Perechea AUD/USD înregistrează o creștere corectivă datorită slăbirii generale a dolarului american. Creșterea actuală a perechii nu este susținută de dolarul australian în sine, care nu are suficientă putere să sprijine perechea independent. Dimpotrivă, corecția este datorată în întregime comportamentului dolarului american. Aceasta este tocmai ceea ce face situația periculoasă—odată ce piața termină de evaluat factorii fundamentali negativi pentru moneda americană, dolarul australian nu va putea "să poarte steagul" singur. Mai mult, viitoarea întâlnire din august a Reserve Bank of Australia (RBA) ar putea rezulta într-o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază. Cu alte cuvinte, deși pare o creștere încrezătoare, nu este recomandat să deschideți poziții lungi pe AUD/USD. Fără știri suplimentare de susținere, impulsul ascendent este probabil să se estompeze rapid, mai ales că dolarul australian acționează cel mult ca un ancoraj pentru pereche, încetinind creșterea prețului.
Acestea fiind spuse, creșterea perechii a fost determinată, de asemenea, parțial, de o întărire temporară a monedei australiene ca reacție la datele destul de bune privind inflația de la Melbourne Institute (Indicatorul de Inflație MI). Indicatorul a crescut cu 0,9% de la o lună la alta în iulie (comparativ cu o creștere de 0,1% în luna precedentă) și cu 2,4% de la un an la altul (neschimbat față de iunie).
Acest rezultat a permis taurilor AUD/USD să testeze din nou zona de 0,65, provocare pe care o abordează pentru a doua zi de tranzacționare consecutivă.
Totuși, în opinia mea, Indicatorul de Inflație MI nu este un aliat puternic pentru dolarul australian. Creșterea sa este atribuită factorilor sezonieri—cu alte cuvinte, acesta este un vârf de inflație pe termen scurt. Tendința generală rămâne descendentă, așa cum indică datele CPI trimestriale.
Reamintind, în T2, indicele prețurilor de consum din Australia a încetinit la 2,1% de la un an la altul (de la 2,4% în T1), marcând cel mai lent ritm de creștere din martie 2021. Pe o bază trimestrială, cifra a încetinit, de asemenea, la 0,7% de la 0,8%. Inflația de bază a scăzut la 2,7% y/y, față de 2,9%. Toate componentele raportului au fost sub așteptări.
În plus, semne timpurii de răcire a pieței muncii au apărut în Australia. De exemplu, rata șomajului a crescut la 4,3%, cel mai înalt nivel de la noiembrie 2021. Șomajul în rândul tinerilor (cu vârsta între 16–24 ani) a sărit la 10,4%, în creștere de la 9,5%. Numărul de persoane angajate a crescut cu doar 2.000, în timp ce majoritatea analiștilor au prognozat un câștig mult mai puternic (în jur de 20.000). Structura ocupării forței de muncă este, de asemenea, îngrijorătoare: ocuparea cu normă întreagă a scăzut cu aproape 40.000 în iunie, în timp ce locurile de muncă cu normă parțială au crescut cu peste 40.000.
Deși acesta nu este încă o criză sau o scădere bruscă a ocupării forței de muncă, datele din iunie corespund fazei incipiente de încetinire a pieței forței de muncă. Împreună cu relaxarea inflației, acest lucru oferă Băncii de Rezervă a Australiei un motiv pentru a reduce rata dobânzii încă de la întâlnirea din august.
Minutele de la întâlnirea de luna trecută a RBA au confirmat poziția prudentă a băncii centrale. Membrii băncii centrale au făcut clar că sunt încă pe calea relaxării politicii—singurul punct de discuție este ritmul reducerilor de dobândă. În ceea ce privește pauza din iulie, membrii consiliului au declarat că aceasta a fost necesară pentru a „obține mai multă claritate” cu privire la răcirea inflației și a pieței forței de muncă.
Astfel, fundamentele actuale sugerează că o creștere susținută a perechii AUD/USD este posibilă doar dacă dolarul american continuă să se slăbească. Prin ea însăși, moneda australiană nu poate împinge perechea mai sus pe baza fundamentelor sale interne.
Din punct de vedere tehnic, perechea AUD/USD pe graficul zilnic rămâne între liniile din mijloc și inferioare ale indicatorului Benzilor Bollinger, în cadrul norului Kumo și între liniile Tenkan-sen și Kijun-sen. Pozițiile lungi ar trebui să fie luate în considerare doar dacă dolarul australian depășește nivelul de rezistență de 0,6530 (Banda Bollinger de mijloc pe graficul D1). În acest caz, prețul se va muta între liniile din mijloc și superioare ale Benzilor Bollinger, iar indicatorul Ichimoku va forma un semnal bullish "Parade of Lines". Ținta pentru mișcarea ascendentă ar fi 0,6620—Banda Bollinger superioară pe graficul zilnic. Deocamdată, vânzarea nu este recomandabilă având în vedere slăbiciunea continuă a dolarului american.
