Perechea valutară GBP/USD s-a întors cu ușurință și calm la pozițiile sale inițiale joi, doar pentru a-și continua declinul. După cum am menționat în articolele anterioare, este înțelept să rezervăm judecăți momentan și să nu ne grăbim să tragem concluzii sau să regândim complet imaginea tehnică. Dolarul poate arăta o oarecare creștere, dar în condițiile actuale, orice creștere a dolarului este probabil să fie doar corectivă. Poziția de politică monetară a Fed a corespuns aproape perfect așteptărilor traderilor, așa că, în esență, nu a existat niciun motiv fundamental pentru a vinde sau a cumpăra. Jerome Powell a adoptat aceeași poziție ca întotdeauna: deciziile Fed vor depinde în întregime de datele macroeconomice, iar orice decizie privind ratele va fi luată de la o întâlnire la alta, fără o foaie de parcurs explicită.
Powell nu a negat că Fed ar putea reduce rata cheie de două ori până la sfârșitul anului, dar nici nu a spus că acesta este acum scenariul de bază. De asemenea, am constatat că, dacă piața muncii începe să se redreseze curând și inflația continuă să accelereze, Fed va fi din nou nevoită să facă o pauză. Astfel, nu se pot trage concluzii noi după întâlnirea Fed. Așteptările "dovish" ale pieței au crescut, desigur, dar au rămas ridicate încă de la începutul anului 2024, când traderii așteptau șapte reduceri de rate - abia reușind să obțină doar trei. Deci, chiar nu este o noutate.
Cel mai important punct nu are de fapt legătură deloc cu întâlnirea Fed. Trebuie să răspundem la întrebarea: la ce să ne așteptăm de la dolar dacă Fed reduce ratele în timp ce BCE și Banca Angliei stagnează, având în vedere că dolarul a căzut în scenariul opus? Răspunsul este simplu: mai devreme sau mai târziu, moneda americană va continua să se deprecieze; singura întrebare este cât de repede, iar asta va depinde de ritmul relaxării monetare.
Acum la BoE, care nu a surprins deloc traderii. Rata cheie a rămas neschimbată, iar votul dintre membrii Comitetului de Politică Monetară a fost exact așa cum era de așteptat - 7 la 2. Cu inflația din Regatul Unit dublată în ultimul an, nu există niciun motiv să ne așteptăm la vreo relaxare a politicii monetare din partea băncii centrale britanice în viitorul apropiat. Singura decizie notabilă a fost reducerea nivelului țintă pentru titlurile de valoare deținute în bilanț, de la 100 de miliarde de lire sterline pe an la 70 de miliarde de lire sterline. Ce înseamnă asta?
Înseamnă că BoE va vinde trezorerii și alte titluri la un ritm mai lent decât înainte, drenând astfel excesul de lichiditate de pe piață mai încet. În principiu, această decizie nu schimbă prea mult lucrurile, deoarece Banca luptă în continuare cu inflația ridicată prin această metodă. Cu cât mai mulți bani sunt în circulație, cu atât prețurile cresc mai repede. În orice caz, scopul este reducerea masei monetare. La fel ca și în cazul Fed, sfătuim să nu se tragă concluzii pripite despre reacția pieței și să așteptăm până când traderii prețuiesc complet această schimbare.
Volatilitatea medie pentru GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 88 pips, ceea ce este considerat "mediu" pentru această pereche. Prin urmare, vineri, 19 septembrie, ne așteptăm la mișcări în intervalul limitat de 1.3454 și 1.3630. Canalul linear de regresie pe termen lung indică o tendință clară de creștere. Indicatorul CCI a ajuns din nou în zona de supravânzare, avertizând încă o dată asupra unei posibile reluări a tendinței.
Nivele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.3550
S2 – 1.3489
S3 – 1.3428
Nivele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.3611
R2 – 1.3672
R3 – 1.3733
Recomandări de tranzacționare:
Perechea valutară GBP/USD își propune să continue tendința de creștere. Pe termen mediu, se preconizează că politicile lui Donald Trump vor continua să exercite presiune asupra dolarului, astfel că nu ne așteptăm la o creștere susținută a dolarului. Astfel, pozițiile de cumpărare cu obiective la 1.3672 și 1.3733 rămân mult mai relevante dacă prețul este deasupra mediei mobile. Dacă prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare tranzacții de vânzare pe bază strict tehnică. Din când în când, moneda americană arată corecții (ca acum), dar pentru o inversare reală a tendinței, vor fi necesare semne clare de încheiere a războiului comercial global sau alte factori globali pozitivi majore.
Explicația elementelor grafice:
- Canalele de regresie lineară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale îndreaptă în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacțiilor.
- Nivelele Murray servesc ca obiective pentru mișcări și corecții.
- Nivelele de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: scăderile sub -250 (supravânzare) sau creșterile peste +250 (supracumpărare) sugerează că o inversare a tendinței ar putea fi aproape.
