Miercuri, perechea valutară GBP/USD a avut doar o corecție minimă ascendentă, iar pentru cea mai mare parte a zilei, tranzacționarea a fost lipsită de energie și calmă. Așa cum am prezis miercuri dimineață, rapoartele PIB din Germania, Uniunea Europeană și Statele Unite nu au provocat multă agitație pe piață și, ca de obicei, nu vom acoperi în acest articol rezultatele întâlnirii FOMC. Reamintim cititorilor că, din punctul nostru de vedere, este nevoie de 12-24 de ore după anunțul deciziei Rezervelor Federale pentru ca piața să se liniștească. Și chiar dacă nu a existat o turbulență inițială, piața încă are nevoie de timp pentru a digera informațiile și a trage concluziile în mod complet. Se întâmplă frecvent ca, imediat după o întâlnire FOMC, prețul să se miște brusc într-o direcție, doar pentru a reveni la nivelurile inițiale până a doua zi dimineața. De aceea, întotdeauna sfătuim să nu se tragă concluzii în grabă.
În acest articol, vom discuta perspectivele poliției monetare a Fed și inflația din Statele Unite. În ultimele luni, Indicele Prețurilor de Consum a crescut ușor, dar mult mai puțin decât mulți se așteptau. Am explicat deja de ce se întâmplă asta. În primul rând, în ultimele trei luni, SUA au beneficiat de tarife "preferențiale" și minimale. De exemplu, tarifele pentru importurile europene au crescut acum la 15%. În al doilea rând, producătorii și comercianții americani s-au pregătit din timp pentru războiul comercial al lui Donald Trump prin crearea de stocuri de bunuri, ceea ce le-a permis să petreacă câteva luni vânzând din inventar la prețurile vechi. Prin urmare, inflația nu s-a materializat încă pe deplin — abia începe să răspundă la tarifele lui Trump.
Așadar, în lunile următoare, având în vedere că tarifele rămân în vigoare chiar și după semnarea acordurilor comerciale, nu doar că ne putem aștepta la o accelerare a inflației în SUA, dar trebuie să o facem. Dacă acest lucru se va întâmpla, chiar și două runde de relaxare de către Fed până la sfârșitul anului vor fi greu de justificat. Dar inflația în creștere este o sabie cu două tăișuri. Alături de ea, piața muncii ar putea începe să se contracte. Dacă datele despre ocuparea forței de muncă și șomajul continuă să dezamăgească lună de lună, Fed va trebui să-și reamintească cel de-al doilea mandat — asigurarea ocupării maxime. Și pentru asta ar trebui să scadă rata dobânzii cheie.
În esență, Fed s-ar putea găsi prinsă între două focuri. Pe de o parte, inflația este în creștere — reducerea ratelor nu este o opțiune. Pe de altă parte, piața muncii se deteriorează — este necesară o reducere a ratelor. Ce vor alege Jerome Powell și FOMC este imposibil de prezis. Trebuie să ne amintim și de presiunea continuă asupra lui Powell și a Fed din partea lui Trump, pentru care inflația nu este niciodată suficient de mare și care are nevoie disperată de creștere economică.
De asemenea, merită menționat că, în ultimii ani, grupurile de populație cu cele mai mici venituri din SUA au început să cheltuie mai puțini bani, totuși cererea națională totală a rămas aproape neschimbată. Acest lucru indică faptul că săracii devin mai săraci, în timp ce cei bogați devin mai bogați — o situație care cu siguranță îi convine lui Trump. Președintele SUA se preocupă de statisticile naționale generale, nu de modul în care se descurcă grupurile vulnerabile din populație. Inflația dăunează în primul rând cetățenilor cu venituri mici, nu milionarilor. De aceea, inflația ridicată nu-l sperie pe Trump — el vrea creștere a PIB-ului și mai mulți bani, bani, bani.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 96 de pipsi. Pentru perechea liră/dolar, această cifră este considerată "moderată". Prin urmare, joi, 31 iulie, ne așteptăm la mișcări în intervalul limitat de 1.3185 și 1.3377. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică în sus, semnalând un trend clar ascendent. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare, semnalând o posibilă reluare a tendinței de creștere. O nouă undă de mișcare corectivă a început acum.
Niveluri de Suport Apropiate:
S1 – 1.3245
S2 – 1.3184
S3 – 1.3123
Niveluri de Rezistență Apropiate:
R1 – 1.3306
R2 – 1.3367
R3 – 1.3428
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea valutară GBP/USD a reluat o corecție tehnică descendentă. Totuși, pe termen mediu, politicile lui Trump vor continua probabil să pună presiune pe dolar. Astfel, pozițiile lungi cu obiective la 1.3550 și 1.3611 rămân relevante dacă prețul este deasupra mediei mobile. Dacă prețul este sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte cu obiective la 1.3245 și 1.3184, bazându-ne exclusiv pe motive tehnice. Din când în când, dolarul american prezintă corecții, dar pentru o întărire bazată pe trend ar fi necesare semne reale ale sfârșitului războiului comercial global, lucru care momentan pare improbabil.
Explicația Ilustrațiilor:
Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.
Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezit) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil de preț pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.
