Ultima ședință a Reserve Bank of Australia (RBA) a adus câteva surprize, ajutând dolarul australian să-și mențină poziția față de dolarul american. Cu toate acestea, perspectivele pe termen lung rămân incerte. Așa cum era de așteptat, RBA a lăsat ratele dobânzilor neschimbate la 3,6%, deoarece inflația rămâne la cel mai ridicat nivel din iulie 2024.
RBA a recunoscut direct acest risc de inflație, declarând: "...deși datele recente sunt incomplete și volatile, ele sugerează că inflația din trimestrul septembrie ar putea fi mai mare decât cea anticipată în Declarația de Politică Monetară din august." Banca centrală a menționat, de asemenea, semne ale unei cereri de consum în recuperare, ceea ce crește riscul presiunii ascendente asupra prețurilor.
În plus, RBA a subliniat incertitudinile economice atât din surse interne, cât și din dezvoltări externe.
La începutul acestui an, RBA a redus deja ratele cu un total de 75 de puncte de bază. După întâlnirea din august, așteptările pieței au fost pentru încă două reduceri ale ratei până la sfârșitul anului, aducând rata la 3,1%. Acum, piața vede doar o singură reducere a ratei în noiembrie (cu o probabilitate de aproximativ 35%) sau posibil împingerea oricărei alte relaxări în anul următor. Evident, biasul s-a schimbat în favoarea dolarului australian.
În contrast cu Noua Zeelandă, baza economică a Australiei pare mai puternică. PIB-ul a crescut cu 0,8% în T2, iar valorile PMI rămân în teritoriul de expansiune. Acest lucru oferă RBA un motiv pentru a amâna orice altă relaxare, întrucât economia pare să reziste la ratele de dobândă actuale.
Între timp, pozițiile nete scurte pe AUD au crescut cu 512 milioane de dolari în cursul săptămânii de raportare, aducând totalul la -3,93 miliarde de dolari. Poziționarea speculativă este încă în trend descendent, iar estimarea valorii juste s-a orientat în jos, deși rămâne aproape de media pe termen lung.
Perechea AUD/USD continuă să se tranzacționeze într-un canal ascendent, deși impulsul ascendent s-a diminuat și un catalizator clar pentru câștiguri suplimentare lipsește în prezent. Cu toate acestea, fundamentele interne susțin continuarea mișcării în acest canal și o traiectorie ascendentă lentă. O retestare a maximului recent de 0.6710 și o potențială încercare de creștere rămân posibile.
În același timp, semnele de întărire a dolarului american devin mai evidente. Vineri va fi crucială, deoarece ar trebui să devină clar dacă guvernul se va închide și dacă datele despre piața muncii vor fi publicate. Dacă raportul Non-Farm Payroll nu este publicat, apetitul pentru risc ar putea dispărea rapid — ceea ce ar putea deveni problematic pentru AUD/USD. Într-un astfel de scenariu, perechea ar putea pierde tendința sa ascendentă și să revină la un nivel de suport cheie de 0.6520.
