Structura undei pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD nu s-a schimbat de câteva luni, dar în ultimele zile a început să pară mai complicată. Este încă prea devreme pentru a concluziona că secțiunea ascendentă a trendului este anulată, dar o complicare suplimentară a patternului undei este destul de posibilă.
Secțiunea ascendentă a trendului continuă să se formeze, iar fundalul de știri continuă să nu susțină în mare parte dolarul. Războiul comercial lansat de Donald Trump continuă. Confruntarea cu Fed continuă. Așteptările dovish ale pieței față de rata Fed sunt în creștere. Participanții la piață evaluează foarte prost rezultatele primelor șase până la șapte luni ale lui Trump în funcție, chiar dacă creșterea economică în T2 a fost aproape de 4%.
În acest moment, se poate presupune că unda impulsului 5 continuă să se formeze, cu ținte care s-ar putea extinde până la nivelul de 1,25. În cadrul acestei unde, structura internă este complexă și ambiguă, dar amploarea ei mai mare nu ridică întrebări majore. În prezent, sunt vizibile trei unde ascendente, ceea ce sugerează că instrumentul construiește unda 4 din 5, care ia forma unei corecții în trei unde și poate fi deja completă. O scădere mai puternică a cotațiilor ar necesita ajustări ale numărătorii actuale a undelor.
Rata EUR/USD abia s-a schimbat marți, deși în prima parte a zilei piața a crescut cererea pentru moneda europeană. Nu pot spune că acest lucru a fost legat de datele economice, deși au fost multe publicate astăzi — și nu toate au fost încă. Din Germania singură, au fost publicate patru indicatori importanți. Vânzările cu amănuntul au scăzut cu 0,2% de la o lună la alta în august, în condițiile unor prognoze mai mari. Rata șomajului a rămas neschimbată la 6,3%. Numărul de șomeri din septembrie a crescut cu 14.000 comparativ cu așteptările pieței de +7.000. Inflația a ajuns la 2,4% în septembrie.
Traderii ar putea interpreta aceste date în ambele direcții. Două dintre cele patru rapoarte au venit mai slabe decât se aștepta, dar cele mai importante — șomajul și inflația — au prezentat rezultate solide. Șomajul nu a crescut, în timp ce inflația a crescut. Ce este bun la o inflație mai mare? Înseamnă că BCE va menține o poziție neutră în viitorul apropiat și nu va lua în considerare în mod sigur noi relaxări monetare. Reamintim că BCE a efectuat opt runde de reduceri ale ratei. Întrucât inflația a crescut în ultimele luni, o altă rundă nu este deocamdată posibilă. Iar dacă inflația continuă să crească, este posibilă chiar și o înăsprire a politicii monetare, ceea ce ar fi fără îndoială foarte favorabil pentru euro. Între timp, Fed este aproape garantat că va continua relaxarea.
Concluzii generale
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să construiască o secțiune ascendentă a trendului. Structura undelor depinde încă în întregime de fundalul de știri, legat de deciziile lui Trump și de politicile externe și interne ale noii administrații de la Casa Albă. Țintele pentru secțiunea de trend actuală pot ajunge la nivelul de 1,25. În acest moment, o undă corectivă 4 se formează, care poate fi deja completă. Structura undelor ascendente rămâne valabilă. Prin urmare, pe termen scurt consider doar oportunități de cumpărare. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să crească la 1,2245, corespunzând la 200,0% pe Fibonacci.
La o scară mai mică, este vizibilă întreaga secțiune ascendentă a trendului. Structura undelor nu este cea mai standard, deoarece undele corective diferă ca mărime. De exemplu, unda mai mare 2 este mai mică decât unda internă 2 din 3. Totuși, acest lucru se întâmplă. Reamintesc că este cel mai bine să izolați structuri clare pe grafice, mai degrabă decât să încercați să explicați fiecare undă. În prezent, structura ascendentă ridică aproape nicio întrebare.
Principii cheie ale analizei mele:
- Structurile undelor ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și adesea necesită ajustări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stați deoparte.
- Certitudinea absolută cu privire la direcția pieței nu există și nu poate exista. Folosiți întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.
- Analiza pe unde poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
