Este posibil să existe câteva semnale dovish, dar probabil nu vor diferi de declarațiile și retorica anterioară a oficialilor Federal Reserve. Aceasta este așteptarea generală cu o zi înainte de încheierea celei de-a cincea întâlniri a Fed din 2025. Este de remarcat faptul că doi membri FOMC deja susțin relaxarea politicii monetare. Totuși, cel puțin unul dintre ei—Christopher Waller—este un candidat potențial pentru a deveni următorul președinte al FOMC după ce Jerome Powell își va încheia mandatul. Iar Donald Trump, care va numi noul președinte, cere ca Fed să reducă imediat și semnificativ ratele dobânzilor. Practic, cerința principală pentru următorul candidat este disponibilitatea de a reduce ratele cât de mult dorește Trump. Așadar, personal, nu sunt surprins de poziția dovish a lui Waller.
Cei mai mulți membri FOMC au opinii centriste. Ei recunosc că este posibil să aibă loc două runde de relaxare în 2025, dar subliniază că trebuie să existe motive solide pentru o astfel de acțiune—de exemplu, o răcire a pieței muncii sau o încetinire accentuată a economiei SUA. În același timp, pentru majoritatea oficialilor Fed, inflația rămâne indicatorul cheie și, în ultimele luni, a arătat o tendință de creștere. Prin urmare, cu excepția cazului în care piața muncii sau economia nu începe să se deterioreze rapid, Fed va continua să-și bazeze deciziile pe inflație, la fel ca în trecut.
Bazat pe aceste aspecte, o reducere a ratelor în iulie este puțin probabilă. În septembrie, decizia Fed va depinde de următoarele două rapoarte de inflație. Dacă Indicele Prețurilor de Consum continuă să crească în iulie și august (ceea ce este scenariul cel mai probabil), atunci pe 17 septembrie, Fed va decide foarte probabil să își mențină actuala abordare de așteptare și observare.
Așteptările pieței futures, reflectate de instrumentul CME FedWatch, oferă date interesante — dar recent, acestea nu au reflectat realitatea. Amintiți-vă că în 2024 participanții la piață se așteptau la șapte runde de relaxare, iar la începutul lui 2025, patru. Niciuna dintre aceste previziuni nu s-a adeverit. Dacă inflația continuă să crească și Powell rămâne președintele FOMC, nu există motive să ne așteptăm la reluarea ciclului de relaxare în septembrie. Acest lucru este probabil pozitiv pentru dolar, dar structura de valuri încă nu favorizează dolarul american — nici politica lui Donald Trump.
Previziuni asupra perechii EUR/USD:
Pe baza analizei perechii EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să construiască un segment de trend ascendent. Structura de valuri depinde încă în totalitate de fundalul de știri, în special de deciziile lui Trump și de politica externă a Statelor Unite. Țintele acestui segment de trend pot ajunge până în zona 1.25. În consecință, continui să iau în considerare poziții de cumpărare cu ținte în jurul valorii de 1.1875, care corespunde nivelului Fibonacci de 161.8%, și mai departe. Formarea valului 4 se poate încheia în următoarele zile, așa că săptămâna aceasta este un moment bun pentru a căuta noi oportunități de cumpărare și pentru a monitoriza îndeaproape știrile.
Previziuni asupra perechii GBP/USD:
Structura de valuri pentru GBP/USD rămâne neschimbată. Ne confruntăm cu un segment impulsiv și ascendent al trendului. Sub conducerea lui Trump, piețele pot întâmpina un număr mare de șocuri și inversări care ar putea afecta semnificativ imaginea undelor. Dar în prezent, scenariul de lucru rămâne neschimbat. Țintele segmentului ascendent sunt acum în jurul nivelului de 1.4017. În prezent, se dezvoltă un set corectiv de valuri în cadrul valului 4. Conform teoriei clasice, ar trebui să fie format din trei valuri, și acum vedem dezvoltarea valului C.
Principiile mele cheie pentru analiză:
- Structurile de valuri trebuie să fie simple și clare. Modelele complexe sunt greu de tranzacționat și de multe ori sunt supuse revizuirii.
- Dacă nu ești sigur de condițiile de pe piață, este mai bine să rămâi în afara acesteia.
- Niciodată nu poți fi 100% sigur de direcția mișcării. Folosește întotdeauna ordine Stop Loss protective.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
