Datele noi privind Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din Statele Unite, publicate miercuri, deși sub prognoza consensuală, au confirmat persistența presiunii inflaționiste. Acest lucru justifică pe deplin reticența Federal Reserve de a relua reducerile ratelor dobânzilor.
Conform raportului CPI, inflația din Statele Unite a crescut de la un an la altul de la 2,3% la 2,4%, în timp ce prognoza era de 2,5%. Rata inflației de bază a rămas la 2,8%, sub așteptările de 2,9%. Lunar, inflația a crescut mai puțin decât se anticipase.
De ce reacționează piețele pesimist?
Există două motive principale. Primul are o natură globală, legat de războiul comercial continuu între SUA și China. Runda recentă de discuții de la Londra a produs un singur rezultat tangibil—un acord privind comerțul cu metale rare. Totuși, acesta nu a rezolvat impasul economic complex, care contribuie în mare măsură la o altă problemă în economia americană: inflația persistent ridicată.
Decuplarea legăturilor comerciale dintre China și SUA nu aduce beneficii celei din urmă, a cărei economie reală (în afară de sectoarele specializate) s-a bazat mult timp pe bunuri importate. De zeci de ani, americanii au achiziționat produse fabricate în China — de la Nike, la smartphone-uri și computere — proiectate în Statele Unite dar produse majoritar în Asia, în special în China. Politicile tarifare prost concepute ale lui Donald Trump au disrupt aceste legături economice, alimentând în cele din urmă creșterile de prețuri pentru bunurile care ajung acum prin rute mai scumpe și indirecte.
Deoarece piețele financiare globale sunt puternic legate de SUA, acestea au reacționat negativ la această instabilitate geoeconomică și la inflația ridicată rezultată. Această inflație, la rândul său, împinge în viitorul îndepărtat perspectiva altor reduceri ale ratelor Fed. De aceea, observăm pesimism pe piețe și cerere redusă pentru acțiuni, criptomonede și petrol. Între timp, prețurile aurului câștigă, cum era de așteptat, suport ca activ de refugiu sigur. Chiar și dolarul—în mod normal, așteptat să se întărească după un raport CPI—rămâne sub presiune din cauza scăderii interesului pentru activele denominate în dolari la nivel global.
Ce să așteptăm pe piețele de astăzi:
Sentimentul negativ văzut în tranzacțiile din Europa se va transfera probabil și în sesiunea din SUA. Deși inflația a arătat doar o ușoară creștere, este suficientă pentru a reduce probabilitatea unor reduceri ale ratelor Fed pe termen scurt, diminuând cererea pentru acțiuni. Piața cripto va rămâne probabil sub presiune. Indicele dolarului SUA (ICE) este așteptat să se consolideze în jurul valorii de 98.00. Aurul ar putea continua să atragă interesul cumpărătorilor, deplasându-se potențial spre maximele recente.
Prognoza Zilei:
#SPX (S&P 500 CFD):
Contractul futures pentru S&P 500 indică o inversare descendentă locală, sugerând posibilitatea unei scăderi corective a acțiunilor din SUA. Într-un context de pesimism generalizat, o scădere sub 5990.25 ar putea duce la o cădere mai întâi către 5866.20 și apoi la 5773.20, corespunzând unei retrageri Fibonacci de 23%. Nivelul de 5983.95 ar putea fi utilizat ca un declanșator pentru vânzare.
Aur:
Prețurile aurului ar putea înregistra o creștere moderată în contextul negativității generale de pe piață. O creștere peste 3351.00 ar putea intensifica tendința ascendentă, cu un obiectiv către 3408.00. Pragul de 3355.00 poate servi drept un punct bun de intrare pentru cumpărare.
