Pe baza a tot ceea ce s-a discutat în recenzia precedentă, se pare că asistăm la o confruntare în devenire între Donald Trump și Banca Națională a Elveției (SNB). SNB dorește un franc mai slab, iar Trump își dorește un dolar mai slab. Dacă Trump percepe acțiunile SNB ca „intervenții menite să facă produsele elvețiene mai competitive în străinătate,” răspunsul probabil ar fi noi tarife sau sancțiuni. Săptămâna aceasta, Trezoreria SUA și Banca Națională a Elveției au publicat o declarație comună în care afirmă că niciuna dintre părți nu se angajează în manipularea valutară pentru a obține un avantaj competitiv. Pe baza acestui lucru, ambele părți ar putea menține o poziție neutră în viitor.
SNB ar putea permite cursului de schimb USD/CHF să plutească liber și, în schimb, să se concentreze pe stabilizarea perechii EUR/CHF. Totuși, tensiunile dintre Berna și Washington sunt agravate în continuare de noile tarife sectoriale ale lui Trump asupra importurilor de produse farmaceutice. Produsele farmaceutice reprezintă o componentă critică—și, probabil, cea mai importantă—din exporturile elvețiene. Acum, medicamentele elvețiene vândute în SUA vor costa de două ori mai mult din cauza acestor noi tarife. Pare inevitabil ca cererea să înceapă să scadă după 1 octombrie.
Având în vedere decizia SNB de a reduce expunerea la dolarul american, alte bănci centrale globale ar putea începe să se orienteze către monede de rezervă și de tranzacționare alternative. Autoritățile monetare ale Elveției au semnalat lumii direcția pe care intenționează să o urmeze în anii următori, oferind altor bănci centrale aprobarea implicită de a urma acest exemplu. În plus, aproape un sfert din rezervele SNB sunt investite în acțiuni americane din sectorul tehnologic. Dacă Elveția începe să vândă dolari, ar putea urma lichidări semnificative ale acțiunilor americane. Pentru piața de acțiuni din SUA, acest lucru nu ar fi neapărat catastrofal—alți investitori sunt probabil să absoarbă rapid oferta. Totuși, ar putea duce la o volatilitate crescută a pieței pe termen scurt.
Luând în considerare toate aspectele, politicile protecționiste ale lui Donald Trump influențează în mod clar modul în care alte națiuni și bănci centrale își poziționează acțiunile. Cu doar câteva luni în urmă, am prezis că mulți consumatori, corporații și chiar guverne ar putea începe să respingă în mod discret bunurile, serviciile sau cooperarea cu Casa Albă, atât timp cât Trump rămâne la putere. Nimănui nu-i place să i se impună reguli sau să vadă că regulile comerțului echitabil și competitiv sunt încălcate sau modificate.
Structura undelor pentru EUR/USD:
Pe baza analizei, EUR/USD continuă să construiască un segment de trend ascendent. Structura undelor depinde încă mult de fluxul de știri, de deciziile lui Trump și de dinamica geopolitică din cadrul Casei Albe. Faza de tendință actuală ar putea să se extindă până la nivelul 1,2500. În prezent, pare a se forma—sau chiar să fi fost deja completată—o undă corectivă 4. Structura undei ascendente rămâne validă și, prin urmare, caut doar oportunități de cumpărare pe termen scurt. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca EUR/USD să ajungă la 1,2245, ceea ce corespunde nivelului de 200,0% Fibonacci.
Structura undelor pentru GBP/USD:
Modelul de undă pentru GBP/USD a evoluat. Suntem încă într-un segment impulsiv ascendent, dar structura sa internă a devenit greu de citit. Dacă unda 4 se dovedește a fi o formațiune complexă, în trei unde, aceasta va echilibra structura—dar ar putea fi, de asemenea, semnificativ mai mare și mai lungă decât unda 2. În opinia mea, cel mai bun nivel de referință este 1,3341, care se aliniaza cu 127,2% Fibonacci. Două spargeri nereușite ale acestui nivel au indicat că piața era pregătită pentru noi oportunități de cumpărare. Țintele de preț sunt încă deasupra nivelului de 1,3800.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile undelor ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și sunt frecvent supuse schimbărilor.
- Dacă nu există încredere în direcția pieței, este mai bine să nu intri deloc în poziții.
- Nu poți fi niciodată 100% sigur de mișcările direcționale. Nu uita să folosești ordine de oprire a pierderii (stop-loss).
- Analiza undelor poate fi (și ar trebui să fie) combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
