S&P 500
Prezentare generală pentru 1 Mai
PIB-ul se contractă, dar piața din SUA urcă
Principalele indici ai SUA vineri: Dow +0.4%, NASDAQ -0.1%, S&P 500 +0.2%, S&P 500: 5,560, interval de tranzacționare: 5,150–5,800.
Piața de acțiuni din SUA a recuperat inițial o parte din pierderile recente astăzi. Cu toate acestea, mentalitatea de "cumpără atunci când prețul scade" s-a menținut, ajutând indicii majori să închidă mult peste minimele sesiunii.
S&P 500, care scăzuse cu 2,3% până la minimul intrazilnic, a închis în cele din urmă cu 0,2% mai sus față de închiderea anterioară. Scăderea inițială a fost parțial alimentată de îngrijorările legate de stagflație, după un raport dezamăgitor al PIB-ului pentru T1, care a arătat o contracție de 0,3% în creștere, împreună cu o creștere de 3,7% a deflatorului prețului PIB.
Presiunea suplimentară a venit din raportul de angajări ADP, care a arătat un câștig modest de doar 62.000 de locuri de muncă în sectorul privat în aprilie, ceea ce a contribuit la neliniștea investitorilor. Îngrijorările privind cheltuielile consumatorilor au crescut, de asemenea, după câștiguri dezamăgitoare raportate de Starbucks (SBUX 80.05, -4.80, -5.7%) și Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH 16.03, -1.35, -7.8%), ridicând noi îndoieli cu privire la cererea consumatorilor.
Recuperarea pieței de la minimele sesiunii a coincis cu publicarea raportului privind veniturile și cheltuielile personale pe luna martie la 10:00 a.m. ET, care a arătat valori lunare neschimbate pentru ambele indici de preț PCE de titlu și de bază, oferind o ușoară ușurare pe frontul inflației.
Șapte dintre cele 11 sectoare ale S&P 500 au încheiat ziua în teritoriu pozitiv, în timp ce patru au scăzut. Sectorul de sănătate (+0.9%) și cel industrial (+0.8%) au condus câștigurile, în timp ce energia (-2.6%) și consumatorii discreționari (-1.1%) au înregistrat cele mai mari pierderi.
Prezentare generală a datelor economice de azi:
Indicele cererilor de credite ipotecare a scăzut cu 4,2% pentru săptămână, cu cererile de refinanțare în scădere cu 4% și cererile de achiziție de asemenea în scădere cu 4%.
Raportul schimbului de angajări ADP din aprilie a arătat că sectorul privat a adăugat aproximativ 62.000 de locuri de muncă (estimare consens: 128.000). Între timp, salariile celor angajați au crescut cu 4,5% an la an, reflectând o ușoară încetinire față de martie.
Indicele costului angajării pentru T1 a crescut cu 0,9%, conform așteptărilor pentru perioada de trei luni care se încheie în martie 2025. Aceasta a urmat unei creșteri similare de 0,9% pentru perioada de trei luni care se încheie în decembrie 2024. Salariile au crescut cu 0,8%, în scădere de la 1,0% în trimestrul precedent, în timp ce costurile beneficiilor au crescut cu 1,2%, de la 0,8%. Concluzia principală este că creșterea costurilor cu forța de muncă s-a răcit comparativ cu anul anterior. Costurile compensatorii au crescut cu 3,6% în cele 12 luni care se încheie în martie 2025, față de 4,2% pentru aceiași perioadă care se încheie în martie 2024. Raportul PIB pentru T1 a arătat o contracție reală a PIB-ului de 0,3% (consens: +0,4%), cu exporturile nete scăzând spectaculos cu 4,83 puncte procentuale din creștere — o inversare bruscă de la contribuția de 2,4% în T4.
Deflatorul prețului PIB a crescut cu 3,7% (consens: 3,1%) după o creștere de 2,3% în T4. Concluzia principală este că măsurile tarifare au fost un contributor clar la această creștere inflaționistă, cu importurile crescând cu 41,3%. Pe o notă separată, cheltuielile de consum au crescut cu 1,8%, o cifră solidă, dar vizibil mai lentă decât ritmul de 4,0% văzut în trimestrul anterior.
Indicele Activității Economice din Chicago pentru aprilie a fost de 44,6, sub estimarea consensului de 46,0 și în scădere față de lectura anterioară de 47,6. Venitul personal a crescut cu 0,5% lună-la-lună în martie (consens: 0,4%) după un câștig revizuit de 0,7% în februarie (raportat anterior la 0,8%). Cheltuielile personale au crescut cu 0,7% în martie (consens: 0,4%) după o creștere revizuită de 0,5% în februarie (anterioară 0,4%).
Indicele prețului PCE nu a avut nicio schimbare în această lună (consens: 0,0%), lasându-l cu o creștere de 2,3% de la an la an, față de o revizuire de 2,7% în februarie (anterior 2,5%). Prețurile PCE de bază nu au arătat nicio schimbare față de luna precedentă (consens: +0,1%), aducând cifra an la an la 2,6% de la un 3,0% revizuit în februarie (anterior 2,8%). Concluzia principală este că datele relevă o accelerare a cheltuielilor de consum, probabil pe măsură ce gospodăriile se pregăteau pentru implementarea noilor tarife.
Componenta de locuințe a inflației PCE a oferit o vizionare binevenită — indicele principal al prețurilor PCE pentru locuințe a scăzut de la 2,7% la 2,3%, în timp ce indicele de bază al prețurilor PCE pentru locuințe a scăzut de la 3,0% la 2,6%. Separat, vânzările de locuințe nefinalizate au crescut cu 6,1% în martie (consens: -0,2%) după o creștere revizuită de 2,1% în februarie (anterior 2,0%).
Pe viitor, joi, piețele vor urmări:
8:30 ET: Cereri săptămânale inițiale pentru ajutor de șomaj (consens: 225,000; anterior: 222,000) și Cererile continue (anterior: 1,841 milioane)
9:45 ET: PMI-ul de final pentru producția din SUA din aprilie (anterior: 50,2)
10:00 ET: Cheltuielile de construcții din martie (consens: +0,3%; anterior: +0,7%) și Indicele ISM pentru Producție din aprilie (consens: 47,9; anterior: 49,0)
10:30 ET: Stocuri Săptămânale de Gaze Naturale (anterior: +88 miliarde de picioare cubice)
Concluzie: Piața de capital din SUA demonstrează în continuare reziliență, cu investitorii intervenind la corecțiile de preț și condițiile favorizând alte creșteri.
