În ciuda scăderii continue a randamentelor obligațiunilor guvernamentale, dolarul s-a întărit ușor în timpul sesiunii de tranzacționare din Asia.
Indicele Dolarului American (USDX) este în creștere, apropiindu-se de pragul de 98,00 înainte de publicarea datelor esențiale privind inflația (PCE). USDX își revine după pierderile recente, fiind susținut de datele pozitive privind PIB-ul SUA pentru T2, care au arătat o creștere anuală de 3,3%—depășind estimările inițiale.
*) Vezi și: Indicatori de tranzacționare InstaForex pentru USDX
Astăzi, participanții de pe piață așteaptă publicarea indicelui prețurilor pentru cheltuielile de consum personal (PCE) din iulie. Se estimează ca indicele anual PCE să crească cu 2,6%, în timp ce PCE-ul de bază (excluzând alimentele și energia) este prevăzut să fie de 2,9%. Cifra lunară pentru PCE-ul de bază va avea probabil cel mai mare impact. O valoare de 0,5% sau mai mult ar putea întări dolarul, în timp ce o valoare de 0,2% sau mai puțin ar putea pune presiune asupra dolarului. Acesta este ultimul indicator cheie al inflației înainte de ședința Fed din septembrie.
Probabilitatea unei Reduceri a Ratei Fed
- Comentariile guvernatorului Fed, Christopher Waller, care și-a exprimat susținerea pentru o reducere a ratei în septembrie și pentru alte reduceri pentru a preveni un colaps al pieței muncii, au sporit așteptările pieței. Probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază în septembrie este estimată la aproximativ 85%.
- Grijile legate de independența Rezerva Federală cresc în urma afirmațiilor vicepreședintelui american J.D. Vance, care a argumentat pentru implicarea oficialilor aleși în deciziile de politică monetară. "Nu cred că ar trebui să permitem birocraților să ia decizii privind politica monetară și ratele dobânzilor fără nicio contribuție din partea persoanelor alese să servească poporul american... Președintele Statelor Unite este mult mai bine echipat să ia astfel de decizii," a spus Vance.
Imaginea Tehnică
Dintr-un punct de vedere tehnic, o scădere suplimentară a USDX ar părea că o străpungere sub nivelul de suport de 97.50 (EMA144 pe graficul lunar) și o mișcare către suportul strategic la 96.80 (EMA200 pe graficul lunar). O străpungere sub acest nivel ar împinge dolarul și USDX în zona de piață bear globală, făcând pozițiile short pe dolar preferabile pe termen lung.
În scenariul alternativ, dacă datele PCE sunt puternice, raliul de astăzi ar putea să se extindă către zona de rezistență la 98.15 (EMA200 pe graficul de o oră), 98.25 (EMA200 pe graficul de patru ore) și 98.55 (EMA50 pe graficul zilnic); o depășire a acestora ar putea declanșa câștiguri suplimentare către pragul "rotund" de 100.00. Totuși, un raliu mai puternic în condițiile actuale și cu așteptările de relaxare a politicii Fed este puțin probabil.
Pentru a intra într-o piață ascendentă pe termen mediu și lung, prețul trebuie să depășească nivelurile esențiale de rezistență de la 101.00 (EMA200 pe graficul zilnic) și 101.85 (EMA200 pe graficul săptămânal).
Deocamdată, în scenariul principal, pozițiile short pe dolar rămân preferabile.
Concluzie
Datele pozitive privind PIB-ul și scăderea cererilor inițiale de șomaj în SUA susțin dolarul. Totuși, comentariile lui Powell la Simpozionul Jackson Hole, care au recunoscut creșterea riscurilor pentru piața muncii și preocupările legate de independența Fed, pot limita creșterea ulterioară a dolarului. Publicarea de astăzi a indicelui PCE va avea cea mai mare influență asupra dinamicii pe termen scurt a dolarului și asupra așteptărilor privind politica monetară a Fed.
