Modelul de unde pe graficul de 4 ore al EUR/USD nu s-a schimbat timp de câteva luni, dar în ultimele săptămâni a luat o formă mai complexă. Este încă prea devreme să concluzionăm că secțiunea de trend ascendent a fost anulată, însă un nou declin al euro va necesita ajustări.
Construcția trendului ascendent continuă, în timp ce fundalul de știri sprijină mai mult euro decât dolarul. Războiul comercial inițiat de Donald Trump continuă. Confruntarea cu Fed-ul persistă. Așteptările "dovish" ale pieței pentru rata Fed cresc. Blocajul guvernamental din SUA este încă în vigoare. Piața evaluează primele 7-8 luni de președinție ale lui Trump foarte prost, chiar dacă creșterea economică în T2 a atins aproape 4%.
În acest moment, se poate presupune că construcția undei impulsive 5 continuă, cu ținte care se extind până la nivelul de 1.25. În cadrul acestei unde, structura este destul de complexă și ambiguă, dar la un nivel superior nu ridică mari întrebări. În prezent, sunt vizibile trei valuri ascendente, ceea ce înseamnă că perechea formează unda 4 în cadrul undei 5, care ia o formă de trei unde și poate fi deja aproape de finalizare.
Joi, EUR/USD a scăzut cu încă 70 de puncte de bază, deși ritmul de cădere a euro încetinește. Reamintim că în această săptămână moneda europeană a fost sub presiune de vânzare din cauza crizei politice din Franța, exprimată prin demisia celui de-al cincilea prim-ministru în ultimii doi ani. În plus, datele privind producția industrială din Germania au dezamăgit puternic, revenind la nivelurile din 2005. Totuși, aceste factori sunt deja luați în calcul de piață. Pentru ca cererea pentru euro să continue să scadă, sunt necesari factori negativi noi.
În noaptea trecută, Fed a publicat minutele reuniunii sale din 17 septembrie, care în mare măsură au reflectat alinierea dintre așteptările pieței și politicile FOMC. Oficialii Fed sunt pregătiți să continue să voteze pentru reduceri ale ratelor, deoarece riscurile de "răcire" a pieței muncii persistă, iar economia SUA ar putea încetini în trimestrele următoare. În același timp, majoritatea oficialilor țin cont de indicele prețurilor de consum, care continuă să crească lună de lună ca răspuns la tarifele mereu în creștere impuse de Trump.
Poziția curentă a Fed nu este de invidiat. Rata dobânzii trebuie atât să fie redusă, cât și să fie majorată în același timp. Prin urmare, scenariul de bază pentru moment rămâne două runde de relaxare monetară la sfârșitul anului 2025 și o rundă la începutul anului 2026. Trump vrea mai mult, Bessent vrea mai mult, și chiar și Steven Miran crede că rata ar trebui redusă mult mai agresiv. Totuși, majoritatea oficialilor Fed preferă o abordare echilibrată, care nu implică relaxare agresivă.
Concluzii Generale
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să formeze o secțiune de trend ascendent. Modelul de unde depinde încă în totalitate de fundalul de știri legat de deciziile lui Trump și politicile externe și interne ale noii Administrații de la Casa Albă. Țintele secțiunii de trend curent ar putea extinde până la nivelul de 1.25. În prezent, se formează o undă corectivă 4, care ar putea fi aproape de finalizare. Structura valurilor ascendente rămâne validă. În consecință, pe termen scurt iau în considerare doar oportunitățile de cumpărare. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să crească la 1.2245, ceea ce corespunde cu 200.0% Fibonacci.
La o scară mai mică, întreaga secțiune de trend ascendent este clar vizibilă. Modelul de unde nu este cel mai standard, deoarece valurile corective diferă ca mărime. De exemplu, unda de grad mai mare 2 este mai mică decât unda internă 2 a undei 3. Dar astfel de cazuri apar. Este important să ne amintim că este cel mai bine să identificăm structuri clare pe grafice, decât să încercăm să conturăm fiecare undă. Structura actuală ascendentă este aproape de necontestat.
Principiile cheie ale analizei mele:
- Structurile de unde ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și adesea se schimbă.
- Dacă nu există încredere în situația de pe piață, este mai bine să stai pe margine.
- Nu există și nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării. Folosește întotdeauna ordinele de protecție Stop Loss.
- Analiza undelor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
