Perechea valutară GBP/USD a tranzacționat pe un trend ascendent miercuri. De fapt, am avertizat că lira sterlină nu va scădea prea mult timp și că întreaga sa scădere părea foarte mult ca o manipulare de către market-maker. Gândiți-vă la asta: randamentele obligațiunilor din Marea Britanie au crescut la cel mai înalt nivel din 1998. Acest lucru este, într-adevăr, negativ, deoarece cererea de obligațiuni este în scădere, inflația în Marea Britanie este în creștere, sunt "goluri" serioase în buget care trebuie acoperite, iar randamentele obligațiunilor sunt în creștere, ceea ce doar sporește cheltuielile bugetare. Desigur, lira sterlină avea toate motivele să scadă.
Dar există o "mică" inconsecvență: în America, randamentele obligațiunilor cresc și ele, iar anularea de către Curtea de Apel din SUA a aproape tuturor tarifelor impuse de Donald Trump creează un risc ca bugetul SUA să piardă zeci sau sute de miliarde de dolari. Trump a reconfigurat economia americană, iar acum aceasta depinde într-o anumită măsură de veniturile din tarife. Desigur, americanii plătesc aceste tarife, dar, în acest moment, contează cine plătește? Cert este că bugetul SUA are nevoie de venituri din tarife, deoarece a suferit pierderi semnificative din reducerea importurilor în SUA datorită războiului comercial al lui Trump.
Dacă și randamentele obligațiunilor SUA sunt în creștere, atunci ce motive a avut piața să vândă lira și să cumpere dolarul? Dacă situația din ambele țări este, în esență, aceeași? Deci, așa cum am spus ieri, această mișcare pare foarte mult o manipulare. Acum trebuie doar să așteptăm puțin pentru a înțelege dacă este cu adevărat cazul.
Cel mai interesant este că dolarul ar putea să continue să crească în această săptămână, cu doar două zile rămase. Dacă joi are loc doar raportul ISM Services PMI din SUA ca eveniment major, atunci vineri vor fi publicate raportările pe care piața probabil le aștepta de trei săptămâni. Amintiți-vă că traderii consideră rapoartele privind piața muncii și inflația drept cruciale pentru viitoarele schimbări ale politicii monetare a Federal Reserve. Dacă raportul Nonfarm Payrolls dezamăgește pentru a patra lună consecutiv, va garanta o reducere a dobânzilor la întâlnirea din 16-17 septembrie. În acest moment, nu ar trebui prea mult ca dolarul să scadă.
În ultimele săptămâni, abia a reușit să evite un alt colaps, dar orice pauză este doar un fenomen temporar. Contextul fundamental pentru dolar rămâne neschimbat. Așadar, la ce ar trebui să ne așteptăm în termeni de o ascensiune puternică a dolarului american? Nu doar o corecție, ci o tendință reală? Noi credem că pur și simplu nu există astfel de motive.
De asemenea, amintiți-vă că, având inflația aproape de 4%, Banca Angliei este puțin probabil să relaxeze politica monetară prea curând. Fed-ul, confruntându-se cu atacuri constante din partea lui Trump, ar putea nu doar să taie ratele de două ori anul acesta, ci ar putea ajunge să le reducă cu un total de 1,5-2% anul viitor. Dacă dolarul scădea în prăpastie pe când BoE tăia ratele, dar Fed-ul nu, atunci ce se întâmplă când Fed-ul reduce activ și BoE nu?
Volatilitatea medie pentru GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 101 pips. În cazul perechii lira/dolar, aceasta este considerată "medie". Prin urmare, joi, 4 septembrie, ne așteptăm la mișcări în intervalul delimitat de 1.3344 și 1.3546. Canalul superior al regresiei liniare este orientat ascendent, ceea ce indică o tendință clară de creștere. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare, avertizând încă o dată asupra reluării tendinței ascendente.
Niveluri de Suport Apropiate:
S1 – 1.3428
S2 – 1.3367
S3 – 1.3306
Niveluri de Rezistență Apropiate:
R1 – 1.3489
R2 – 1.3550
R3 – 1.3611
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea GBP/USD a început un nou val de corecție descendentă. Pe termen mediu, politica lui Donald Trump va continua, probabil, să pună presiune pe dolar. Astfel, pozițiile lungi care vizează 1.3611 și 1.3672 rămân mult mai relevante dacă prețul este deasupra mediei mobile. Dacă prețul este sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte pe baze pur tehnice. Din când în când, moneda americană se va corecta, dar pentru o întărire corespunzătoare bazată pe trend, sunt necesare semne reale de sfârșit al războiului comercial global sau alți factori pozitivi semnificativi.
Elementele Graficului Explicate:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale arată în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacționării.
- Nivelurile Murray servesc ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil pentru ziua următoare, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: coborâri sub -250 (supravânzare) sau creșteri peste +250 (supracumpărare) indică faptul că este posibil ca inversarea tendinței să fie aproape.
