S&P 500
Prezentare generală pentru 21 iulie
Piața din SUA a încheiat săptămâna cu câștiguri
Principalii indici din SUA vineri: Dow -0,3%, NASDAQ +0%, S&P 500 +0%, S&P 500 la 6.297, interval de tranzacționare 5.900–6.400.
Piața de acțiuni a deschis pozitiv după ce mai multe rapoarte cheie privind câștigurile au fost publicate înainte de deschiderea pieței, dar presiunea generală de vânzare a limitat rapid câștigurile, menținând indicii principali într-un interval restrâns și închizându-i, în final, la niveluri apropiate de cele de deschidere.
Futures au înregistrat câștiguri modeste după un alt val de rapoarte de câștiguri în general optimiste, apoi au urcat mai mult după publicarea datelor privind începerea construcției de locuințe și a autorizațiilor de construcție pentru luna iunie. Cifrele headline au depășit așteptările, cu începerea construcțiilor la 1,321 milioane (consens: 1,300 milioane) și autorizațiile la 1,397 milioane (consens: 1,383 milioane).
Totuși, detaliile raportului au arătat o slăbiciune în cazul construcțiilor unifamiliale și al autorizațiilor de construcție, ceea ce a redus elanul inițial și nu a putut împiedica piața să alunece într-o vânzare curând după ce S&P 500 (0%) și Nasdaq Composite (+0,1%) au atins noi maxime record.
Vânzările din timpul ședinței au fost larg răspândite, dar moderate, în conformitate cu un model "sell-the-news" care a afectat companiile care au depășit așteptările. Netflix (NFLX 1209.24, -64.93, -5,1%), American Express (AXP 307.95, -7.40, -2.4%) și 3M (MMM 153.23, -5.81, -3.7%) au fost toate sub presiune, în ciuda faptului că au publicat câștiguri și previziuni generale pozitive.
Anumite companii, totuși, au avut performanțe puternice după anunțarea câștigurilor. Charles Schwab (SCHW 95.78, +2.68, +2.9%) a atins un nou maxim pe 52 de săptămâni, în timp ce Comerica (CMA 65.32, +2.90, +4.7%) și Regions Financial (RF 26.01, +1.50, +6.1%) au înregistrat, de asemenea, câștiguri solide.
Cinci sectoare au încheiat ziua pe verde, deși doar sectoarele de bunuri discreționare (+1,0%) și utilități cu greutate redusă (+1,7%) au crescut cu mai mult de jumătate de procent. Energie (-1,0%) și sănătate (-0,6%) au fost singurele sectoare care au scăzut cu mai mult de jumătate de procent.
Lipsa de convingere la cumpărare a fost evidentă în întreaga piață de acțiuni. S&P 500 ponderat după capitalizarea de piață, S&P 500 egal ponderat și Vanguard Mega Cap Growth ETF au încheiat ziua neschimbate. S&P MidCap 400 (-0,1%) a fost ușor în urmă, iar deși Russell 2000 (-0,6%) a înregistrat cea mai slabă performanță zilnică, a reușit totuși să câștige 3,0% pentru săptămână.
Titlurile de stat au încheiat săptămâna pe o notă mai puternică, pe măsură ce forța relativă în obligațiunile pe termen scurt a dus randamentele la 2 ani și 5 ani la cele mai reduse niveluri ale săptămânii, în timp ce obligațiunile pe termen lung au continuat să subperformeze.
Guvernatorul Fed, Christopher Waller, a reiterat joi seară că o reducere a ratei ar trebui să aibă loc la reuniunea FOMC din iulie. Cu toate acestea, piața futures privind dobânzile își păstrează o scepticism profundă față de o astfel de mișcare, cu instrumentul CME FedWatch indicând doar o probabilitate implicită de 4,7% pentru o reducere pe 30 iulie.
Randamentul la 2 ani a încheiat sesiunea în scădere cu patru puncte de bază la 3,88%, în timp ce randamentul la 10 ani a scăzut cu trei puncte de bază la 4,43%.
Performanță de la începutul anului:
Nasdaq Composite: +8,2%S&P 500: +7,1%DJIA: +4,2%S&P 400: +1,6%Russell 2000: +0,4%
Revizuirea datelor:
Începerea construcției de locuințe în luna iunie a crescut cu 4,6% față de luna precedentă, la o rată anualizată ajustată sezonier de 1,321 milioane de unități (consens: 1,300 milioane). Aceasta este vestea bună.
Veștile proaste sunt că începerea construcțiilor unifamiliale a scăzut cu 4,6% de la lună la lună.
Permisele totale de construcție au crescut cu 0,2% din mai până la o rată anualizată de 1,397 milioane de unități (consens: 1,383 milioane). Aceasta este vestea bună.
Veștile proaste sunt că permisele pentru construcții unifamiliale au scăzut cu 3,7% față de luna precedentă. Concluzia principală a raportului este că nici începerea construcțiilor unifamiliale și nici autorizațiile nu au arătat creștere - exact acolo unde este nevoie de creștere pentru a ajuta la reducerea constrângerilor de accesibilitate pe piața de revânzare, care încă suferă de o ofertă relativ redusă de locuințe de vânzare.
Indicele preliminar al sentimentului consumatorului de la Universitatea din Michigan pentru luna iulie a crescut ușor la 61,8 (consens: 61,5) față de citirea finală din iunie de 60,7, marcând cel mai înalt nivel din ultimele cinci luni. Cu un an în urmă, indicele era de 66,4.
Concluzia principală a raportului privind sentimentul este că, deși încrederea consumatorilor rămâne scăzută, aceasta s-a îmbunătățit în ultimele luni, alături de așteptările privind inflația.
Energie: Brent cotează la 69,20 $.
Concluzie: În ciuda presiunii active de vânzare, piața din SUA se menține aproape de maximele sale. În caz de retragere, vom urmări oportunități noi de cumpărare.
