Jerome Powell a recunoscut problemele existente în economie - și aceasta este o realitate. Modul în care interpretează aceste probleme depinde de fiecare trader în parte. Singurul meu sfat este să urmați "instrucțiunile" proprii ale Federal Reserve. În opinia mea, conexiunea dintre Fed și piețe este destul de puternică. Nu a existat nicio întâlnire în ultimii ani în care piața să nu fi înțeles la ce să se aștepte de la banca centrală a SUA.
Potrivit lui Powell, ratele actuale sunt suficient de ridicate pentru a tempera inflația. Dacă acest lucru este cu adevărat corect, atunci de ce crește inflația? Răspunsul este simplu: tarifele lui Donald Trump exercită o presiune ascendentă asupra inflației. Situația nu se îmbunătățește în timp. Dacă inflația crește chiar și cu rate ridicate, la ce ar trebui să ne așteptăm când ratele sunt mai scăzute? Din acest motiv, cred că Fed nu va continua o relaxare monetară excesiv de agresivă. Scenariul cu trei runde de reduceri ale ratelor până la sfârșitul acestui an și începutul anului viitor mi se pare "super-dovish".
Powell a mai afirmat că banca centrală nu-și poate permite să reducă ratele prea frecvent sau prea rapid, deoarece asta ar scăpa inflația de sub control. În același timp, așteptarea prea îndelungată ar putea afecta grav piața muncii. Nu există o foaie de parcurs clară pentru următoarele acțiuni ale Fed - și nici nu ar putea exista.
Având în vedere toate acestea, aș dori să separ grâul de neghină. Powell a spus multe, iar acel "multe" poate confunda cu ușurință traderii. Ar trebui să ne concentrăm pe scenariul de bază: încă o tăiere unică a ratei înainte de sfârșitul anului. Piețele sperau, sau încă speră, la o relaxare mai agresivă, dar aceasta nu este o noutate. Cererea pentru dolarul american a crescut în ultimele zile din cauza dezamăgirii pieței față de discursul lui Powell, dar nu există o bază fundamentală pentru o creștere puternică și susținută a dolarului. Din cauza declinului actual, structura undelor pentru ambele instrumente ar putea fi modificată—și bineînțeles, ar fi de preferat să evităm acest lucru. Cu toate acestea, trebuie să lucrăm cu ceea ce oferă piața. Structura de undă pentru euro arată în prezent mai convingătoare. Dacă unda 4 din 5 se transformă într-o corecție cu trei unde, atunci mișcarea ascendentă va continua. Dacă euro își reia tendința ascendentă, lira este probabil să o urmeze.
Structura de Unde pentru EUR/USD:
Pe baza analizei mele, EUR/USD este încă în proces de construire a unui segment de tendință ascendentă. Structura de unde depinde în totalitate de fundalul de știri—în special de deciziile lui Trump și de politicile interne și externe ale noii administrații de la Casa Albă. Țintele pentru tendința curentă ar putea ajunge în zona 1,25. Fără schimbări în fluxul de știri, continuu să păstrez pozițiile de cumpărare chiar și după atingerea primei mele ținte aproape de 1,1875, care echivalează cu un nivel Fibonacci de 161.8%. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să crească la 1,2245, corespunzător nivelului Fibonacci de 200.0%.
Structura de Unde pentru GBP/USD:
Structura de unde pentru GBP/USD rămâne intactă. Avem de-a face cu o parte impulsivă ascendentă a tendinței. Cu Trump la conducere, piețele ar putea să se confrunte cu multe șocuri și răsturnări, ceea ce ar putea afecta imaginea undelor—dar deocamdată, scenariul principal rămâne valabil, deoarece politicile lui Trump nu s-au schimbat. Țintele pentru undele ascendente se situează în jurul nivelului Fibonacci de 261.8%. În prezent, mă aștept ca perechea să continue să crească în cadrul undei 3 din 5, cu ținta la 1,4017.
Principalele Principii ale Analizei Mele:
- Structurile de unde ar trebui să fie simple și clare. Structurile complicate sunt greu de tranzacționat și semnalizează adesea schimbări.
- Dacă nu ești sigur de piață, e mai bine să stai pe margine.
- Nu există niciodată 100% încredere în direcția pieței. Amintește-ți întotdeauna să folosești ordine de stop-loss.
- Analiza undelor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
