Pietele sunt deja obosite de haosul ce se desfășoară în mintea lui Donald Trump și printre susținătorii săi. Totul rămâne extrem de neclar, astfel că participanții la piață sunt acum complet concentrați pe datele economice importante de astăzi, în special din Statele Unite.
Atenția principală va fi pe cifrele privind PIB-ul SUA pentru primul trimestru și indicatorii de inflație. Conform prognozei consensuale, economia americană este așteptată să experimenteze o încetinire semnificativă în primul trimestru comparativ cu anul trecut. Se preconizează că creșterea PIB-ului va încetini de la 2,4% la doar 0,2% — o cifră atât de scăzută încât se încadrează în marja de eroare statistică, sugerând riscul real ca economia SUA să alunece într-o recesiune de amploare, cu toate consecințele aferente.
Astăzi, piețele își vor muta atenția de la narațiunea obositoare a tarifelor și se vor concentra pe publicarea Indicelui Prețului Consumului Personal (PCE) pentru luna martie. Se estimează că indicatorul va arăta un declin semnificativ de la an la an, de la 2,5% la 2,2%, și o schimbare lunară de 0,0% în comparație cu o creștere de 0,3% în februarie. Se așteaptă ca și indicele PCE de bază să scadă de la an la an, de la 2,8% la 2,6%, cu o creștere lunară care scade de la 0,4% la 0,1%. În plus, datele privind veniturile și cheltuielile vor fi de asemenea de interes. Se preconizează că veniturile personale vor scădea de la 0,8% la 0,4%, în timp ce cheltuielile sunt așteptate să crească de la 0,4% la 0,6%.
Cum vor reacționa piețele și dolarul la aceste date importante?
O scădere a PIB-ului ar putea crește cererea pentru titluri de stat, pe măsură ce investitorii caută active de refugiu. Totodată, dolarul american ar putea fi supus unei presiuni localizate dacă datele privind inflația confirmă o scădere a indicelui PCE. Principalul motiv, așa cum a fost menționat anterior, ar fi creșterea așteptărilor privind o posibilă reducere de 0,25% a ratei Fed fie în mai, fie în iunie. Într-un astfel de scenariu, piața de valori a Statelor Unite ar putea câștiga sprijin, deoarece anticiparea unor noi reduceri de rate Fed ar alimenta cererea pentru acțiuni.
Orice slăbire a dolarului este probabil să fie limitată. Indicele Dolarului ar putea scădea sub 99,00, dar va rămâne cel mai probabil peste 98,00. Acest lucru se datorează așteptărilor de dezinflație în zona euro, ceea ce ar putea determina Banca Centrală Europeană și Banca Angliei să scadă din nou ratele, astfel echilibrând diferențele de dobândă care se micșorează față de Fed.
În ciuda importanței datelor de astăzi, acestea ar putea avea o influență limitată asupra prețurilor activelor, înecată de haosul continuu din jurul lui Trump. Incertitudinea rămâne forța dominantă pe piață.
Prognoza zilnică:
#SPX
CFD-ul pe futures S&P 500 se tranzacționează ușor peste 5525.80. O scădere a indexului PCE ar crește probabilitatea reducerilor de rate ale Fed, ceea ce susține acțiunile din SUA. Pe acest impuls, contractul ar putea relua creșterea către 5637.32 și, în final, 5783.00. Un nivel potențial de cumpărare este 5557.04.
#NDX
CFD-ul pe futures NASDAQ 100 se tranzacționează ușor sub 19455.00. O scădere a indexului PCE ar putea constitui o bază pentru reduceri reînnoite ale ratelor Fed, susținând acțiunile din SUA. În acest context, contractul ar putea relua creșterea către 20000.00 și 20330.00. Un nivel potențial de cumpărare este 19537.20.
