Piețele continuă să acționeze orbește în fața acțiunilor haotice ale lui Donald Trump, care încearcă să scoată SUA dintr-o criză adâncă și cuprinzătoare, asemenea baronului Munchausen care se scoate singur dintr-o mlaștină trăgându-se de păr.
Investitorii par să fi acceptat că perioada haotică inițiată de președintele SUA, atât pe plan geopolitic, cât și economic, va continua pe termen nedefinit. Nu mai există nicio îndoială în rândul observatorilor raționali că America și lumea occidentală în general au intrat într-o fază de diminuare a influenței geopolitice și economice. Manevrele constante ale lui Trump, atacurile transparente asupra partenerilor de comerț pentru levier economic și schimbările de politică fiscală care sfidează bunul simț sunt principalii factori ai volatilității crescute a pieței.
Într-un asemenea mediu, participanții la piață nu se pot baza pe dezvoltarea unor trenduri sustenabile. Traderii interpretează peisajul ca fiind pe termen scurt și local — cumpără azi, vând mâine. Zvonerile, titlurile de știri și declarațiile celui de-al 47-lea Președinte sunt tratate ca declanșatoare pentru tranzacții speculative pe termen scurt. Traderii au încetat semnificativ să mai răspundă la datele macroeconomice, lucru pe care nu l-am mai văzut în cei 26 de ani de carieră.
Aurul, barometrul clasic al fricii geopolitice și economice, reflectă clar această realitate. În graficul săptămânal, aurul a intrat într-un interval lateral haotic după un trend ascendent susținut care a început în toamna anului 2023. Graficul zilnic arată formarea unui trend descendent pe termen scurt, cu un nivel de rezistență puternic în jurul valorii de 3358.50. Eșecul pieței de a depăși acest nivel conturează un "steag descendent" — de obicei un model de continuare într-un trend ascendent. Totuși, rămâne neclar dacă trendul ascendent al aurului va continua din cauza incertitudinii generale asupra piețelor. Aceeași incertitudine ar putea împinge prețul până la limita inferioară a steagului, în jurul valorii de 3100.00.
Grijile privind respectarea perioadei de non-aplicare a tarifelor de 90 de zile între China și SUA, deficitul bugetar în creștere din cauza veniturilor fiscale mai scăzute și volatilitatea persistentă îi forțează pe investitori să abordeze cu prudență alocarea capitalului.
Riscuri suplimentare includ posibilitatea creșterii inflației în SUA pe fondul reducerilor fiscale și amenințarea persistentă a unei recesiuni.
Piețele au fost în haos timp de câteva săptămâni, fără probabilități clare asupra modului în care evenimentele pot evolua. Această instabilitate a continuat ieri, pe fondul unei vânzări neașteptate de obligațiuni guvernamentale pe piețele majore, întărind ideea că singura tactică de tranzacționare viabilă rămâne „prinde și fugi”.
Ce se poate aștepta astăzi?
Se pare că situația actuală va persista pe o perioadă îndelungată. Strategia principală de piață va continua să prioritizeze speculațiile pe termen scurt în locul poziționării pe termen lung.
Prognoza zilnică
#USDX
Indexul dolarului este în prezent tranzacționat peste 99.40. Presiunea continuă asupra dolarului ar putea duce la un declin spre 98.85, mai ales după ce scade sub acest nivel. Un punct de intrare posibil pentru poziții de vânzare ar putea fi 99.35.
Aur
Aurul este tranzacționat într-o tendință descendentă pe termen scurt și ar putea să-și continue declinul. Neatingerea nivelului de 3358.50 ar putea declanșa o scădere reînnoită către 3263.75. Un nivel potențial de vânzare este 3322.42.
