Cursul valutar EUR/USD și-a menținut perspectiva de scădere miercuri. Vom discuta toate rapoartele macroeconomice ale zilei în celelalte articole; acest articol se concentrează pe evenimentul cheie al săptămânii. Nu, nu este vorba despre întâlnirea de la Federal Reserve, care în 2025 nu a avut niciun impact asupra cursului dolarului din cauza conflictelor geopolitice și comerciale în desfășurare.
Luni, Donald Trump și Ursula von der Leyen au anunțat semnarea unui "acord comercial istoric". Conform acestui acord, "totul" merge către America, iar "nimic" către Uniunea Europeană. Tarifele la exporturile europene către SUA nu numai că au rămas în vigoare, dar au fost și mărite comparativ cu "perioada de grație," iar pe lângă tarife, Bruxellesul s-a angajat la o serie de condiții financiare. În special, Europa a promis să achiziționeze resurse energetice în valoare de 750 de miliarde de dolari din SUA în următorii trei ani.
Ca de obicei, lucrurile arată bine pe hârtie, dar odată ce începi să aprofundezi detaliile, apar o serie de întrebări. Prima și cea mai presantă: cum intenționează guvernul european să forțeze companiile private să cumpere petrol și gaze din SUA la prețuri semnificativ mai mari decât de la alți furnizori? Să nu uităm că companiile europene nu sunt de stat - sunt firme publice sau private care decid independent de unde și ce materii prime să achiziționeze. Orice afacere are drept scop minimizarea costurilor, totuși Ursula von der Leyen a semnat un acord care obligă efectiv producătorii europeni să cumpere petrol și gaze din SUA.
Anul trecut, țările din Alianță au achiziționat petrol și gaze în valoare de 75 miliarde de dolari din SUA și un total de aproape 450 de miliarde de dolari în importuri de energie per ansamblu. Acest lucru înseamnă că producătorii europeni vor trebui să-și crească importurile din SUA de mai multe ori - la prețuri mult mai mari - ceea ce va face produsele lor mai scumpe. În mod natural, acest lucru este neprofitabil pentru afaceri, mai ales având în vedere declinul probabil al cererii pentru bunurile lor în SUA din cauza tarifelor lui Trump.
Devine și mai interesant. Trump își dorește ca prețurile petrolului să fie mai mici decât sunt acum. Dacă prețurile petrolului vor scădea într-adevăr, atunci Uniunea Europeană va trebui să cumpere și mai mult țiței pentru a atinge ținta de 250 de miliarde de dolari pe an. Ce ar trebui făcut cu tot acel petrol cumpărat? Să-l vândă spre est, unde deja există petrol din abundență? Această întrebare rămâne fără răspuns.
De asemenea, merită menționat că Europa urmărește de mult timp o strategie de "energie verde," care în esență vizează reducerea consumului de cărbune, gaze, petrol și alte surse de energie poluante. Așadar, cum ar trebui UE să își mărească semnificativ importurile de energie când propria sa agendă este concentrată pe reducerea unui astfel de consum? Sunt mai multe întrebări decât răspunsuri. Se pare că von der Leyen a semnat acordul oferit de Trump fără a-i cerceta îndeaproape detaliile. Toate cifrele menționate în acord sunt mult prea rotunde pentru a fi considerate solide din punct de vedere economic sau detaliat calculate.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 31 iulie, este de 101 pips, ceea ce este clasificat ca „ridicat”. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.1372 și 1.1574 joi. Canalul de regresie liniară pe termen lung este orientat ascendent, ceea ce indică încă un trend de creștere. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare, semnalând o posibilă reluare a trendului ascendent.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1475
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1536
R2 – 1.1597
R3 – 1.1658
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a intrat într-un nou val de mișcare corectivă. Politicile lui Trump — atât extern, cât și intern — continuă să exercite o presiune intensă asupra dolarului american. Deși dolarul a crescut în această săptămână, nu vedem încă posibilitatea unei achiziții pe termen mediu.
Dacă prețul este sub media mobilă, se pot considera poziții short cu ținte la 1.1414 și 1.1372. Dacă prețul este deasupra mediei mobile, pozițiile long rămân relevante cu ținte la 1.1719 și 1.1780, în continuarea trendului.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia medie mobilă (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și îndrumă direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supraîncălzire (peste +250), semnalează o posibilă inversare a trendului în direcția opusă.
