În ultimele două săptămâni, perechea GBP/USD a pierdut valoare semnificativă. Nu se poate spune că declinul lirei sterline a fost nejustificat, dar în același timp, nu se poate numi nici "pe deplin logic". Simplu spus, piața a folosit aproape toate știrile recente împotriva lirei. Totuși, din cauza acestui declin, imaginea tehnică s-a schimbat doar pe intervalele de timp inferioare. Pe cele superioare, încă ne confruntăm cu tendința pe termen lung de creștere din 2025.
Săptămâna aceasta, dolarul american va încerca să-și apere pozițiile greu câștigate. Cu toate acestea, imaginea generală pare din nou nefavorabilă pentru dolar. Donald Trump a introdus noi tarife la produse farmaceutice, camioane și mobilier, semnalând o continuare a războiului comercial și o nouă escaladare a tensiunilor comerciale globale. Acest fapt singur este deja un factor semnificativ pentru ca piața să încheie "febra de cumpărare a dolarului" din ultimele două săptămâni.
În plus, datele importante din SUA privind piața muncii, șomajul și activitatea de afaceri vor fi publicate. Amintim că aceste rapoarte, alături de datele despre inflație, definesc în prezent cursul politicii monetare. Paradoxal, cu cât piața muncii din SUA performează mai slab, cu atât mai bine pentru dolar. Pentru a cincea lună consecutivă de NonFarm Payrolls slabe va crește semnificativ probabilitatea a încă două reduceri ale ratei de dobândă de către Fed până la sfârșitul anului - un rezultat considerat favorabil pentru dolar. Totuși, chiar și în acest caz, nu ne-am aștepta la o "tendință susținută a dolarului".
Moneda americană se poate întări cu încă 100–200 de puncte, dar ar trebui să înțelegem că cel mai probabil suntem doar în stadiul foarte timpuriu al unei "tendințe împotriva dolarului". Dolarul a crescut de 16-17 ani începând din 2007. Odată cu revenirea lui Trump la putere, tendința globală s-ar putea să se fi schimbat, iar dolarul ar putea fi acum în declin pentru următorii 8-10 ani. Prin urmare, o apreciere suplimentară de 100–200–300 de puncte nu va schimba perspectivele pe termen lung.
Trebuie să notăm și rapoartele viitoare despre șomajul și ISM-ul din SUA. Economia americană a înregistrat o creștere puternică a PIB-ului în al doilea trimestru, dar piața muncii este slăbită, șomajul crește, inflația crește, numărul locurilor de muncă disponibile scade și activitatea de afaceri în sectorul manufacturier este în declin. După cum se poate vedea, singura veste pozitivă este creșterea PIB-ului. Prin urmare, dacă următorul lot de date macroeconomice din SUA va fi din nou slab, dolarul ar putea să-și reia declinul, indiferent de șansele mari de încă două reduceri ale ratei dobânzii Fed.
Apropo, conform Biroului de Statistică a Muncii din SUA, se așteaptă ca Nonfarm Payrolls din septembrie să adauge doar "39,000" de noi locuri de muncă. Amintim că un nivel normal pentru acest indicator este de 150-200,000, cu un minim acceptabil de aproximativ 100,000. Astfel, raportul ar putea arăta un alt rezultat descurajant pentru a cincea lună consecutivă. Dintr-o perspectivă tehnică, este necesară o consolidare deasupra mediei mobile pentru a anticipa o nouă creștere. Indicatorul CCI semnalează deja o posibilă creștere.
Volatilitatea medie a GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 89 pips, ceea ce este considerat „normal” pentru această pereche. Prin urmare, luni, 29 septembrie, ne așteptăm la mișcări în intervalul 1.3311–1.3489. Canalul de regresie liniară pe termen lung este orientat ascendent, ceea ce indică clar o tendință de creștere. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare, avertizând încă o dată asupra unei posibile reluări a tendinței ascendente.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.3367
S2 – 1.3306
S3 – 1.3245
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.3428
R2 – 1.3489
R3 – 1.3550
Recomandări de tranzacționare:
Perechea GBP/USD se află din nou într-o corecție, dar perspectiva sa pe termen lung rămâne neschimbată. Politicile lui Trump vor continua să exercite presiune asupra dolarului, așa că nu se așteaptă o apreciere susținută. În consecință, pozițiile long care vizează 1.3672 și 1.3733 rămân mult mai relevante dacă prețul se menține peste media mobilă. În același timp, dacă prețul tranzacționează sub media mobilă, se pot considera mici poziții short către 1.3311 și 1.3306 pe baza criteriilor tehnice. Din când în când, moneda americană expune corecții (cum face acum), dar pentru o inversare de tendință susținută ar fi necesare semne concrete de încheiere a războiului comercial sau alți factori pozitivi majori.
Elemente ale graficului explicate:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale indică în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacțiilor.
- Nivelurile Murray servesc drept niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) reprezintă canalul de preț probabile pentru ziua următoare, pe baza citirilor de volatilitate actuale.
- Indicatorul CCI: scăderi sub -250 (supravândut) sau creșteri peste +250 (supracumpărat) înseamnă că o inversare a tendinței ar putea fi aproape.
