Totul a devenit complicat pe piața internațională valutară. Acum câteva luni, îndoielile oficialilor Federal Reserve cu privire la necesitatea reluării relaxării monetare în septembrie—cuplate cu încrederea omologilor lor de la Banca Centrală Europeană într-o reducere iminentă a ratei—ar fi făcut ca EUR/USD să scadă. Totuși, pe măsură ce primăvara se încheie, euro se îndreaptă încrezător spre nord. Restructurarea sistemului de comerț internațional de către Donald Trump afectează pe toată lumea pe piața Forex.
Conform președintelui Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, orice este posibil. Oficialul FOMC este nesigur dacă rata fondurilor federale va fi redusă în septembrie. Totul depinde, spune el, de faptul dacă SUA a încheiat negocierile comerciale cu alte țări până atunci. Această claritate va determina dacă Fed ar trebui să relaxeze politica. În contrast, guvernatorul Băncii Lituaniei, Gediminas Simkus, vede o oportunitate amplă pentru o reducere a ratei depozitelor la următoarea ședință a BCE.
Divergența politicii monetare, creșterea rezultată a randamentelor Trezoreriei, și extinderea diferenței de randament cu obligațiunile europene au servit bine pentru cei care mizau pe scăderea EUR/USD în 2022–2024. Totuși, astăzi speculatorii își vând activ toate activele legate de America, inclusiv dolarul.
Dinamica pozițiilor fondurilor speculative și a managerilor de active în dolarul american
Cred că această situație este determinată în primul rând de frică. Ideea este că presiunile inflaționiste vor împiedica Fed să reducă costurile de împrumut. În final, economia nu va putea rezista unor rate atât de ridicate și va intra într-o recesiune. În plus, stimularea fiscală agresivă a Casei Albe va necesita o nouă emisie largă de obligațiuni de Trezorerie – și s-ar putea să nu existe suficienți cumpărători. Randamentele vor crește de-a lungul curbei, posibil destabilizând economia americană.
În același timp, zona euro se confruntă cu o situație opusă. Da, războaiele comerciale – din cauza surplusului comercial considerabil al UE cu SUA – vor afecta exportatorii germani și pe ceilalți de pe continent. Însă BCE va face tot posibilul pentru a atenua această suferință. Va fi implementată o expansiune monetară, iar piețele privesc aceasta cu ochi buni. O combinație de relaxare a politicii BCE și stimulent fiscal german ar putea ajuta la susținerea zonei euro aflate în dificultate.
Dinamica Comerțului SUA cu Uniunea Europeană
Convingerile vechi sunt puse la încercare pe piața Forex, iar traderii trebuie să fie adaptabili și să învețe rapid pentru a naviga prin apele tulburi ale tranzacțiilor valutare internaționale. Consider că încrederea în scădere în dolarul american este semnificativă și probabil să dureze destul de mult timp. Oficialii de la ECB par să fie de acord, crezând că această pierdere de încredere în dolar va spori atractivitatea euro.
Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic EUR/USD, există o luptă intensă pentru limita superioară a intervalului de valoare justă între 1.12 și 1.1395. O înfrângere pentru tauri ar permite formarea unui pin bar. O victorie ar oferi o bază pentru a adăuga la pozițiile long deschise la 1.1225 și 1.1285.
