Modelul de val pe graficul EUR/USD de 4 ore continuă să indice dezvoltarea unui segment de tendință ascendentă. Această transformare a avut loc exclusiv din cauza noii politici comerciale a SUA. Până pe 28 februarie, când a început declinul dolarului american, întreaga structură de valuri părea a fi o tendință descendentă convingătoare, formând un val corectiv 2. Totuși, războiul comercial inițiat de Donald Trump—menit să crească veniturile bugetare și să reducă deficitul comercial—a funcționat până acum împotriva dolarului. Cererea pentru dolarul american a început să scadă brusc, iar acum întregul segment de tendință început pe 13 ianuarie a căpătat o formă ascendentă impulsivă.
În prezent, valul 3 din valul 3 se presupune că continuă să se construiască. Dacă acest lucru este într-adevăr adevărat, creșterile de preț sunt de așteptat să persiste în săptămânile și lunile următoare. Totuși, dolarul american va rămâne sub presiune, cu excepția cazului în care Donald Trump își va inversa complet politica comercială adoptată—un scenariu extrem de puțin probabil. În momentul de față, nu există nicio bază pentru a aștepta o creștere puternică a dolarului.
Cursul EUR/USD a crescut cu 50 de puncte de bază luni, deși nu au existat știri economice, iar toate titlurile non-economice au vizat conflictul dintre Iran și Israel. Pe scurt, ambele țări continuă să lanseze atacuri cu rachete fără multă considerație pentru civili. În trecut, un nou conflict geopolitic—sau chiar un război—ar fi stimulat semnificativ cererea pentru dolarul american ca activ de refugiu sigur, cel puțin inițial. De data aceasta, însă, am văzut că dolarul s-a întărit doar cu 100 de puncte de bază—și aceasta a fost limita apetitului pieței pentru dolarul american.
Nu văd niciun semn că sentimentul pieței se schimbă. Gândiți-vă la asta: dolarul a scăzut timp de patru luni consecutiv, în timp ce Fed a menținut rata stabilă la 4,5%, iar BCE a efectuat deja patru runde de relaxare monetară. Adăugați la aceasta războiul dintre Iran și Israel, care a crescut deja prețurile petrolului—și dolarul încă scade. Ce se întâmplă dacă Fed, temându-se de o recesiune și de tarifele de import mai mari de la Donald Trump, reia relaxarea monetară?
Cred că cererea pentru dolarul american ar putea scădea în continuare miercuri seara. FOMC este puțin probabil să reducă rata, dar retorica lui Jerome Powell ar putea deveni mai blândă în comparație cu întâlnirile anterioare. Și chiar și o schimbare ușor ce sugerează dovish ar fi probabil suficientă pentru ca piața să reia vânzarea dolarului. Orice aluzie din partea lui Powell la o politică mai acomodativă în a doua jumătate a anului ar putea fi o sentință potențială de moarte pentru o monedă care, în 2025, nu a reușit să beneficieze nici măcar de evoluții pozitive. Sincer, la începutul acestei noi săptămâni, nu văd niciun motiv să mă aștept ca dolarul să crească.
Concluzii
Pe baza analizei perechii EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să construiască un segment de trend ascendent. Structura valurilor rămâne dependentă în totalitate de fluxul de știri legat de deciziile lui Trump și politica externă a SUA. Țintele valului 3 se pot extinde până la nivelul de 1.25. Prin urmare, iau în considerare poziții long cu ținte în jurul nivelului de 1.1708, care corespunde cu 127.2% pe scara Fibonacci și mai sus. O de-escaladare a războiului comercial ar putea inversa trendul ascendent, însă în acest moment, nu există semne nici de inversare, nici de de-escaladare.
Pe cadrul de timp superior, este clar că structura valului s-a schimbat spre bullish. O secvență ascendentă pe termen lung este probabilă, deși știrile—în special de la Donald Trump—ar putea din nou schimba complet piața.
Principiile cheie ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Modelele complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea schimbări neașteptate.
- Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă în piață, este mai bine să nu intri în ea.
- Nu există niciodată certitudine de 100% privind direcția pieței. Folosește întotdeauna ordinele Stop Loss de protecție.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
