În săptămâna care urmează, se așteaptă ca perechea EUR/USD să încerce să-și reia tendința ascendentă. Această concluzie este bazată pe situația actuală a pieței, așteptările marilor bănci și contextul fundamental și macroeconomic viitor. Să analizăm în detaliu. Scăderea monedei europene din ultimele două săptămâni nu anulează tendința ascendentă pe graficele de 4 ore sau zilnice. Pe graficul zilnic, imaginea este clară: dolarul este capabil doar de mici corecții ocazionale. Într-adevăr, în ultima săptămână și jumătate, datele fundamentale și macroeconomice au susținut moneda americană, dar câte astfel de episoade puteți aminti în 2025? Sunt la fel de rare ca zăpada în mai.
În ciuda întăririi dolarului spre 1.17, practic nicio bancă majoră nu pariază pe o apreciere suplimentară a dolarului. Pur și simplu nu există premise pentru astfel de așteptări, punct pe care l-am repetat de luni de zile. Desigur, actorii de pe piață pot încă să cumpere moneda americană, posibil cauzând o întărire suplimentară. Totuși, deoarece nu putem cunoaște planurile lor, analiza noastră este bazată strict pe fundamente și macroeconomie.
Fundamentul euro rămâne neschimbat. Nu există nicio șansă ca Banca Centrală Europeană să reducă din nou ratele într-un viitor apropiat. Pe de altă parte, Rezerva Federală — în ciuda retoricii contradictorii a lui Jerome Powell — pare pregătită pentru încă două reduceri de rate în 2025. În plus, Donald Trump a reapărut recent cu tarife noi săptămâna trecută. Nu există semne de încheiere a războiului comercial global, care a fost unul dintre principalii factori ai declinului dolarului în 2025.
Săptămâna aceasta, vor fi mai multe evoluții specifice eurocare merită urmărite. În primul rând, o serie de vorbitori ai BCE probabil vor sublinia lipsa necesității reducerii ratelor și vor evidenția riscurile privind accelerarea inflației. În al doilea rând, vor fi publicate rapoartele de inflație pentru septembrie, care ar putea confirma cele mai mari temeri. IPC în Germania este așteptat să crească la 2.3%, cu un rezultat similar pentru zona euro ca întreg. Aceste rapoarte ar putea oferi un nou suport pentru euro.
Este demn de remarcat că BCE nu a exclus posibilitatea creșterii ratelor dacă circumstanțele o cer. Dacă inflația continuă să crească timp de câteva luni, nu putem exclude un scenariu de înăsprire. O astfel de mișcare ar întări fără îndoială moneda euro.
În acest articol, am pus intenționat deoparte fundalul macroeconomic al SUA, deși acesta va rămâne principalul motor al pieței. Prima săptămână a noii luni include tradițional indici ISM, date despre piața muncii și cifre privind șomajul. Aceste rapoarte vor determina în mare măsură dacă Fed va continua relaxarea. Dacă piața muncii începe să se redreseze (ceea ce pare puțin probabil), șansele a două reduceri suplimentare de rate în acest an vor scădea brusc, posibil oferind dolarului un sprijin temporar. Totuși, vedem acest scenariu ca având o probabilitate scăzută.
Volatilitatea medie a EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 27 septembrie, este de 73 de pipși, clasificată ca fiind "medie". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1627 și 1.1773 luni. Canalul de regresie liniară pe termen lung indică o creștere, confirmând tendința generală de tip bullish. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare săptămâna trecută, declanșând o nouă corecție în jos.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1475
S3 – 1.1353
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1841
R3 – 1.1963
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a intrat într-o nouă fază de corecție, dar tendința ascendentă generală rămâne intactă pe toate intervalele de timp. Dolarul american continuă să se confrunte cu un vânt puternic din partea politicilor lui Donald Trump, care sunt departe de a se încheia. Dolarul a avut o creștere cât a fost posibil (o lună întreagă), dar acum pare pregătit pentru o nouă scădere prelungită.
În cazul în care prețul este sub media mobilă, pozițiile short pot fi considerate pe baza unui fundament tehnic, având ca ținte 1.1627 și 1.1597. Dacă prețul tranzacționează deasupra mediei mobile, pozițiile long rămân relevante cu ținte la 1.1841 și 1.1963, în concordanță cu tendința predominantă.
Elemente ale graficului explicate:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale indică în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacțiilor.
- Nivelurile Murray servesc ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) sunt canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe citirile actuale ale volatilității.
- Indicatorul CCI: scăderile sub -250 (supravânzare) sau creșterile peste +250 (supracumpărare) indică un revers al tendinței posibil apropiat.
