Raportul Nvidia testează industria AI
Rezultatele financiare ale Nvidia, care urmează să fie publicate miercuri, au devenit punctul central de interes al Wall Street. Investitorii le consideră nu doar un raport al unui gigant din industria semiconductorilor, ci un test de stres pentru întreaga piață de inteligență artificială, care s-a extins rapid în ultimii doi ani.
Sectorul tehnologic pierde din avânt
După o creștere impresionantă, acțiunile companiilor de IT de top au pierdut aproximativ 1,6% pe parcursul săptămânii. Totuși, câștigurile au revenit vineri, urmând comentariilor președintelui Fed, Jerome Powell, care a sugerat o relaxare monetară iminentă și o posibilă reducere a ratelor dobânzii.
Nvidia ca simbol al boom-ului AI
Cu sediul în California, Nvidia a devenit de mult timp principalul beneficiar al cererii explozive pentru soluții AI. Procesoarele sale grafice au devenit efectiv standardul industriei. În iulie, compania a devenit prima din istorie care a atins o capitalizare de piață de peste 4 trilioane de dolari.
Crestere fenomenală a acțiunilor
Din octombrie 2022, prețul acțiunilor Nvidia a urcat cu peste 1400%, cu încă 30% adăugate de la începutul lui 2025. Interesul pentru companie este alimentat nu doar de încrederea în AI, ci și de expansiunea rapidă a industriilor adiacente, de la producătorii de energie la dezvoltatorii de sisteme de răcire pentru centre de date.
Acțiunile "Magnificent Seven" stabilesc tonul pieței
Potrivit Goldman Sachs, cele mai mari corporații tehnologice — Nvidia, Apple și Microsoft — rămân principalii factori de dezvoltare a câștigurilor corporative în Statele Unite. Rezultatele lor definesc traiectoria indicilor de acțiuni.
Date economice din SUA în centrul atenției
Săptămâna viitoare, investitorii vor examina atent nu doar raportul Nvidia, ci și datele noi despre economia SUA: nivelurile inflației și cifrele privind încrederea consumatorilor. Aceste indicatori vor ajuta la determinarea sustenabilității actualului rally pe piața de acțiuni.
Indicii SUA ating noi recorduri
În ciuda unei oarecare slăbiciuni a acțiunilor tehnologice, piața de acțiuni din SUA a încheiat săptămâna pozitiv. S&P 500 a câștigat aproximativ 10% de la începutul anului și a atins un nou record istoric. De asemenea, Dow Jones a închis la un nivel record vineri, confirmând încrederea investitorilor în robustetea economiei SUA.
Schimbare de focalizare a investitorilor
După un rally prelungit în sectorul tehnologic, unii participanți la piață și-au mutat atenția către alte domenii. Companiile din domeniul sănătății și bunurilor de consum, care anterior au avut rezultate mai modeste, au intrat în lumina reflectoarelor.
Asia privește spre SUA și Nvidia
Bursele asiatice au înregistrat creșteri luni. Investitorii evaluează cu precauție o posibilă reluare a ciclului de reducere a ratelor de către Fed în Statele Unite. Mulți, totuși, își leagă aceste așteptări de câștigurile viitoare ale Nvidia, care ar trebui să valideze evaluările ridicate ale întregului sector de inteligență artificială.
Semnalele Fed și așteptările de reducere a ratelor
Declarațiile președintelui Federal Reserve, Jerome Powell, au întărit convingerea că Fed ar putea reduce ratele dobânzilor cu un sfert de punct încă din septembrie. Viitorurile implică o probabilitate de 84% pentru o astfel de mișcare. Până la jumătatea lui 2026, piețele prețuiesc un ciclu de relaxare mai extins, cu așteptări ca ratele să scadă la intervalul 3,25-3,5%.
Impact asupra obligațiunilor și USD
Această schimbare a așteptărilor a dus la scăderea randamentelor la Trezoreria SUA și la slăbirea dolarului. Deși aceasta a îmbunătățit perspectiva câștigurilor corporative, a scos în evidență și îngrijorările legate de posibila deteriorare a pieței muncii și a economiei în ansamblu.
Risc de inflație
Orice accelerare neașteptată a inflației ar putea altera brusc situația. Aceasta ar amenința rally-ul obligațiunilor pe termen lung, mai ales având în vedere emisiunea masivă de datorie guvernamentală de 183 miliarde de dolari programată pentru săptămâna aceasta.
Piețele așteaptă un semnal de la Fed din New York
Luni, atenția investitorilor este concentrată pe discursul președintelui Federal Reserve Bank din New York, John Williams. Traderii doresc să evalueze cât de strânsă este poziția sa față de comentariile recente ale președintelui Fed, Jerome Powell, privind viitoarea politică monetară.
Piețele asiatice, pe teritoriu pozitiv
Piețele de acțiuni regionale au început săptămâna în creștere. Nikkei din Japonia a câștigat 0,6%, Kospi din Coreea de Sud a crescut cu 0,7%, iar ASX 200 al Australiei s-a întărit cu 0,4%.
Acțiunile chineze ridică regiunea
Indicele larg MSCI pentru Asia-Pacific fără Japonia a crescut cu 1,1%, impulsionat în principal de acțiunile blue-chip chineze, care au avansat cu 1%. De la începutul lunii, indicele a câștigat aproape 9 procente, ajungând la niveluri văzute ultima dată în octombrie anul trecut. Cu toate acestea, analiștii avertizează că după un asemenea rally, probabilitatea unei corecții este mare.
Europa și SUA, mai precaute
Futures pe EUROSTOXX 50 și DAX al Germaniei au scăzut cu 0,2% luni. Indicii S&P 500 și Nasdaq din SUA au scăzut cu 0,1% în tranzacțiile electronice după ce au înregistrat câștiguri vineri.
Incertitudine în jurul acordurilor dintre China și SUA
Investitorii așteaptă detalii noi privind posibilele livrări de cipuri către China și acordul dintre Beijing și președintele Donald Trump, conform căruia producătorul asiatic va fi obligat să transfere 15% din veniturile din vânzările anumitor semiconductori avansați la bugetul SUA.
Acord Intel: participație pentru guvern
Vineri, Trump a anunțat, de asemenea, că guvernul SUA achiziționează o participație de 9,9% în Intel pentru 8,9 miliarde de dolari. Prețul tranzacției a fost de 20,47 dolari pe acțiune, cu aproape 4 dolari sub închiderea pieței, când acțiunile companiei au fost tranzacționate la 24,80 dolari.
Dolarul se stabilizează după scăderea abruptă
Pe piețele valutare, dolarul se menține aproape de 147,38 yeni. Aceasta urmează unei scăderi de aproximativ 1% vineri, retrăgându-se de la un vârf de 148,77. Euro a recâștigat, de asemenea, teren, crescând la 1,1698 dolari de la minimul de vineri de 1,1583.
BCE se pregătește pentru întâlnirea din septembrie
Experții se așteaptă ca Banca Centrală Europeană să lase ratele cheie neschimbate luna viitoare. Totuși, conform unor surse, problema unei reduceri suplimentare ar putea reapărea în toamnă dacă activitatea economică din regiune continuă să slăbească.
Gold prinde avânt de pe urma dolarului mai slab
Declinul monedei SUA a susținut activele de mărfuri. Prețurile aurului au ajuns la 3365 dolari pe uncie, consolidându-se după o creștere de 1% la sfârșitul săptămânii trecute.
Preturile la petrol continuă să crească treptat
Pe piețele energetice, prețurile arată, de asemenea, creștere prudentă. Brent s-a menținut la 67,77 dolari pe baril. Petrolul brut din SUA a crescut cu 0,1% pentru a ajunge la 63,78 dolari.
