În ultimele 5-6 zile, dolarul s-a bucurat de un moment de glorie. După cum am menționat deja, în 2025, au fost foarte puține situații în care dolarul a atras atenția participanților pe piață. Cu doar câteva zile în urmă, am analizat factorii globali și am ajuns la concluzia că dolarul va continua să scadă în valoare. Totuși, acea analiză se referea la termenul lung. Pe termen scurt, factorii sunt puțin diferiți, și în această serie de analize vom încerca să înțelegem ce se întâmplă.
Sunt destule motive pentru creșterea dolarului în ultima săptămână, dacă le căutăm. Creșterea monedei americane a început miercurea trecută, după întâlnirea Fed. Sincer, nu aș vrea să etichetez acea întâlnire drept "dovish" sau "hawkish", deoarece piața a răspuns deja la această întrebare. Se pare că participanții la piață se așteptau la declarații mai "dovish" nu doar din partea lui Jerome Powell (care a vorbit de două ori săptămâna trecută), ci și din partea a jumătate dintre membrii Comitetului FOMC. Majoritatea guvernatorilor nu văd nevoia de relaxare monetară agresivă, cu excepția lui Stephen Miran. Prin urmare, în următoarele 6-12 luni, ar trebui să ne așteptăm la reduceri de dobândă constante și măsurate din partea Fed, care vor depinde exclusiv de datele economice.
Următorul motiv pentru forța dolarului săptămâna trecută este economia americană. Deși rapoartele esențiale au fost publicate joi, acestea au oferit un sprijin substanțial pentru moneda americană, și nu le pot ignora. PIB-ul SUA a crescut cu 3,8% în al doilea trimestru, depășind așteptările pieței, dar nu sunt complet sigur cum să interpretez acest raport.
Problema este că, acum aproximativ o lună, Donald Trump a concediat șefa Biroului de Statistică, Erica McEntarfer. A destituit-o pe baza unei revizuiri a valorilor raportului Nonfarm Payrolls pentru ultimele trei luni, care a arătat o scădere abruptă a numărului de locuri de muncă create. În ultimele patru luni, economia SUA a generat în medie 25.000 până la 30.000 de locuri de muncă pe lună, ceea ce este relativ scăzut. La acest nivel de angajări, se așteaptă o creștere a șomajului.
Ceea ce nu i-a plăcut lui Trump este destul de evident. Fidel celor mai bune tradiții ale lui George Orwell, Trump trebuie să prezinte cifre impresionante astfel încât nimeni din SUA să nu poată afirma că gestionează prost țara sau că deciziile sale duc la o economie șubredă și o situație înrăutățită în țară. Prin urmare, presupun că cifrele pe care le vom vedea sub noul director al Biroului de Statistică ar putea să nu reflecte întotdeauna realitatea.
Model de valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască un segment de trend ascendent. Structura de valuri depinde în întregime de contextul de știri legat de deciziile lui Trump, precum și de politicile externe și interne ale noii administrații de la Casa Albă. Țintele actualului segment de trend pot ajunge până în zona de 1,25. În prezent, instrumentul este în scădere într-un val corectiv, dar structura de val ascendentă rămâne intactă. Prin urmare, pe termen scurt, sunt încă interesat de achiziții. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să crească până la nivelul de 1,2245, care corespunde nivelului Fibonacci de 200,0%.
Model de valuri pentru GBP/USD:
Modelul de valuri pentru GBP/USD începe să se schimbe din cauza declinului recent. Încă ne confruntăm cu un segment de trend ascendent, impulsiv. Cu toate acestea, structura internă a acestui segment devine din ce în ce mai complexă. Nu se discută încă despre construirea unui segment de trend descendent, dar lira arată acum mai puțin atractiv pentru tranzacționare decât euro. Țintele segmentului de trend ascendent sunt plasate în jurul valorii de 1,4017, care corespunde nivelului Fibonacci de 261,8%. Totuși, este acum necesar să se determine unde se va încheia valul descendent actual și cum se va transforma structura valurilor.
Principiile principale ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și de multe ori necesită ajustări.
- Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intri pe ea.
- Nu există și nu poate exista o certitudine de 100% cu privire la direcția de mișcare. Nu uita de ordinele de protecție Stop Loss.
- Analiza de valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
