ești sigur de condițiile pieței, este mai bine să stai deoparte.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% în direcția pieței. Folosește întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.
Analiza de valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
