Săptămâna viitoare va fi bogată în publicări de date economice importante, care ar putea avea un impact vizibil asupra dinamicii pieței — dar oare vor reuși să o facă?
În mijlocul haosului geopolitic generat de Donald Trump, care creionează o imagine generală de incertitudine cu privire la dezvoltarea probabilă a economiilor americană și globală, investitorii ar putea încerca să folosească în această săptămână publicarea de date cheie din SUA, Zona Euro și China pentru a înțelege mai bine ce să aștepte în viitorul apropiat.
Într-adevăr, la ce ar trebui să acordăm atenție în această săptămână? În primul rând, accentul va fi pus pe publicarea cifrelor de angajare și inflație din SUA, a indicatorilor de producție din China și SUA, și a inflației consumatorilor în Zona Euro. Rapoartele privind PIB-ul din Zona Euro și SUA vor fi de asemenea de interes semnificativ.
Începând cu știrile din SUA, conform previziunilor consensuale, numărul de noi locuri de muncă create în aprilie, conform ADP, va fi vizibil mai mic decât în martie—doar 123.000 în aprilie comparativ cu 155.000 cu o lună mai devreme. De asemenea, numărul de noi locuri de muncă raportate de Departamentul Muncii al SUA este prognozat să scadă semnificativ la 129.000 în aprilie de la 228.000 în martie.
Previziunile sunt cu siguranță pesimiste și ar trebui să reflecte deja realitățile negative rezultate din războaiele comerciale globale ale lui Trump. În plus, creșterea prognozată a PIB-ului pentru primul trimestru al acestui an este de așteptat să scadă de la 2,4% la 0,2%. În același timp, PIB-ul Zonei Euro este de așteptat să rămână în limita unei marje statistice de aproximativ 1,0%.
Cât despre indicatorii de producție, se așteaptă o ușoară creștere în aprilie pentru indicele Managerilor de Achiziții de Produse (PMI), de la 50,2 puncte la 50,7 puncte. Totuși, valoarea aceluiași indicator de la Institute for Supply Management (ISM) este așteptată să scadă la 48 puncte de la 49. Cifrele din China nu sunt, de asemenea, așteptate să aducă mult optimism. PMI-ul local este prognozat să încetinească în aprilie de la lectura din martie de 50,8 puncte la 49,8 puncte. Se așteaptă o creștere minoră de la 48,6 puncte la 48,7 în zona euro, dar este improbabil să joace un rol semnificativ.
Acum, la datele importante despre inflație. Săptămâna aceasta, raportul inflației din zona euro va atrage atenția. În aprilie, indicele prețurilor de consum (CPI) de bază este de așteptat să crească ușor în termeni anuali, de la 2,4% la 2,5%, în timp ce cifra generală a CPI este de așteptat să scadă de la 2,2% la 2,1%.
Și punctul culminant al săptămânii va fi, fără îndoială, rapoartele de inflație din Statele Unite. Asta înseamnă lectura din aprilie a Indicelui Prețurilor pentru Cheltuieli Personale de Consum (PCE) și măsura sa de bază. Este prognozată aici o scădere: cifra de bază anuale este așteptată să scadă la 2,5% de la 2,8% și cifra globală la 2,2% de la 2,5%. Cheltuielile personale sunt așteptate să crească de la 0,4% la 0,6%, în timp ce veniturile sunt prognozate să scadă de la 0,8% la 0,4%.
Așadar, cum ar putea reacționa piețele la un astfel de flux mare de știri, în general, negative?
Este important să recunoaștem că incertitudinea generată de Trump ar putea, din nou, să anuleze impactul acestor știri. Totuși, în general, datele din America, China și Europa indică efectele negative ale războaielor comerciale, care ar putea forța părțile opuse să caute mai activ compromisuri — un semn pozitiv pentru cererea de active de risc. Încetinirea inflației din Zona Euro ar putea obliga Banca Centrală Europeană să reducă ratele cu încă 0,25%, ceea ce ar afecta negativ euro, dar doar parțial. Între timp, o scădere a inflației în SUA, așa cum am susținut anterior, ar putea determina Rezerva Federală să reia scăderea ratelor încă din mai sau iunie, ceea ce ar slăbi dolarul american pe piața Forex.
În general, scăderea randamentelor Trezoreriei afectează pozitiv sentimentul pieței și sugerează că piețele se așteaptă la o reacție favorabilă săptămâna aceasta. Recuperarea indicilor bursieri la nivel mondial reflectă de asemenea speranțele mari ale investitorilor pentru compromisuri tarifare între Beijing și Washington. Am putea, de asemenea, să vedem datele mai slabe privind ocuparea forței de muncă din SUA împingând din nou dolarul în declin. Indicele dolarului ar putea scădea sub marca de 98,00 în urma rapoartelor de inflație.
Destul de ciudat, această săptămână va fi probabil pozitivă pentru cumpărarea de acțiuni și criptomonede, în timp ce va pune presiune de vânzare pe dolar pe piața Forex și pe aur.
Prognoza zilei:
#SPX
Contractul CFD pe futures S&P 500 se tranzacționează sub nivelul de rezistență de 5520.00. Depășirea acestui nivel, susținută de evoluțiile prezentate în articol, ar putea duce la o creștere suplimentară către pragul de 5700.00. Punctul de intrare pentru cumpărare ar putea fi la nivelul 5532.26.
Bitcoin
Tokenul a înregistrat câștiguri semnificative săptămâna trecută, pe fundalul speranțelor de încheiere a războiului comercial SUA-China. Acesta ar putea continua să crească, datorită contextului general pozitiv din această săptămână. O depășire a nivelului de rezistență de 95000.00 ar putea servi ca bază pentru o creștere suplimentară către 99400.00. Punctul de intrare pentru cumpărare ar putea fi la nivelul 95659.57.
