Atitudinea prudentă a lui Powell. Doar cel mai leneș analist nu a scris despre asta în ultimele zile. În opinia mea, ar fi mai corect să spunem: „Atitudinea prudentă a lui Powell, care poate deveni ușor agresivă.” Sau: „Atitudinea prudentă a lui Powell, care nu există.” Trebuie să înțelegem că este opinia lui Powell și apoi este modul în care piața a interpretat ceea ce a spus. Piața dorește să vadă o scădere a ratei din 2024 și, încă o dată, a văzut un semnal pentru o reducere în septembrie. De aceea, cererea pentru moneda americană a scăzut brusc vineri, chiar dacă, paradoxal, probabilitatea unei noi runde de relaxare, prețuită de piața futures, de fapt a scăzut după discursul său.
Este important de menționat că așa-numitele aluzii ale lui Powell despre o reducere a ratei în septembrie s-ar putea să nu fi fost aluzii deloc. Președintele Fed a trebuit doar să pronunțe expresia „reducere a ratei,” iar piața nu s-a deranjat să clarifice ce a vrut să spună exact — dacă vorbea despre moment, dacă sugera o mișcare pe termen scurt sau de ce condiții ar depinde o nouă rundă de relaxare. Participanții la piață au trecut cu vederea toate aceste informații.
Mai mult, această interpretare eronată sau lectură ambiguă nu îi privește doar pe traderi sau analiști, ci și pe marile bănci comerciale, fiecare având departamente întregi de cercetare. De exemplu, Barclays, BNP Paribas și Deutsche Bank se așteaptă acum la o reducere de 0,25% a ratei în septembrie, în timp ce Bank of America nu. De ce? Bank of America nu are un departament de analiză, sau are acces la informații confidențiale?
Cred că Bank of America nu se grăbește să tragă concluzii. Powell însuși a spus că viitoarele rapoarte privind inflația și piața muncii vor fi decisive. Așadar, de ce să ne grăbim? Piața muncii s-ar putea recupera în august, iar inflația ar putea să nu fie suficient de ridicată pentru a ne îngrijora.
Bank of America a mai menționat că vede un risc de eroare de politică al băncii centrale, deoarece inflația se îndreaptă spre 3%. Aș adăuga că, de luni, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii pe 17 septembrie a crescut din nou — la 86,2% — dar îndoielile persistă.
Model de valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei efectuate pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască un segment ascendent al tendinței. Modelul de valuri depinde încă în totalitate de contextul de știri legat de deciziile lui Trump și politica externă a SUA. Țintele acestui segment de tendință pot ajunge până la nivelul de 1,25. Prin urmare, continui să iau în considerare achizițiile cu ținte în jurul valorii de 1,1875 (care corespunde cu 161,8% Fibonacci) și mai sus. Presupun că valul 4 a fost complet. În consecință, acum este încă un moment bun pentru cumpărare.
Model de valuri pentru GBP/USD:
Modelul de valuri pentru GBP/USD rămâne neschimbat. Ne confruntăm cu un segment de tendință ascendentă, impulsivă. Sub conducerea lui Trump, piețele pot întâmpina numeroase șocuri și inversări care ar putea afecta semnificativ modelul de valuri, dar în prezent, scenariul de lucru rămâne intact. Țintele segmentului de tendință ascendentă sunt acum situate în jurul valorii de 1,4017. În acest moment, presupun că valul corectiv 4 a fost completat. Valul 2 în cadrul 5 ar putea fi, de asemenea, completat. Prin urmare, recomand achizițiile cu ținta de 1,4017.
Principii de bază ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și se schimbă adesea.
- Dacă nu există încredere în situația de pe piață, este mai bine să nu se intervină.
- Nu poate exista niciodată certitudine de 100% în privința direcției pieței. Întotdeauna folosiți ordine de Stop Loss protecție.
- Analiza de valuri poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
