Datele recente de pe piața muncii din SUA conving tot mai mult participanții de pe piață că Federal Reserve va fi nevoită să înceapă să scadă ratele dobânzilor pentru a aborda situația în deteriorare de pe piața muncii interne și economia în ansamblu.
Un raport după altul—mai întâi ofertele de muncă din raportul JOLTS, apoi cifrele de ieri de la ADP, iar astăzi datele așteptate de la Departamentul Muncii—indică toate o încetinire semnificativă a creșterii noi a locurilor de muncă la nivel național. Da, PIB-ul din T2 a fost mult mai mare—3,3% față de -0,5% anterior. Cu toate acestea, este esențial de menționat că această cifră reprezintă evenimente trecute, nu situații actuale sau recente. Este foarte posibil ca noile cifre din T3 să nu fie la fel de optimiste.
Datele de ieri de la ADP nu doar că s-au aliniat previziunilor, ci au fost de fapt mai proaste, ceea ce doar întărește argumentul pentru reducerea ratelor. Se aștepta ca sectorul privat din SUA să adauge 73,000 de noi locuri de muncă în august, dar de fapt, s-au creat doar 54,000, în concordanță cu fluxul de date de la începutul anului, unde cifrele peste 100,000 au fost excepții.
Pe fondul cifrelor de la ADP, contractele futures pe fondurile federale au crescut la aproape 100% (99,3%) probabilitate că Fed va reduce ratele cu 0.25%. Totuși, după părerea mea, dacă raportul oficial despre ocuparea forței de muncă de astăzi de la Departamentul Muncii dezamăgește așteptările, ar putea apărea o situație interesantă: banca centrală ar putea nu doar să reducă cu 0,25%, ci cu un întreg 0,50%. În opinia mea, având în vedere presiunea de la Donald Trump și propunerile lui S. Bessent de a reduce ratele în general cu 1,5%, un astfel de scenariu devine tot mai probabil.
Conform previziunilor consensuale, economia SUA a adăugat 75,000 de noi locuri de muncă non-agricole luna trecută, doar puțin mai bine decât cele 73,000 din iulie. De asemenea, se așteaptă ca rata șomajului să crească de la 4,2% la 4,3%.
Cum ar putea reacționa piața la aceste cifre?
Cred că ne putem aștepta la o creștere clară a cererii pentru acțiuni, o slăbire a USD și o creștere a prețurilor criptomonedelor față de dolar. Cât despre aur, probabil nu ar trebui să ne așteptăm la un avans puternic—"metalul galben" a făcut deja o mișcare semnificativă, atingând noi maxime, integrând efectiv în preț scăderea ratelor din SUA.
Evaluând imaginea de ansamblu, consider că condițiile actuale de pe piață sunt, în general, pozitive.
Prognoza zilei:
Bitcoin
Criptomoneda primește sprijin pe fondul așteptărilor unei slăbiri a dolarului, datorită datelor slabe ale pieței muncii din SUA. Dacă raportul se situează la sau sub previziunile inițiale, se poate anticipa o cerere puternică pentru token-uri, iar Bitcoin ar putea ajunge la 116.895,00. Nivelul de 112.760,00 ar putea servi ca un punct de cumpărare.
#NDX
CFD-ul pe contractul futures NASDAQ 100 se tranzacționează sub rezistența puternică de la 23.737,00. O spargere a acestui nivel, pe fondul unor date slabe privind locurile de muncă din SUA, ar putea duce contractul până la 23.945,00 după ce rezistența este depășită. Nivelul de cumpărare ar putea fi 23.757,00.
