Miercuri, perechea valutară EUR/USD a continuat mișcarea ascendentă începută marți. Reamintim că marți, Statele Unite au publicat un raport răsunător fără implicații cu adevărat de mare amploare. Inflația din SUA nu a accelerat în iulie, ceea ce a fost o surpriză totală pentru traderi, care așteptau o ușoară creștere, având în vedere și scenarii mult mai pesimiste.
Jerome Powell a "agitat apele" în ultimele luni, repetând constant același mesaj: inflația din SUA va crește. Cuvintele sale pot fi interpretate în multiple feluri. Pe de o parte, Powell are dreptate deoarece inflația a crescut într-adevăr în ultimele luni. Pe de altă parte, Donald Trump are și el dreptate atunci când remarcă că inflația rămâne relativ scăzută. În același timp, "porumbeii" din cadrul Federal Reserve au dreptate atunci când cred că tarifele lui Trump nu vor declanșa o inflație puternică și susținută. Dintr-o a patra perspectivă, inflația nu contează atât de mult în prezent, deoarece Fed va reduce rata cheie în septembrie indiferent. Acesta este genul de puzzle pe care traderii au trebuit să-l rezolve în această săptămână.
În ultimele săptămâni, am spus în repetate rânduri același lucru: dolarul american s-a corectat timp de o lună întreagă, dar apoi a venit timpul pentru un nou declin extins. Prin urmare, nu suntem deloc surprinși că moneda americană este din nou sub presiune din partea pieței. De ce nu ar fi? S-a încheiat războiul comercial? Nu. A renunțat Fed la relaxarea politicii monetare? Nu. A încetat Donald Trump să impună tarife fiecărei țări de care își aduce aminte? Nu. Și-a schimbat Donald Trump opinia despre dorința de a avea un "dolar mai slab"? Nu. A încetat Trump să critice și să demită președintele Fed în fiecare săptămână? Nu. A renunțat președintele SUA la reducerea ratei cheie? Nu. La această listă se poate adăuga și posibilitatea unei soluționări pașnice a conflictului militar din Europa de Est, care ar fi, de asemenea, negativă pentru dolar.
De ce ar fi sfârșitul războiului din Ucraina nefavorabil pentru dolar? Deoarece dolarul este încă considerat o "monedă de refugiu" și "monedă de rezervă." Cererea pentru acesta crește atunci când apare un conflict nou sau o escaladare a unuia vechi. În scenariul opus, investitorii și traderii tind să se orienteze spre active și monede mai riscante. Astfel, un sfârșit al războiului din Ucraina = o nouă scădere a dolarului.
Acum, încercați să găsiți măcar un motiv pentru care moneda americană să crească în viitorul apropiat. Acum ceva timp, raportul privind PIB-ul a oferit un motiv pentru optimism, dar doar câteva zile mai târziu, datele privind piața muncii au șters toate acestea. În urmă cu aproximativ o lună, Trump a semnat un acord comercial cu Uniunea Europeană, iar mulți ar fi putut să creadă că acesta este "începutul sfârșitului" războiului comercial. Dar președintele SUA a risipit rapid asemenea speranțe, impunând tarife împotriva altor 50–60 de țări în săptămânile următoare, precum și majorând tarifele la cupru. Conflictul cu China continuă, deși părțile au convenit să prelungească "armistițiul tarifar." Nu am văzut nicio veste pozitivă pentru dolar și încă nu vedem. Prin urmare, ne așteptăm la o continuare a mișcării ascendente în EUR/USD.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD din ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 14 august, este de 77 de pips, ceea ce este considerat "moderat." Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între nivelurile de 1.1632 și 1.1786 joi. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică o tendință ascendentă. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare, semnalând reluarea tendinței de creștere.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD poate relua tendința ascendentă. Moneda americană este puternic influențată de politicile lui Trump, fără să arate semne de "încetinire." Dolarul a crescut cât a putut, dar acum pare timpul pentru o nouă scădere prelungită. Dacă prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții short cu ținte la 1.1597 și 1.1536. Deasupra mediei mobile, pozițiile long rămân relevante cu ținte la 1.1780 și 1.1786, în concordanță cu tendința predominantă.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Liniile medii mobile (setări: 20,0, netezite) definesc tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor de volatilitate curente.
Indicatorul CCI: dacă intră în zona de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
