Raportul privind inflația publicat marți a întărit așteptările participanților de pe piețe că Banca Centrală a SUA va reduce ratele dobânzilor la întâlnirea din septembrie, deschizând calea pentru continuarea creșterii pe piețele de acțiuni.
Să începem cu rapoartele. Raportul privind inflația de consum din SUA publicat ieri a arătat că, în ciuda tuturor tumultelor legate de războaiele tarifare ale lui Donald Trump, inflația anuală s-a stabilizat la 2,7%, în timp ce rata lunară a scăzut în conformitate cu previziunile. Da, inflația de bază a crescut, dar piața a ignorat-o—pe de o parte, din dorința puternică de reducere a dobânzilor, iar pe de altă parte, pentru că se crede că președintele, prin înlocuirea conducerii băncii centrale cu o echipă mai loială, va asigura costuri mai mici de împrumut indiferent, considerând că este esențial pentru lansarea creșterii economice în țară.
Doi factori principali—stabilizarea inflației sub pragul psihologic cheie de 3% și poziția lui Trump privind ratele dobânzilor—vor stimula cererea pentru acțiuni corporative. Drept rezultat, marți, S&P 500 de pe piața de valori și NASDAQ 100, concentrat pe domeniul tehnologic, au stabilit din nou maxime record, în timp ce Dow Jones Industrial Average s-a inversat ascendent și s-a apropiat de vârful său recent.
Cred că este important să menționăm, de asemenea, două alte motive critice pentru menținerea optimismului: extinderea moratoriului privind cotele tarifare în ceea ce privește China—după ce Beijingul a ignorat blefu-ul lui Trump privind majorările de tarife și sancțiunile secundare împotriva sa—și o situație similară cu India, precum și lansarea negocierilor între SUA și Rusia, care par să aibă un impact global nu doar asupra crizei din Ucraina, ci și asupra echilibrului global de putere.
Toate aceste vești pozitive susțin cererea de active riscante, în special acțiunile corporative americane, ca principal beneficiar atât în războaiele tarifare împotriva țărilor sale satelit, cât și în perspectivele încheierii războiului dintre Occident și Rusia cu aliații și partenerii săi. Totuși, în această situație, Federația Rusă va fi, de asemenea, un beneficiar, deoarece ieșirea din conflict cu Occidentul ca învingător o va întări nu doar politic, ci și economic, asigurându-i locul meritat printre superputeri.
Ceea ce să aștepți pe piețele de astăzi
Cred că tema reducerilor de rate din SUA și perspectivele încheierii fazei acute a conflictului din Europa vor continua să susțină cererea de acțiuni. Contractele futures pe fonduri federale indică o probabilitate de 94,2% pentru o reducere a ratelor în septembrie, comparativ cu 85,2% ieri.
În ceea ce privește dolarul, nu mă aștept la un declin semnificativ față de coșul de valute majore pe piața Forex. Acest lucru se datorează în primul rând slăbiciunii valutelor din acel coș. Sunt valutele țărilor satelit ale SUA, care—după cum am menționat anterior—vor fi "prădate" de Washington, fiind nevoite să plătească taxe vamale la vânzarea bunurilor în SUA și obligate să investească în economia americană timp de mulți ani. Acest lucru va slăbi aceste economii, făcându-le complet dependente de conducătorul lor.
Piața criptomonedelor va reacționa nervos la evenimentele globale și la starea economiei mondiale, dar o creștere puternică a cererii de jetoane este puțin probabilă. Prețurile aurului și petrolului vor rămâne, de asemenea, strâns corelate cu evoluțiile globale, ratele dobânzilor din SUA și criza din Ucraina, ceea ce le va menține probabil într-un interval lateral larg.
Prognoza Zilei
Bitcoin
După ce a atins un maxim local, Bitcoin ar putea corecta în jos dacă scade sub 118,467.00, pe fondul cererii pentru active mai profitabile precum acțiunile corporative. În acest scenariu, se așteaptă o scădere spre 116,061.00. Nivelul de 118,065.93 poate servi ca un nivel de vânzare.
#USDX
Indicele dolarului ar putea cădea spre 97.40 pe fondul așteptărilor crescute de reducere a ratei de către Fed la ședința din septembrie. În acest scenariu, este posibilă o scădere la 97.40 de puncte după consolidarea sub marca de 98.00. Nivelul de 97.92 poate servi ca un nivel de vânzare.
