Se așteaptă pe scară largă ca Federal Reserve să lase neschimbate setările actuale ale politicii monetare în cadrul întâlnirii de astăzi. Drept urmare, există puțin mister în jurul deciziei. Nu sunt programate actualizări ale prognozelor economice cheie sau ale „dot plot”-ului Fedului pentru întâlnirea din iulie, ceea ce înseamnă că Jerome Powell va fi singura sursă potențială de informații noi.
Cu toate acestea, așteptările privind comentariile lui Powell sunt, de asemenea, modeste. După cum s-a menționat în analizele anterioare, inflația abia a început să reacționeze la tarifele impuse de Donald Trump. Prin urmare, primele concluzii semnificative despre impactul noii politici comerciale a SUA asupra inflației sunt puțin probabil să apară înainte de toamnă. Următoarea întâlnire a Fed este programată pentru 17 septembrie, iar două rapoarte privind inflația vor fi publicate înainte de atunci. În consecință, dacă FOMC decide să reia un ciclu de reducere a ratelor, acest lucru probabil nu se va întâmpla înainte de septembrie.
Acest lucru este bine înțeles de participanții la piață. Întrebarea reală este dacă două runde de relaxare ar trebui încă așteptate înainte de sfârșitul anului. După întâlnirea de astăzi, Fed mai are doar trei întâlniri programate în 2025. Pentru ca proiecțiile actuale ale pieței să fie corecte, reducerile de rată ar trebui să aibă loc la două dintre acestea. Dar care sunt șansele?
Din punctul meu de vedere, probabilitatea unei relaxări de mai puțin de 50 de puncte de bază este mai mare decât probabilitatea de 50 sau mai mult. Indicele Prețurilor de Consum din SUA a crescut în ultimele luni, iar Donald Trump a reușit să crească tarifele chiar și în timp ce semna acorduri comerciale. Prin urmare, cred că acordurile comerciale existente și viitoare nu vor împiedica IPC-ul să crească și mai mult. Este, de asemenea, important de menționat că inflația nu este o prioritate pentru Donald Trump. Drept urmare, este puțin probabil ca președintele SUA să ia măsuri pentru a limita o nouă creștere a inflației. Această responsabilitate va reveni din nou Rezervei Federale—în timp ce încă mai poate acționa. Anul viitor, acest lucru s-ar putea schimba dacă Jerome Powell va fi înlocuit.
Pe baza acestei perspective, cred că vom vedea cel mult un singur val de relaxare înainte de sfârșitul anului, ceea ce este evident pozitiv pentru dolarul american.
Structura de Valuri EUR/USD
Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, instrumentul continuă să formeze un segment ascendent al tendinței. Structura de valuri depinde în totalitate de veștile legate de deciziile lui Trump și de politica externă a SUA. Țintele tendinței ar putea ajunge până la nivelul de 1.25. Prin urmare, continui să iau în considerare oportunități de cumpărare cu ținte aproape de 1.1875, care corespunde cu nivelul de 161.8% Fibonacci, și mai sus. În zilele următoare, s-ar putea să se finalizeze valul 4, așa că este recomandabil să căutați noi oportunități de cumpărare în această săptămână și să monitorizați îndeaproape fundalul informațional.
Structura de Valuri GBP/USD
Structura de valuri a GBP/USD rămâne neschimbată. Piața se află în prezent într-o fază de impuls ascendent. Sub conducerea lui Donald Trump, piețele ar putea întâmpina multe mai multe șocuri și inversări care ar putea afecta semnificativ modelul de valuri. Deocamdată, însă, scenariul actual rămâne intact. Ținta pentru segmentul bullish al tendinței este aproape de 1.4017. În prezent, se desfășoară o secvență corectivă de valuri ca parte a valului 4. Teoria clasică a valurilor sugerează că această secvență ar trebui să fie compusă din trei valuri, iar în prezent observăm dezvoltarea valului C.
Principii de Bază ale Analizei Mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de interpretat. Modelele complexe sunt dificile de tranzacționat și adesea predispuse la schimbări.
- Dacă nu există încredere în situația pieței, este mai bine să rămâneți în afară.
- Nu poate exista niciodată certitudine absolută în direcția pieței. Folosiți întotdeauna ordine de Stop Loss protective.
- Analiza de valuri poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
